השווקים הגלובליים הפכו זהירים יותר לאחר שהתקוות להפסקת אש מתמשכת בין ארצות הברית לאיראן נחלשו.
הנשיא דונלד טראמפ תיאר את הפסקת האש בת החודש כ”מונשמת,” מה שמאותת כי המשא ומתן בין וושינגטון לטהרן עדיין רחוק מהסכמה.
התחזית המידרדרת חידשה את החששות מפני שיבושים ממושכים במצר הורמוז, נתיב שיט קריטי לאספקת הנפט העולמית.
חוזי הנפט מסוג ברנט עלו בכ-2% לרמה של כ-106 דולר לחבית, כאשר המשקיעים מתמחרים סיכונים גוברים לשיבושים מתמשכים באספקת האנרגיה.
גם חוזי נפט לטווחים ארוכים יותר עלו, מה שמשקף ציפיות לכך שחוסר היציבות עלול להימשך במשך חודשים.

הראלי במניות הבינה המלאכותית מאבד מומנטום

הראלי החזק האחרון במניות הטכנולוגיה והמוליכים למחצה ברחבי העולם הראה סימני התקררות כאשר המשקיעים העבירו את המיקוד חזרה לסיכונים גיאופוליטיים ואינפלציוניים.
מדד KOSPI של דרום קוריאה, שהיה אחד משווקי המניות בעלי הביצועים החזקים ביותר בעולם בזכות ההתלהבות סביב בינה מלאכותית והביקוש למוליכים למחצה, ירד בכ-3.5%.
הירידה הפעילה לחץ על שווקי אסיה הרחבים יותר וקטעה את המומנטום במניות הקשורות לשבבים, אשר זינקו בעקבות ציפיות להוצאות חזקות בתחום הבינה המלאכותית.
חוזים עתידיים הקשורים למדדי S&P 500 ו-Nasdaq ירדו גם הם כאשר המשקיעים צמצמו חשיפה לנכסים בעלי סיכון גבוה יותר לקראת פרסום נתונים כלכליים מרכזיים.

שווקי אירופה נחלשים על רקע חששות אנרגיה ופוליטיקה

גם המניות האירופיות נחלשו כאשר עליית מחירי הנפט הגבירה את החששות בנוגע לאינפלציה ולצמיחה הכלכלית.
מדד STOXX 600 הפאן-אירופי ירד ביותר מ-1% במהלך המסחר, ונשאר מתחת לשיאים שלפני המלחמה שנרשמו מוקדם יותר השנה.
כלכלות אירופיות התלויות באנרגיה ממשיכות להתמודד עם פגיעות מוגברת בשל עלויות דלק גבוהות ואי ודאות מתמשכת סביב נתיבי השיט במזרח התיכון.
במקביל, חששות פוליטיים בבריטניה הוסיפו לחץ נוסף על שווקי האג”ח ועל סנטימנט המשקיעים.

המשקיעים ממתינים לנתוני אינפלציה קריטיים בארצות הברית

תשומת הלב בשווקים עברה יותר ויותר לעבר נתוני האינפלציה הקרובים בארצות הברית, אשר עשויים להשפיע באופן משמעותי על הציפיות למדיניות הפדרל ריזרב.
כלכלנים מצפים כי אינפלציית הצרכנים הכוללת תאיץ בעקבות עלויות האנרגיה הגבוהות הקשורות לסכסוך במזרח התיכון.
כל סימן לכך שהאינפלציה נותרת גבוהה ועיקשת עלול לחזק את הציפיות לכך שהפדרל ריזרב עשוי לדחות הורדות ריבית או אף לשקול הידוק נוסף של המדיניות.
אפשרות זו תרמה לעלייה בתשואות האג”ח הגלובליות ולהגברת התנודתיות בשווקים הפיננסיים.
תשואת אג”ח האוצר האמריקאי ל-10 שנים עלתה שוב כאשר המשקיעים העריכו מחדש את הציפיות למדיניות המוניטרית.

הדולר מתחזק כאשר המשקיעים מחפשים ביטחון

הדולר האמריקאי התחזק מול רוב המטבעות המרכזיים כאשר המשקיעים עברו לנכסים בטוחים יותר על רקע אי הוודאות הגיאופוליטית הגוברת.
הדולר התחזק מול הין היפני בעקבות הערות של שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט בנוגע לתיאום הדוק עם יפן בנושא יציבות שוק המט”ח.
גם האירו והדולר האוסטרלי נחלשו כאשר השווקים תימחרו צמיחה גלובלית איטית יותר וסיכוני אינפלציה גבוהים יותר הקשורים לאנרגיה.
שווקי המטבע נותרים רגישים מאוד להתפתחויות סביב הסכסוך עם איראן, זרימת הנפט העולמית וציפיות למדיניות הבנקים המרכזיים.

הפגישה בין טראמפ לשי נותרת במוקד

המשקיעים עוקבים מקרוב גם אחר ביקורו הקרוב של הנשיא טראמפ בסין לפגישות עם הנשיא שי ג’ינפינג.
למרות שהציפיות לפריצות דרך משמעותיות נותרות מוגבלות, השווקים מקווים ששני הצדדים יימנעו מהחרפת המתיחות באמצעות מכסים חדשים או מגבלות יצוא נוספות.
המשקיעים ממשיכים להתמקד במיוחד במדיניות המוליכים למחצה, תשתיות בינה מלאכותית ויציבות הסחר בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם.
אפילו סימנים מוגבלים של יציבות עשויים לסייע בהרגעת השווקים, אשר מאזנים כיום בין אופטימיות המונעת על ידי בינה מלאכותית לבין לחצים גיאופוליטיים ואינפלציוניים גוברים.