שווקי המניות בעולם סיימו ביום שישי שבוע תנודתי, כאשר המדדים המרכזיים רשמו ירידות, בעוד מניות הטכנולוגיה הציגו סימני התייצבות לאחר גל מכירות חד. במקביל, נפט מסוג Brent המשיך במגמת העלייה האחרונה והגיע לרמתו הגבוהה ביותר זה כמעט שישה חודשים. התפתחות זו מוסיפה מקור נוסף לאי-ודאות עבור משקיעים שכבר בוחנים את האינפלציה, את שיעורי הריבית ואת מידת הקיימות של התמחורים הגבוהים הקשורים לבינה מלאכותית.

וול סטריט ננעלת בירידות לאחר גל המכירות במניות הטכנולוגיה

המניות בארה”ב ננעלו בירידות, כאשר המשקיעים נותרו זהירים בעקבות הירידה החדה במניות הטכנולוגיה במהלך יום המסחר הקודם. מדד Nasdaq נחלש, בעוד השוק הרחב התקשה לשוב למומנטום לאחר שחששות בנוגע להיקף ההשקעות בבינה מלאכותית ולעלויותיהן הובילו לתמחור מחדש משמעותי של מניות הקשורות לטכנולוגיה.

למרות החולשה הרחבה בשוק, מניות הטכנולוגיה הפגינו ביום שישי מידה מסוימת של עמידות. מדד הטכנולוגיה של S&P 500 עלה ב-0.4%, וגם מדד מניות השבבים התחזק ב-0.4%. ההתייצבות הגיעה יום אחד בלבד לאחר שמדד השבבים רשם את הירידה היומית החדה ביותר שלו במונחים אחוזיים מאז יוני.

ההשקעות בבינה מלאכותית נותרות במוקד תשומת הלב של השווקים

התנודתיות האחרונה במניות הטכנולוגיה באה בעקבות דיווח הנוגע ל-Meta Platforms, שעורר מחדש חששות בנוגע למחזור ההשקעות בבינה מלאכותית. המשקיעים מתמקדים יותר ויותר בשאלה האם הוצאות ההון העצומות הנדרשות להקמת תשתיות בינה מלאכותית יניבו תשואה כלכלית מספקת.

ההתאוששות ביום שישי במניות השבבים והטכנולוגיה מצביעה על כך שהמשקיעים אינם נוטשים לחלוטין את הענף, אך התנודות החדות ממחישות עד כמה התמחורים בתחום הבינה המלאכותית רגישים לשינויים בציפיות. חברות העוסקות בייצור שבבים, בהקמת מרכזי נתונים ובפיתוח תשתיות נוספות לבינה מלאכותית נותרות תלויות במידה רבה בקצב ההוצאות של פלטפורמות הטכנולוגיה הגדולות.

מחירי הנפט מגיעים לרמתם הגבוהה ביותר מאז האביב

שווקי האנרגיה סיפקו מקור משמעותי נוסף לתנודתיות. נפט מסוג Brent טיפס לרמתו הגבוהה ביותר זה כמעט שישה חודשים, לאחר שתקיפות החות’ים בערב הסעודית הגבירו את החששות מפני שיבושים אפשריים באספקת האנרגיה מהמזרח התיכון.

לעלייה במחירי הנפט עשויות להיות השלכות נרחבות על השווקים הפיננסיים, משום שעלויות האנרגיה משפיעות על תחבורה, ייצור תעשייתי ומחירי הצרכן. עלייה ממושכת במחירי הנפט הגולמי עלולה אפוא לסבך את תחזית האינפלציה ולהשפיע על הציפיות למדיניות המוניטרית, במיוחד אם עלויות הדלק הגבוהות יתחילו להתגלגל ללחצי מחירים רחבים יותר.

תשואות האג”ח הממשלתיות בארה”ב עולות, בעוד צרפת זוכה להקלה מסוימת

תשואות האג”ח הממשלתיות של ארה”ב עלו ביום שישי, והוסיפו לחץ על תמחורי המניות. עלייה בתשואות האג”ח עשויה להגדיל את האטרקטיביות היחסית של השקעות באפיקים בעלי הכנסה קבועה, ובמקביל להעלות את שיעור ההיוון המוחל על רווחי חברות עתידיים, במיוחד בחברות הממוקדות בצמיחה.

גם מניות אירופה סיימו את יום המסחר בירידות, אם כי צרפת זכתה להקלה מסוימת בשוק האג”ח שלה לאחר החששות האחרונים מעלייה בתשואות האג”ח הממשלתיות. התנועות השונות במניות, באג”ח ובסחורות מדגישות את הכוחות המנוגדים המעצבים כיום את השווקים הגלובליים.

בהמשך, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר מחירי הנפט, תשואות האג”ח הממשלתיות בארה”ב ומחזור ההשקעות בבינה מלאכותית כגורמים מרכזיים המשפיעים על כיוון השווקים. התפתחויות נוספות במזרח התיכון עלולות לשמור על התנודתיות בשוקי האנרגיה, בעוד דוחות כספיים קרובים של חברות ואיתותים מצד הבנקים המרכזיים יסייעו לקבוע אם מניות הטכנולוגיה יצליחו להתייצב לאחר גל המכירות האחרון, או שיתמודדו עם סבב נוסף של לחץ על התמחורים.