מדד KOSPI Composite (^KS11) סיים את המסחר ב-2 באוקטובר 2026 בעלייה של 0.46%, או 32.39 נקודות, לרמה של 7,003.74 נקודות. המהלך היומי החיובי האריך את העלייה המצטברת של 1.65% בחמשת ימי המסחר, כאשר המשקיעים בשוק המניות הדרום-קוריאני בחנו את מחזורי היצוא של תעשיית השבבים, את הוצאות ההון הגלובליות בתחום החומרה והטכנולוגיה, את הכוונת הריבית של הבנק המרכזי של קוריאה ואת זרמי הסחר חוצי-הגבולות באסיה. עבור משקיעים גלובליים, ובהם מנהלי נכסים מוסדיים בישראל העוקבים אחר חשיפה לשרשרת האספקה של הטכנולוגיה באסיה, חברות זיכרונות ושבבים וניהול תיקים רב-מטבעיים, מדד KOSPI משמש אמת מידה מרכזית לביצועי החברות הדרום-קוריאניות ולחיוניותו של מגזר הטכנולוגיה האזורי.

התנועה התוך-יומית וטווח 52 השבועות

במהלך המסחר ב-2 באוקטובר פתח המדד ברמה של 6,938.27 נקודות ונע בטווח שבין שפל של 6,927.88 לשיא של 7,011.04, לפני שננעל ב-7,003.74. אינדיקטורים בשעות המאוחרות של המסחר התייצבו סביב 6,983.47. העלייה משקפת תוספת של 32.39 נקודות, או 0.46%, ביחס לשער הסגירה הקודם של 6,971.35.

מחזור המסחר הסתכם ב-239,009 מניות, לעומת ממוצע יומי של 340,803 בשלושת החודשים האחרונים. שער הסגירה מותיר את מדד הדגל הדרום-קוריאני בחלק העליון-אמצעי של טווח המסחר ב-52 השבועות, שבין 3,522.54 ל-9,385.59 נקודות, תוך שמירה על מרחק משמעותי מרמת התמיכה השנתית הנמוכה.

מובילות הטכנולוגיה בדרום קוריאה, מחזור השבבים ומנועי היצוא

אחד הגורמים המבניים המשפיעים על ביצועי ה-KOSPI הוא ביצועי החברות הגדולות בתחומי השבבים, האלקטרוניקה הצרכנית, ייצור הרכב, טכנולוגיות הסוללות ובניית ספינות. לנוכח התפקיד המרכזי של דרום קוריאה בשרשראות האספקה העולמיות של חומרה ותשתיות AI, למחירי שבבי הזיכרון ולמחזורי הביקוש לטכנולוגיה בעולם יש השפעה משמעותית על ציפיות הרווח של החברות.

מקצי נכסים גלובליים ממשיכים לשלב חשיפה לחברות הטכנולוגיה הדרום-קוריאניות בתוך מודלים רחבים של הקצאת נכסים אסטרטגית, תוך בחינת מגמות הצמיחה באסיה וביצועי שרשראות האספקה בתחום השבבים. עבור משקיעים מוסדיים בישראל, ההתפתחויות במגזר השבבים עשויות להשפיע גם על הערכת החשיפה העקיפה למגמת ההשקעות הגלובלית ב-AI.

מדיניות הבנק המרכזי של קוריאה, הוון והסיכונים המאקרו-כלכליים

לצד ההתבססות מעל רמת השפל התוך-יומית של 6,927.88, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר מוקדי הסיכון המאקרו-כלכליים. בין המשתנים המרכזיים נמצאים החלטות הריבית של הבנק המרכזי של קוריאה, שינויים בעקום התשואות של אג״ח ממשלתיות קוריאניות, התמתנות האינפלציה המקומית ותנודתיות מתמשכת בשוק המטבע, במיוחד בצמדים USD/KRW, KRW/ILS ו-EUR/KRW. גם התפתחויות במדיניות הסחר הבינלאומית ועלויות חומרי הגלם עשויות להשפיע על תרגום ההכנסות הבינלאומיות של החברות לתוצאותיהן ולתשואות התיקים.

עבור מקצי הנכסים המוסדיים בישראל המנהלים תיקים רב-מטבעיים, תנודות בוון הקוריאני עשויות להשפיע על התשואה המקומית של נכסים דרום-קוריאניים. לכן, ניהול חשיפת מטבע, לצד מעקב אחר מחירי השבבים, עקומי התשואות וזרמי הסחר, נותר מרכיב משמעותי בהערכת הסיכון של החשיפה לשוק הקוריאני.

בהמשך, מדד KOSPI צפוי להיות מושפע מהאיזון בין ביצועי חברות הטכנולוגיה והיצוא הדרום-קוריאניות לבין ההתפתחויות המאקרו-כלכליות באסיה ובעולם. תנועה מחודשת לכיוון 8,000 נקודות ובהמשך לשיא 52 השבועות של 9,385.59 תהיה תלויה בהאצה מוכחת ברווחי חברות השבבים, בביצוע צפוי של מדיניות הבנק המרכזי ובביקוש יציב לטכנולוגיה בשווקים הגלובליים. מנגד, תנודות חדות בשערי המטבע, עלייה בעלויות המימון או חולשה רחבה יותר בשוקי המניות באסיה עלולות להגביר את התנודתיות. עבור משקיעים גלובליים ומוסדיים בישראל, החלטות הבנק המרכזי של קוריאה, מחזור השבבים, נתוני היצוא ותנועות USD/KRW ו-KRW/ILS יישארו משתנים מרכזיים במעקב.