שווקי ההון בישראל סגרו בעליות ביום שלישי, 16 בדצמבר, וסימנו התאוששות ברורה לאחר הירידות של יום המסחר הקודם. סנטימנט המשקיעים השתפר באופן ניכר כאשר ביקושים חזרו לשוק המניות, בהובלת מניות בינוניות ומניות הבנקים, בעוד שגם שוקי האג״ח התחזקו. יום המסחר שיקף חידוש אמון לאחר תקופת התכנסות, כאשר הון זרם חזרה לנכסי סיכון על רקע תנאים גלובליים יציבים.

ת״א-35 רושם עליות מדודות כאשר מניות השורה הראשונה מתייצבות

מדד ת״א-35 התקדם ב-0.33% לרמה של 3,607.33 נקודות, בתמיכת שיפור ברוחב השוק. מספר המניות העולות עלה על מספר היורדות ביחס של 22 לעומת 10, כאשר שלוש מניות נותרו ללא שינוי — מה שמעיד על חזרת עניין קנייה סלקטיבי בקרב החברות הגדולות בישראל. מחזור המסחר חצה את רף 2.07 מיליארד שקל, והדגיש המשך השתתפות מוסדית.

ביצועי המניות הגדולות הצביעו על התייצבות ולא על נטילת סיכון אגרסיבית. המשקיעים נראו כמי שמבצעים רוטציה חזרה למניות איכות שנפגעו ביום המסחר הקודם, במיוחד במגזרי הפיננסים, התשתיות והתעשייה הדפנסיבית. ההתאוששות מצביעה על אמון בכך שהחולשה האחרונה הייתה מתקנת ולא תחילתה של מגמת ירידה עמוקה יותר.

אף שהעליות היו מתונות, התאוששות מדד ת״א-35 סיפקה עוגן חשוב לסנטימנט השוק הרחב.

מניות בינוניות והבנקים מובילים את העליות עם שיפור בתיאבון הסיכון

הביצועים החזקים ביותר ביום המסחר הגיעו ממגזר המניות הבינוניות. מדד ת״א-90 זינק ב-1.47% לרמה של 3,730.56, עם 74 מניות עולות לעומת 14 יורדות בלבד. השיפור החד ברוחב השוק מצביע על שינוי ברור בתיאבון המשקיעים לכיוון חברות בעלות חשיפה מקומית, לאחר תקופה של הפחתת סיכון.

גם מדד ת״א-90 ובנקים רשם עלייה נאה של 0.84%, בתמיכת השתתפות חזקה במגזר הפיננסי. מניות הבנקים נהנו מחידוש האמון בתנאי האשראי ובעמידות המאזנים, לצד אופטימיות רחבה יותר הקשורה לנזילות השוק ולזרימות ההון. עם 78 מניות עולות מול 15 יורדות, התנועה שיקפה אמון ולא רק סגירת פוזיציות שורט.

מדד ת״א-125 הרחב עלה ב-0.58%, בתמיכת 96 מניות עולות. מדד ת״א-125 ערך התחזק ב-0.60%, מה שמעיד כי גם מניות ערך השתתפו במלואן בהתאוששות. מדד ת״א-מאזן ענפי עלה ב-1.03%, ואישר כי העוצמה התפרסה על פני ענפים רבים ולא התרכזה בנושא יחיד.

שוק האג״ח מתחזק כאשר המשקיעים בונים מחדש חשיפה מאוזנת

שוקי האג״ח השלימו את התאוששות המניות עם עליות רוחביות. מדד האג״ח הכללי עלה ב-0.06%, בתמיכת 402 סדרות עולות לעומת 105 יורדות. רוחב זה מדגיש חידוש אמון בשוק החוב, גם כאשר המשקיעים הגדילו חשיפה למניות.

אג״ח קצרות טווח עלו ב-0.01%, והמשיכו לשמש עוגן יציב ודל תנודתיות בתיקי ההשקעות. אג״ח צמודות מדד רשמו גם הן עליות, כאשר תל בונד צמוד A עלה ב-0.04% ותל בונד 60 צמוד התחזק ב-0.11%. תנועות אלו מצביעות על ציפיות אינפלציה יציבות וגישה מאוזנת לניהול מח״מ וסיכון מחירים.

הפעילות בשוק נותרה ערה, עם מחזור מסחר באג״ח שהתקרב ל-2.88 מיליארד שקל — עדות למיצוב מחדש פעיל ולא לנסיגה דפנסיבית. העוצמה המקבילה במניות ובאג״ח מצביעה על שיפור כללי באמון השוק ולא על שינוי טקטי צר.

מבט קדימה

ההתאוששות החזקה במניות ובאג״ח מרמזת כי שווקי ישראל עשויים לשוב למומנטום חיובי לאחר התנודתיות של השבוע שעבר. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר איתותים מריבית עולמית, נתוני אינפלציה קרובים והתפתחויות גיאופוליטיות כדי להעריך האם ההתאוששות תוכל להימשך.

הזדמנויות עשויות להמשיך ולהופיע במניות בינוניות ובמניות הבנקים אם הסנטימנט יישאר תומך, בעוד שמניות השורה הראשונה מספקות יציבות. הסיכונים נותרו קשורים לזעזועים חיצוניים ולהשפעות מיצוב סוף שנה, מה שהופך את רוחב השוק, מגמות המחזורים וזרימות בין נכסים לאינדיקטורים מרכזיים למעקב בימים הקרובים.