מחירי הנפט פתחו את השבוע בעליות חדות לאחר שישראל ביצעה תקיפות אוויריות במרכז ובמערב איראן, בעקבות דיווחים על שיגורי טילים לעבר ישראל.

התקשורת הממלכתית באיראן דיווחה על פיצוצים במספר ערים, ובהן איספהאן, תבריז וטהראן. הדיווחים הגבירו את החששות מפני התרחבות העימות, למרות המאמצים הדיפלומטיים שנועדו לשמר את הפסקת האש באזור.

נפט מסוג ברנט עלה ב-3.50 דולר לרמה של 96.59 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג West Texas Intermediate (WTI) התחזק ב-3.48 דולר והגיע ל-94.02 דולר לחבית.

ההתפתחויות האחרונות החזירו למוקד את החשש מפני שיבושים באספקת האנרגיה מהמזרח התיכון, במיוחד כאשר המגעים להארכת ההבנות בין ארצות הברית לאיראן טרם הניבו פריצת דרך.

שוק האנרגיה מתמקד בסיכוני אספקה

המשקיעים בשוק הנפט ממשיכים לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות במזרח התיכון, האחראי לחלק משמעותי מייצור הנפט העולמי ומנתיבי השינוע המרכזיים שלו.

החשש המרכזי נוגע לאפשרות של פגיעה נוספת בתנועת המכליות דרך מצר הורמוז, אחד מנתיבי הסחר החשובים בעולם לנפט וגז.

למרות שבשבועות האחרונים נרשמו ניסיונות לקדם הרגעה דיפלומטית, חילופי התקיפות האחרונים הגבירו את אי-הוודאות בנוגע ליציבות האזור ולרציפות האספקה.

העלייה במחירי האנרגיה מוסיפה גם לחץ על תחזיות האינפלציה, בתקופה שבה בנקים מרכזיים עדיין נאבקים להחזיר את קצב עליית המחירים ליעדים הרשמיים.

שוקי המניות בעולם מגיבים בירידות

הזינוק במחירי הנפט תרם לגל ירידות בשוקי המניות באסיה.

מדד הקוספי בדרום קוריאה צנח ב-6.8%, בהובלת מניות הטכנולוגיה הגדולות. מניית סמסונג אלקטרוניקס ירדה ב-7%, בעוד SK Hynix איבדה 3.3%.

מדד Taiex בטייוואן נחלש ב-3.8%, מדד האנג סנג בהונג קונג ירד ב-1.3%, ומדד שנחאי איבד 1.1%.

ביפן, מדד הניקיי 225 ירד ב-4.2%, למרות פרסום נתוני צמיחה מעודכנים שהצביעו על צמיחה שנתית של 1.8% ברבעון הראשון.

הירידות משקפות חששות גוברים מפני השפעת המתיחות הביטחונית על האינפלציה, הפעילות הכלכלית ומדיניות הבנקים המרכזיים.

נתוני התעסוקה בארה”ב מחזקים את הלחץ על השווקים

שוקי המניות בארצות הברית סיימו את השבוע הקודם בירידות חדות לאחר פרסום דוח תעסוקה חזק מהצפוי.

מדד S&P 500 איבד 2.6% ורשם את הירידה היומית החדה ביותר מאז אוקטובר. מדד נאסד”ק ירד ב-4.2%, ואילו מדד דאו ג’ונס נחלש ב-1.4%.

משרד העבודה האמריקאי דיווח כי המשק האמריקאי הוסיף 172 אלף משרות בחודש מאי, נתון שעלה משמעותית על התחזיות והעיד על עמידותו של שוק העבודה.

הנתונים חיזקו את ההערכות כי הפדרל ריזרב עשוי להמשיך במדיניות מוניטרית נוקשה ואף לשקול העלאות ריבית נוספות אם האינפלציה תישאר גבוהה.

תשואות האג”ח ממשיכות לעלות

גם שוק האג”ח הגיב לשילוב של נתוני המאקרו החזקים והעלייה במחירי האנרגיה.

תשואת אג”ח ממשלת ארה”ב ל-10 שנים עלתה ל-4.54%, בעוד תשואת האג”ח לשנתיים טיפסה ל-4.16%.

עליית מחירי הנפט מוסיפה ממד נוסף של סיכון אינפלציוני ועלולה להקשות על מאמצי הפדרל ריזרב להחזיר את האינפלציה ליעד של 2%.

המשקיעים ממשיכים לבחון האם מחירי אנרגיה גבוהים יובילו להתמשכות לחצי המחירים ולדחייה של כל מהלך עתידי להפחתת ריבית.

שוק המט”ח נותר יציב יחסית

בשוק המטבעות נרשמו תנועות מתונות יחסית.

הדולר התחזק מעט מול הין היפני ונסחר ברמה של 160.35 ין לדולר.

האירו עלה לרמה של 1.1530 דולר.

המסחר במטבעות ממשיך להיות מושפע מציפיות הריבית, מנתוני המאקרו ומההתפתחויות הגיאופוליטיות בזירה הבינלאומית.

מבט קדימה

שוק הנפט צפוי להמשיך ולהגיב במהירות לכל התפתחות ביחסים בין איראן לישראל.

אם המתיחות תימשך או תחריף, מחירי האנרגיה עלולים להישאר ברמות גבוהות, להגביר את הלחצים האינפלציוניים ולהציב אתגר נוסף בפני בנקים מרכזיים ברחבי העולם.

במקביל, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר מאמצי התיווך הדיפלומטיים, מתוך תקווה למנוע התרחבות נוספת של העימות ולצמצם את הסיכון לשיבושים משמעותיים באספקת האנרגיה העולמית