הביקוש לזיכרונות AI ממשיך להתרחב

ההשקעות המואצות בתשתיות בינה מלאכותית ממשיכות לשנות את פני תעשיית המוליכים למחצה העולמית וממקמות את יצרניות הזיכרונות בלב אחד ממנועי הצמיחה המשמעותיים ביותר בענף הטכנולוגיה. על רקע מגמה זו, יותר ויותר משקיעים פונים לקרן הסל Roundhill Memory ETF ‏(NYSE Arca: DRAM), המתמקדת בחברות הפועלות בתחומי הזיכרון, האחסון ותשתיות ה-AI.

העניין בקרן גבר לקראת הנפקת תעודות הפיקדון האמריקאיות (ADR) של SK Hynix בנאסד”ק, הצפויה סביב 10 ביולי. המהלך צפוי להקל על משקיעים אמריקאים להיחשף לאחת מיצרניות שבבי הזיכרון הגדולות בעולם.

צמיחת ה-AI מחזקת את שוק הזיכרונות

ההתפתחות המהירה של בינה מלאכותית גנרטיבית, מחשוב ענן ומרכזי נתונים רחבי היקף הגדילה משמעותית את הביקוש לטכנולוגיות זיכרון מתקדמות, ובראשן High-Bandwidth Memory ‏(HBM). שבבים אלה הפכו לרכיב חיוני באימון ובהפעלה של מודלי AI מתקדמים.

SK Hynix ביססה את מעמדה כאחת הספקיות המובילות בתחום ה-HBM וחיזקה את פעילותה באמצעות שיתופי פעולה ארוכי טווח עם חברות מרכזיות בתחום תשתיות הבינה המלאכותית, ובהן Nvidia. ככל שהטמעת ה-AI מתרחבת בעולם, הביקוש לזיכרונות בעלי ביצועים גבוהים צפוי להמשיך ולהוות מנוע צמיחה מרכזי עבור תעשיית המוליכים למחצה.

במקום להיחשף לחברה אחת בלבד, קרן DRAM מאפשרת למשקיעים לפזר את השקעתם בין מספר חברות מובילות בשרשרת הערך של שוק זיכרונות ה-AI.

מה מייחד את קרן DRAM?

Roundhill Memory ETF מתמקדת בחברות העוסקות בייצור שבבי זיכרון, פתרונות אחסון ותשתיות מוליכים למחצה המיועדות ליישומי בינה מלאכותית. בין ההחזקות המרכזיות שלה נמצאות Micron Technology, SK Hynix, Samsung Electronics, Sandisk ו-Western Digital.

בשונה מקרנות סל רחבות יותר בתחום המוליכים למחצה, DRAM מתמקדת בחברות הנהנות באופן ישיר מהגידול בביקוש לזיכרונות מתקדמים, ולכן מעניקה חשיפה ממוקדת יותר לאחד התחומים הצומחים ביותר בתעשייה.

הנפקת ה-ADR של SK Hynix עשויה להרחיב את בסיס המשקיעים

על פי דיווחים, SK Hynix מתכננת להנפיק כ-17.8 מיליון תעודות ADR במסגרת רישום למסחר בנאסד”ק, כאשר היקף הגיוס הצפוי עומד על כ-29.4 מיליארד דולר.

החברה מתכננת להפנות את כספי הגיוס להרחבת כושר הייצור, השקעה במתקני אריזה מתקדמים לשבבים ורכישת ציוד ייצור חדש, לרבות מערכות ליתוגרפיה בטכנולוגיית EUV.

עבור משקיעים אמריקאים, הרישום צפוי לפשט את הגישה למניה באמצעות מסחר בבורסה מקומית, ללא צורך במסחר ישיר בבורסת דרום קוריאה או בהתמודדות עם הליכי סליקה במטבע זר.

עם זאת, חלק מההשפעה החיובית של המהלך עשוי כבר להיות מגולם במחיר המניה.

מגמות ארוכות טווח עשויות להיות חשובות יותר מהאירוע הקרוב

אף שהנפקת ה-ADR מושכת תשומת לב רבה, ניסיון העבר מלמד כי אירועים צפויים מסוג זה מתומחרים לעיתים בשוק עוד לפני התרחשותם.

קרן DRAM כבר רשמה עליות משמעותיות על רקע ציפיות להמשך הגידול בביקוש למוליכים למחצה המיועדים לבינה מלאכותית. לכן, ניסיון לרכוש את הקרן סמוך למועד ההנפקה אינו מבטיח בהכרח תשואה עודפת לאורך זמן.

עבור משקיעים בעלי אופק השקעה ארוך, ייתכן שההתמקדות במגמות המבניות של התרחבות תשתיות הבינה המלאכותית, צמיחת שירותי הענן והביקוש הגובר לזיכרונות מתקדמים תהיה בעלת חשיבות רבה יותר מאשר ניסיון לתזמן אירוע תאגידי בודד.

מבט קדימה

התחזית ארוכת הטווח עבור יצרניות שבבי הזיכרון ממשיכה להיות קשורה באופן הדוק להתרחבות שוק הבינה המלאכותית, מרכזי הנתונים ויישומי המחשוב המתקדמים. אם ההשקעות בתחום יימשכו בקצב הנוכחי, חברות המייצרות זיכרונות בעלי ביצועים גבוהים צפויות להמשיך ליהנות מביקוש משמעותי. עבור משקיעים המבקשים חשיפה מגוונת למגמה זו, קרן Roundhill Memory ETF מספקת גישה ממוקדת לחברות מובילות בענף, תוך הפחתת הסיכון הכרוך בהשקעה במניית מוליכים למחצה בודדת.