דאו ג’ונס ממשיך לשבור שיאים

מדד דאו ג’ונס רשם ביום רביעי שיא תוך-יומי חדש, והשלים יום שלישי ברציפות של עליות שיא, כאשר המשקיעים מאזנים בין אופטימיות לגבי הכלכלה האמריקאית לבין זהירות לקראת הודעת הריבית של הבנק המרכזי.

המדד עלה ביותר מ-250 נקודות במהלך המסחר, בעוד שמדדי S&P 500 ונאסד”ק נסחרו ללא שינוי משמעותי, כאשר השווקים המתינו לאיתותים נוספים מצד מקבלי ההחלטות בוושינגטון.

המשקיעים מנסים להעריך האם הפדרל ריזרב ימשיך במדיניותו הנוכחית על רקע לחצי אינפלציה מתמשכים והתפתחויות גיאופוליטיות משתנות.

אי-הוודאות סביב איראן מחזירה את הנפט לעליות

שוקי האנרגיה עברו לעליות לאחר שהנשיא טראמפ ציין כי המשא ומתן מול איראן עדיין לא הסתיים והזהיר כי פעולה צבאית עשויה להתחדש אם ההסכם לא יעמוד בדרישות האמריקאיות.

נפט מסוג WTI עלה בכ-1% לרמה של כ-77 דולר לחבית, בעוד שנפט ברנט התחזק בכ-1% ונסחר סביב 79 דולר לחבית.

העליות הגיעו לאחר ירידות חדות שנרשמו מוקדם יותר השבוע, בעקבות דיווחים על הסכם עקרונות בין ארצות הברית לאיראן שנועד לסיים את העימות ולפתוח מחדש את מצר הורמוז.

למרות ההתקדמות הדיפלומטית, חלק מהאנליסטים סבורים כי השוק העריך באופן אופטימי מדי את קצב החזרה של יצוא האנרגיה ותנועת הספנות לרמות פעילות רגילות.

SpaceX מתקנת לאחר הראלי החד

מניית SpaceX ירדה בכ-5% במהלך המסחר ביום רביעי, לאחר הזינוק החד שנרשם מאז ההנפקה.

מאז תחילת המסחר במניה בשבוע שעבר במחיר של 135 דולר, עלתה המניה בכ-44%, והובילה את שווי השוק של החברה לרמות הגבוהות משל כמה מהחברות הגדולות בעולם, כולל Amazon.

העליות החדות משכו תשומת לב רבה מצד המשקיעים, אך חלק מהאנליסטים ממשיכים להטיל ספק ביכולתה של החברה להצדיק את שווייה הנוכחי באמצעות ביצועיה הפיננסיים.

מניות השבבים מובילות התאוששות במגזר הטכנולוגיה

מגזר הטכנולוגיה הציג סימני התאוששות, בהובלת מניות השבבים.

Intel עלתה בכ-3% לאחר שהודיעה על תחילת הייצור בתהליך הייצור המתקדם 18A-P, אבן דרך משמעותית בתוכנית ההתייעלות והתרחבות פעילות הייצור של החברה.

ASML זינקה בכ-5%, וגם מדד מניות השבבים הרחב רשם עליות לאחר תקופה של חולשה יחסית.

המגמה נתמכת בהמשך הביקוש לתשתיות מחשוב הקשורות לבינה מלאכותית, אשר ממשיכות לחזק את תחזיות הצמיחה ארוכות הטווח של התעשייה.

כל העיניים נשואות לפדרל ריזרב

מוקד תשומת הלב המרכזי של המשקיעים נותר החלטת הריבית של הפדרל ריזרב והישיבה הראשונה שמוביל היו”ר החדש, קווין וורש.

השווקים מעריכים כי הריבית תיוותר ללא שינוי בטווח הנוכחי, אך המשקיעים מחפשים רמזים לגבי תחזיות הבנק המרכזי לאינפלציה, לצמיחה הכלכלית ולשינויים אפשריים במדיניות בהמשך השנה.

חלק מהאנליסטים מעריכים כי וורש עשוי לאמץ קו תקיף יותר מקודמו ולהדגיש את עמידות הכלכלה האמריקאית ואת האפשרות שהריבית תישאר גבוהה למשך זמן ממושך יותר.

מבט קדימה

המשך העליות בדאו ג’ונס משקף אמון מתמשך בכלכלה האמריקאית, למרות אי-הוודאות הגיאופוליטית והחששות האינפלציוניים.

כיוון השווקים בשבועות הקרובים צפוי להיות מושפע במידה רבה ממסרי הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות המוניטרית העתידית.

שילוב של מחירי אנרגיה יציבים, פעילות כלכלית חזקה ובהירות מצד הבנק המרכזי עשוי לתמוך בהמשך המומנטום החיובי בשווקים. מנגד, חזרה של לחצי אינפלציה או הסלמה גיאופוליטית עלולות להגביר את התנודתיות ולהכביד על סנטימנט המשקיעים.