שוק המניות בתל אביב פתח את שבוע המסחר ביום שני, 13 ביולי, במגמה מעורבת, כאשר היציבות במניות הגדולות קיזזה את המשך החולשה במניות הבינוניות. מדד ת”א־125 ננעל כמעט ללא שינוי והצליח להישאר מעל לרף 4,000 הנקודות, רמה הנחשבת למשמעותית מבחינה טכנית. עם זאת, מספר המניות שירדו היה גבוה באופן משמעותי ממספר המניות שעלו, נתון המעיד כי הלחץ על השוק הרחב נמשך.

מחזורי המסחר נותרו מתונים, וגם שוק איגרות החוב רשם ירידות קלות. השילוב בין יציבות יחסית במדדי המניות לבין היחלשות בשוק הסולידי משקף גישה זהירה מצד המשקיעים, הממשיכים לבחון את ההתפתחויות בזירה המקומית והבינלאומית.

מדד ת”א־125 שמר על רמת התמיכה, בעוד מניות השורה הראשונה סיפקו יציבות

מדד ת”א־125 ירד ב-0.07% וננעל ברמה של 4,004.34 נקודות, תוך שמירה על רמת 4,000 הנקודות, שנחשבת לאזור תמיכה משמעותי בתקופה האחרונה. למרות הירידה המתונה, רוחב השוק נותר שלילי, כאשר 38 מניות עלו, 86 ירדו ושתי מניות ננעלו ללא שינוי.

מדד ת”א־35 עלה ב-0.07% לרמה של 4,058.08 נקודות. אף שרק 13 ממניות המדד רשמו עליות לעומת 22 שירדו, מספר מניות בעלות משקל גבוה הצליחו לתמוך במדד ולהותירו בטריטוריה חיובית.

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-3.60 מיליארד שקל, נתון המעיד על פעילות מתונה יחסית. היקפי המסחר היו נמוכים בהשוואה לחלק מימי המסחר האחרונים, דבר המשקף המתנה של המשקיעים לנתונים ולאירועים שעשויים להשפיע על כיוון השוק.

היכולת של מדד ת”א־35 לשמור על יציבות למרות חולשת השוק הרחב מצביעה על כך שהמשקיעים המוסדיים ממשיכים להעדיף חברות גדולות ומבוססות בתקופות של אי-ודאות.

מניות הביניים ממשיכות לפגר אחרי השוק

מניות השורה השנייה המשיכו להיות החוליה החלשה בבורסה. מדד ת”א־90 ירד ב-0.47% וננעל ברמה של 3,831.77 נקודות, לאחר ש-25 מניות בלבד עלו לעומת 64 שירדו.

גם מדד ת”א־90 ובנקים ירד ב-0.45% לרמה של 3,914.46 נקודות, מה שמעיד על חולשה במניות הפיננסים ובחברות הבינוניות. מניות הבנקים סיפקו תמיכה מוגבלת בלבד, בעוד המשקיעים המשיכו לנקוט גישה זהירה כלפי מגזרים הרגישים למחזור הכלכלי.

מנגד, מניות הערך בלטו לטובה. מדד ת”א־125 ערך עלה ב-0.40% וננעל ברמה של 3,977.79 נקודות, נתון המצביע על ביקושים סלקטיביים לחברות בעלות תמחור אטרקטיבי ומאפיינים דפנסיביים.

מדד ת”א־ענפים ירד ב-0.03% לרמה של 4,579.70 נקודות. גם כאן נרשם רוחב שוק שלילי, כאשר 33 מניות עלו לעומת 66 שירדו, דבר המעיד כי לחצי המכירה נותרו דומיננטיים ברוב ענפי המשק.

הפער בין ביצועי מניות הערך לבין חולשת מניות הצמיחה ומניות הביניים ממחיש את הגישה הבררנית שמאפיינת את המשקיעים בתקופה האחרונה.

שוק איגרות החוב נחלש במתינות

שוק איגרות החוב רשם ירידות קלות והמשיך לשקף את הזהירות שאפיינה את המסחר בכלל השווקים.

מדד האג”ח הכללי ירד ב-0.13% וננעל ברמה של 431.91 נקודות. מספר איגרות החוב שירדו היה גבוה משמעותית ממספר אלו שעלו, עם 431 סדרות בירידה לעומת 124 שעלו, נתון המעיד על חולשה רחבה בשוק הסולידי.

גם מדדי איגרות החוב הקונצרניות רשמו ירידות. מדד תל בונד צמוד A ירד ב-0.03% לרמה של 439.18 נקודות, ומדד תל בונד 60 צמוד איבד 0.09% וננעל ברמה של 427.63 נקודות. מנגד, מדד האג”ח הקצר היה בין המדדים הבודדים שרשמו עלייה, כשהוסיף 0.01% לרמה של 476.40 נקודות, דבר המשקף יציבות יחסית באפיקים קצרי הטווח.

מחזור המסחר באיגרות החוב הסתכם בכ-3.52 מיליארד שקל, כמעט זהה למחזור המסחר במניות, נתון המעיד על המשך פעילות ערה של המשקיעים המוסדיים בשני האפיקים.

במבט קדימה, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר יכולתו של מדד ת”א־125 לשמור על רמת 4,000 הנקודות לאחר מספר ימי מסחר של דשדוש. המשך היציבות במניות הגדולות עשוי לתמוך בשוק, אך התאוששות רחבה יותר תחייב גם שיפור בביצועי מניות השורה השנייה. במקביל, דוחות כספיים, נתוני מאקרו, ציפיות לריבית והתפתחויות גיאופוליטיות ימשיכו להשפיע על הסנטימנט. אם רוחב השוק ישתפר ומחזורי המסחר יגדלו, הבורסה בתל אביב עשויה לשוב למומנטום חיובי במחצית השנייה של חודש יולי. אולם כל עוד החולשה במניות הביניים נמשכת, פוטנציאל העליות של השוק צפוי להישאר מוגבל בטווח הקרוב.