שוק המניות בלונדון ננעל ביום חמישי בירידות, לאחר שחולשה במניות הבנקים וחברות האנרגיה גברה על העליות במניות הטכנולוגיה וחברות הנתונים. מדד FTSE 100 ירד ב-0.8% ל-10,792.54 נקודות, הירידה היומית החדה ביותר זה כשישה שבועות. ההתפתחויות משקפות את השפעתן של ציפיות הריבית והרכב המדד על ביצועי שוק המניות הבריטי.

ציפיות הריבית מכבידות על מניות הבנקים

מניות הפיננסים היו בין הגורמים המרכזיים לירידה, לאחר שהמשקיעים דחו את הציפיות להעלאת ריבית נוספת של 0.25 נקודת אחוז מצד הבנק המרכזי של אנגליה ל-2027. השינוי בציפיות לווה בירידה בתשואות האג”ח הממשלתיות הבריטיות, על רקע הערכה מחודשת של מסלול המדיניות המוניטרית בבריטניה.

לשינויים בציפיות הריבית עשויות להיות השלכות מנוגדות על הבנקים. ירידה בתשואות עשויה להפחית את עלויות המימון ולהקל על התנאים בשווקים הפיננסיים. מנגד, ציפייה למחזור העלאות ריבית איטי או מרוחק יותר עשויה לשנות את ההנחות בנוגע להכנסות מריבית ולמרווחים הפיננסיים. חולשת המגזר משקפת אפוא אי-ודאות רחבה יותר בנוגע לסביבת הריבית בבריטניה, ולא התפתחות נקודתית בחברה מסוימת.

ירידות במניות האנרגיה מגבירות את הלחץ על המדד

מניות האנרגיה הכבידו אף הן על המדד. Shell ו-BP ירדו בכ-1.5% כל אחת, והשפיעו על FTSE 100 בשל משקלו המשמעותי של המגזר במדד. הירידות המחישו את הרגישות של מדד המניות המרכזי בלונדון לחברות הקשורות למחירי הסחורות, במיוחד כאשר גם מניות הבנקים נמצאות תחת לחץ.

הפער בין ביצועי מניות האנרגיה למניות הטכנולוגיה מדגיש מאפיין מרכזי של שוק המניות הבריטי. בעוד ההתלהבות הגלובלית סביב בינה מלאכותית תומכת בחברות טכנולוגיה, FTSE 100 מושפע במידה רבה מחברות פיננסיות, חברות אנרגיה ותאגידים רב-לאומיים ותיקים. לכן, עליות במניות הטכנולוגיה אינן מתורגמות בהכרח לעלייה רוחבית במדד הלונדוני.

ביקוש לבינה מלאכותית תומך במניות הטכנולוגיה בלונדון

מניות הטכנולוגיה היו המגזר בעל הביצועים החזקים ביותר, עם עלייה של 1%, לאחר שהתחזית העדכנית של Nvidia חיזקה את ההערכות להמשך ההשקעות בתשתיות מחשוב לבינה מלאכותית. Nvidia צפתה צמיחה של כ-70% בהכנסות בשנת הכספים הבאה, ובכך שיפרה את הסנטימנט כלפי חברות בתחומי הנתונים, התוכנה והתשתיות הדיגיטליות.

חברות בריטיות בתחומי הנתונים והתוכנה נהנו מהשיפור בסביבה הגלובלית למניות הטכנולוגיה. Relx עלתה ב-3.3%, London Stock Exchange Group התחזקה ב-4.4% ו-Experian עלתה ב-2.8%. העליות הגיעו לאחר תחזיות חזקות יותר מצד Salesforce ו-CrowdStrike, וסיפקו תמיכה למגזר שפיגר אחר חלקים משוק הטכנולוגיה הרחב יותר.

התפתחויות נקודתיות בחברות הובילו גם הן לתנועות חדות. Halfords זינקה ב-12.6% לאחר שצפתה רווח שנתי מעל תחזיות השוק, בעוד Computacenter עלתה ב-4.7% לשיא לאחר ש-Peel Hunt העלה את דירוג המניה ואת מחיר היעד. Ten Lifestyle Group התחזקה ב-3.9% לאחר שהודיעה על חוזה חדש רב-שנתי באזור אמריקה.

המשקיעים יפנו כעת את תשומת הלב למדיניות המוניטרית הגלובלית, ובפרט לנאומו של יו”ר הפדרל ריזרב, קווין וורש, בג’קסון הול ביום שישי. נתוני האינפלציה האחרונים כבר הובילו את המשקיעים להעלות במידה מתונה את הציפיות להעלאת ריבית בארה”ב בחודש הבא. עבור שוק המניות בלונדון, הקשר בין מדיניות הפד, ציפיות הריבית בבריטניה, מחירי הסחורות והסנטימנט כלפי מניות הטכנולוגיה ימשיך להיות גורם מרכזי. במקביל, השוק יבחן אם חולשת הבנקים וחברות האנרגיה מתרחבת, או אם חוזקן של מניות הטכנולוגיה והתוצאות העסקיות יספק תמיכה ל-FTSE 100.