הדיווח הפיננסי האחרון של דונלד טראמפ מספק הצצה לתיק השקעות מגוון, שהיקף הנכסים המוצהרים בו מוערך בכ-3.8 מיליארד דולר. אף שנדל”ן ממשיך להוות את המרכיב המרכזי בתיק, הדיווח כולל גם השקעות משמעותיות במניות ציבוריות, באיגרות חוב, במטבעות קריפטוגרפיים, בקרנות סל (ETF) ובעסקים פרטיים.

הרכב הנכסים מצביע על פיזור רחב בין נכסים מניבי הכנסה, השקעות בעלות פוטנציאל צמיחה ופעילויות עסקיות פרטיות.

הנדל”ן ממשיך להוות את עוגן התיק

נכסי נדל”ן ומגרשי גולף מהווים כ-37% מהתיק המוצהר, וממשיכים לשמש בסיס מרכזי לעושרו של טראמפ.

החזקות אלה כוללות נדל”ן מסחרי, נכסי אירוח ואתרי גולף, שעשויים לייצר הכנסות שוטפות לצד פוטנציאל לעליית ערך לאורך זמן.

המשקל הגבוה של הנדל”ן מעיד על העדפה ארוכת שנים לנכסים מוחשיים, המספקים שילוב של תזרים מזומנים ופוטנציאל להשבחת הון. בנוסף, נכסים פיזיים עשויים להוות גורם מייצב בתקופות של תנודתיות בשווקים או אינפלציה גבוהה.

מניות טכנולוגיה ואיגרות חוב מאזנות את התיק

כ-19% מהתיק מושקעים במניות הנסחרות בבורסה, ובהן חברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם, כגון Apple, Nvidia, Alphabet, Broadcom, Microsoft, Meta Platforms ו-Tesla.

באמצעות השקעות אלה נחשף התיק למגזרים מובילים ובהם בינה מלאכותית, מוליכים למחצה, מחשוב ענן, פרסום דיגיטלי וכלי רכב חשמליים – תחומים שהובילו את ביצועי שוקי המניות בשנים האחרונות.

כ-19% נוספים מהנכסים מורכבים מאיגרות חוב וניירות ערך בעלי הכנסה קבועה, ובהם אג”ח ממשלת ארצות הברית, אג”ח מוניציפליות ואג”ח קונצרניות.

אפיק ההכנסה הקבועה נועד בדרך כלל לייצר תזרים שוטף ולהפחית את התנודתיות הכוללת של התיק, ובכך לאזן את רכיב המניות בעל פרופיל הסיכון הגבוה יותר.

נכסים אלטרנטיביים מרחיבים את הפיזור

נכסים בתחום המטבעות הקריפטוגרפיים מהווים כ-6% מהתיק, וכוללים חשיפה ל-Bitcoin, Ethereum ולחברת World Liberty Financial.

למרות התנודתיות הגבוהה יחסית של נכסים דיגיטליים, הם מעניקים חשיפה לצמיחת תחום הבלוקצ’יין והקריפטו.

כ-6% נוספים מהתיק מושקעים בעסקים פרטיים, ובהם The Trump Corporation ו-Trump Retail, המספקים חשיפה לפעילות עסקית שאינה נסחרת בשוק ההון ומשלימים את מבנה ההשקעות הכולל.

קרנות סל וקרנות נאמנות מהוות כ-5% מהנכסים המוצהרים. בין ההחזקות שדווחו נכללות SPDR S&P 500 ETF (SPY), Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG), Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ) ו-iShares Expanded Tech Sector ETF (IGM).

השקעות אלה מעניקות פיזור נוסף באמצעות חשיפה למדד S&P 500, לחברות המחלקות דיבידנדים, לחברות איכות ולמגזר הטכנולוגיה.

פיזור רחב ממשיך לאפיין את התיק

למרות שנדל”ן נותר הנכס המרכזי בתיק, הדיווח מצביע על פיזור משמעותי בין מניות, איגרות חוב, עסקים פרטיים, נכסים דיגיטליים וקרנות סל.

הרכב הנכסים משלב בין אפיקים מסורתיים לשימור הון לבין השקעות הנהנות ממגמות ארוכות טווח של צמיחה כלכלית וטכנולוגית.

ככל שהתנאים הכלכליים, הריבית והשווקים הפיננסיים ימשיכו להשתנות, הדיווחים הפיננסיים הבאים עשויים לספק תמונה ברורה יותר של השינויים בהקצאת הנכסים. על בסיס הדיווח האחרון, תיק הנכסים נותר מגוון ומפוזר בין מספר רחב של סוגי נכסים, ללא תלות באפיק השקעה יחיד.