הופעת הבכורה של SpaceX הובילה לסבב השקעות מחדש בענף החלל

מניות חברות החלל נסחרו בירידות חדות ביום שישי, כאשר משקיעים הפנו את תשומת לבם ואת כספם ל-SpaceX בעקבות כניסתה המתוקשרת לשוק הציבורי.

חברת התעופה והחלל והבינה המלאכותית בהובלת אילון מאסק פתחה את המסחר במחיר של 150 דולר למניה, גבוה משמעותית ממחיר ההנפקה שעמד על 135 דולר למניה. ההנפקה גייסה כ-75 מיליארד דולר והפכה להנפקה הציבורית הגדולה ביותר בהיסטוריה של שוקי ההון.

בזמן שמניית SpaceX זינקה, חברות חלל ציבוריות רבות אחרות ספגו לחץ מכירות משמעותי, כאשר משקיעים איזנו מחדש את תיקי ההשקעות שלהם כדי להיחשף לחברה הדומיננטית ביותר בענף.

גל ירידות פגע בחברות החלל

מספר חברות מרכזיות בענף החלל רשמו ירידות דו-ספרתיות במהלך יום המסחר.

מניות AST SpaceMobile, ‏Redwire ו-Satellogic איבדו יותר מ-11%, בעוד EchoStar ו-Rocket Lab ירדו בכ-10%.

גם מדד ענף החלל הרחב יותר נחלש. קרן הסל Procure Space ETF ‏(UFO), העוקבת אחר חברות הפועלות בכלכלת החלל הגלובלית, ירדה בכ-7% לאחר שעלתה ביום המסחר הקודם.

Virgin Galactic הציגה תנודתיות חריגה במיוחד כאשר צנחה ב-31% לאחר שזינקה ב-23% יום קודם לכן. המניה ממשיכה להיות מושפעת ממסחר ספקולטיבי ומרמות גבוהות של פוזיציות שורט.

המשקיעים מתמקדים במובילת הענף

התנועות החדות משקפות את ההתלהבות של המשקיעים ממעמדה הדומיננטי של SpaceX בכלכלת החלל המתפתחת.

בשונה ממתחרות ציבוריות רבות המתמקדות בתחומים ספציפיים כגון תקשורת לוויינית, שירותי שיגור או תיירות חלל, SpaceX ביססה לעצמה מעמד מוביל במספר תחומי צמיחה מרכזיים.

החברה מפעילה מערך שיגורים מסחרי, את רשת האינטרנט הלוויינית Starlink, יוזמות בתחום תשתיות הבינה המלאכותית ותוכניות ארוכות טווח לחקר החלל.

נראה כי משקיעים רבים מעדיפים להעביר הון מחברות חלל קטנות יותר אל השחקנית הגדולה והמגוונת ביותר בענף.

תשתיות בינה מלאכותית וחלל מזינות את האופטימיות

העניין הגובר ב-SpaceX חורג מעבר לפעילות החלל המסורתית.

בוול סטריט גוברת ההערכה כי תשתיות חלל יהפכו לרכיב מרכזי בגל הבא של פיתוחי הבינה המלאכותית. אנליסטים מזהים פוטנציאל משמעותי בתחומי תקשורת לוויינית, רשתות מחשוב במסלול סביב כדור הארץ ומרכזי נתונים חלליים המופעלים באמצעות אנרגיה סולארית.

תומכי התזה סבורים כי תשתיות חלל עשויות בעתיד לסייע בהתמודדות עם הביקוש הגובר לעוצמת מחשוב, תוך צמצום מגבלות האנרגיה והקירור הקיימות במרכזי נתונים קרקעיים.

אפשרויות אלו הפכו לחלק משמעותי יותר ויותר מסיפור הצמיחה ארוך הטווח של SpaceX.

אנליסטים מעריכים כי קיים פוטנציאל עלייה נוסף

האופטימיות סביב החברה קיבלה חיזוק נוסף מצד וול סטריט.

חברת המחקר Oppenheimer החלה לסקר את SpaceX עם המלצת Outperform ויעד מחיר של 190 דולר למניה, המשקף פוטנציאל עלייה של כ-40% ביחס למחיר ההנפקה.

יעד המחיר משקף שווי שוק פוטנציאלי המתקרב ל-2.5 טריליון דולר ומחזק את ההערכה כי המשקיעים עשויים להמשיך להעניק מכפילים גבוהים לחברות הפועלות בנקודת המפגש שבין תעופה וחלל, תקשורת ובינה מלאכותית.

תחזית לענף

למרות שהמסחר ביום שישי שיקף מעבר קצר טווח מחברות חלל קטנות יותר ל-SpaceX, התחזית ארוכת הטווח לענף נותרת חיובית.

החשיבות הגוברת של תקשורת לוויינית, הוצאות ביטחון לאומי, חקר החלל ותשתיות הקשורות לבינה מלאכותית ממשיכה לתמוך בציפיות לצמיחה ארוכת טווח בכל הענף.

עם זאת, מעמדה הדומיננטי של SpaceX עשוי להגביר את הלחץ התחרותי על חברות ציבוריות אחרות, כאשר המשקיעים משווים בין פוטנציאל הצמיחה, היכולות הטכנולוגיות והגישה למקורות מימון.

בטווח הקצר צפויה התנודתיות במניות הקשורות לחלל להישאר גבוהה, בעוד השווקים ממשיכים להעריך את השלכות הופעת הבכורה ההיסטורית של SpaceX ואת השפעתה ההולכת וגדלה על התעשייה.

הצהרת אחריות: כתבה זו מיועדת למטרות מידע בלבד ואינה מהווה ייעוץ פיננסי, השקעות, משפטי או מסחרי. הקוראים מתבקשים לבצע מחקר עצמאי ולהתייעץ עם אנשי מקצוע מוסמכים לפני קבלת החלטות השקעה.