מניות הטכנולוגיה ממשיכות להכביד על המדדים

שוקי המניות בארצות הברית נסחרו במגמה מעורבת ביום שישי, כאשר המשקיעים המשיכו לצמצם חשיפה למניות צמיחה ולעבור לענפים בעלי אופי דפנסיבי. כתוצאה מכך, מדד S&P 500 המשיך להיסחר בדרכו לירידה שבועית, בעוד שמדד דאו ג’ונס הציג ביצועים טובים יותר.

מדד S&P 500 רשם ירידה קלה, ומדד נאסד”ק המשיך את מגמת החולשה שאפיינה את מניות הטכנולוגיה בימים האחרונים. מדד דאו ג’ונס נסחר כמעט ללא שינוי, בתמיכת מניות מתחומי הבריאות, הפיננסים ומוצרי הצריכה.

בסיכום השבוע, S&P 500 היה בדרכו לרדת ביותר מ-1%, בעוד שנאסד”ק עמד לרשום ירידה של כ-4%. מנגד, דאו ג’ונס היה צפוי לסיים את השבוע בעלייה מתונה, על רקע העדפה גוברת של המשקיעים למניות ערך.

מניות השבבים ממשיכות לרדת על רקע אי־ודאות סביב OpenAI

מוקד הלחץ בשוק נותר בענף השבבים, לאחר דיווחים שלפיהם OpenAI שוקלת לדחות את ההנפקה הראשונית המתוכננת שלה לשנה הבאה.

הדיווחים העלו חששות כי דחיית הגישה לשוק ההון הציבורי עלולה להאט את קצב ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית, בעיקר בקרב חברות המשקיעות במרכזי נתונים ובמערכות מחשוב מתקדמות.

מניותיהן של Micron Technology, ‏Advanced Micro Devices ו-Intel רשמו ירידות בולטות במהלך המסחר.

לדברי אנליסטים, ההתפתחויות הובילו את המשקיעים לבחון מחדש את התחזיות להוצאות ההון בתחום הבינה המלאכותית, לאחר תקופה ממושכת של עליות חדות במניות השבבים.

גל המימושים מתרחב גם לשוקי אסיה

החולשה בענף השבבים באה לידי ביטוי גם בשוקי אסיה, שם נרשמו ירידות רוחב במניות הטכנולוגיה.

מניית SoftBank היפנית, הנחשבת לאחת המשקיעות המרכזיות ב-OpenAI, רשמה את אחת הירידות החדות באזור. גם מדדי Kospi ו-Kosdaq בדרום קוריאה סיימו את יום המסחר בירידות משמעותיות, לאחר שהמשקיעים הפחיתו חשיפה לחברות הפועלות בתחום הבינה המלאכותית.

ההתפתחויות ממחישות את הקשר ההדוק בין שוקי הטכנולוגיה בעולם לבין ציפיות המשקיעים לגבי היקף ההשקעות בבינה מלאכותית והביקוש העתידי לשבבים.

מעבר לענפים דפנסיביים תומך בחלק מהשוק

בזמן שמניות הטכנולוגיה המשיכו להיחלש, ענפים דפנסיביים נהנו מביקושים.

מגזר הבריאות הוביל את העליות, כאשר מניות Eli Lilly, ‏Johnson & Johnson ו-AbbVie רשמו עליות על רקע ביקוש לחברות בעלות רווחיות יציבה.

גם מניות מתחומי מוצרי הצריכה הבסיסיים, הפיננסים והתשתיות הציגו ביצועים טובים יחסית, כחלק ממעבר המשקיעים לנכסים בעלי תנודתיות נמוכה יותר.

מגמת הרוטציה בין הסקטורים מצביעה על איזון מחדש של תיקי ההשקעות, ולא בהכרח על שינוי בהערכה ארוכת הטווח כלפי תחום הבינה המלאכותית.

נתוני המאקרו סייעו לבלום את הירידות

למרות הלחץ על מניות הטכנולוגיה, נתוני אמון הצרכנים שפורסמו היו טובים מהצפוי, לצד שיפור בציפיות האינפלציה, וסייעו למנוע ירידות חדות יותר בשוק.

במקביל, המשקיעים המשיכו לעקוב אחר דבריו של נשיא הפדרל ריזרב של מיניאפוליס, ניל קשקרי, שהעריך כי העלאת ריבית נוספת במהלך השנה עדיין עשויה להיות מוצדקת, לנוכח לחצי האינפלציה וההתפתחויות הגיאופוליטיות במזרח התיכון.

גם מחירי הנפט המשיכו לרדת, למרות דיווחים על הפרות של חלק מהבנות הפסקת האש בין ארצות הברית לאיראן. הירידה במחירי האנרגיה תרמה להפחתת החששות האינפלציוניים והעניקה תמיכה מסוימת לשוק המניות הרחב.

מבט קדימה

המשקיעים צפויים להתמקד בתקופה הקרובה בדוחות הכספיים של חברות הטכנולוגיה ויצרניות השבבים, כדי לבחון האם קצב ההשקעות בבינה מלאכותית ממשיך להצדיק את רמות התמחור הגבוהות בענף. אף שהמימוש האחרון משקף זהירות בטווח הקצר, אנליסטים רבים ממשיכים להעריך כי הביקוש ארוך הטווח לשבבים מתקדמים, שירותי מחשוב ענן ותשתיות בינה מלאכותית יוסיף להוות מנוע צמיחה מרכזי עבור מגזר הטכנולוגיה.