השווקים נכנסים ליום מסחר משמעותי ביום רביעי, 18 במרץ, כאשר שלושה גורמים מרכזיים צפויים להשפיע על הסנטימנט: החלטת המדיניות של הפדרל ריזרב, נתוני אינפלציה חדשים ודוחות חברות מרכזיים בהובלת מיקרון.

המשקיעים פועלים בסביבה מורכבת יותר ויותר, שבה מתנגשים מתחים גיאופוליטיים, זעזועים בשוק האנרגיה ומגמות צמיחה מונעות AI.

החלטת הפדרל ריזרב במוקד

האירוע המרכזי של היום יהיה החלטת הפדרל ריזרב האחרונה לאחר ישיבת ה-FOMC של מרץ.

למרות שהציפיות מצביעות ברובן על הותרת הריבית ללא שינוי, המיקוד האמיתי יהיה בהכוונה העתידית. קובעי המדיניות מאזנים בין סיכוני אינפלציה מתמשכים — המוחמרים על ידי עליית מחירי הנפט — לבין סימנים להאטה במומנטום הכלכלי.

כל שינוי בטון עשוי להשפיע משמעותית על הציפיות להורדות ריבית במחצית השנייה של 2026.

נתוני אינפלציה מוסיפים שכבה נוספת

במקביל להחלטת הפד, המשקיעים ינתחו את מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש פברואר, מדד מרכזי לאינפלציה ברמת הסיטונאות.

הנתונים מגיעים בנקודת זמן קריטית, כאשר מחירי האנרגיה מזנקים בשל שיבושים מתמשכים במזרח התיכון. קריאה גבוהה מהצפוי עשויה לחזק את החשש כי האינפלציה נותרת דביקה, ולסבך את דרכו של הפד לעבר הקלה מוניטרית.

לעומת זאת, נתון חלש יותר עשוי להפחית את הלחץ על קובעי המדיניות ולתמוך בנכסי סיכון.

דוחות מיקרון במוקד

גם דוחות החברות יתפסו מקום מרכזי, כאשר מיקרון טכנולוג’י תדווח לאחר סגירת המסחר.

מיקרון הפכה למדד מייצג לביקוש המונע על ידי AI, במיוחד בתחום זיכרון רוחב פס גבוה (HBM) המשמש מרכזי נתונים. תוצאות חזקות או תחזית חיובית עשויות לחזק עוד יותר את המעבר להשקעה במניות שבבים וחומרה.

כפי שניתן לראות במסחר האחרון, המניה נהנתה ממומנטום חזק, כאשר משקיעים מתמקמים לקראת פרסום הדוחות שעשוי להיות נקודת מפנה.

דוחות קמעונאות משלימים את התמונה

דוחות נוספים כוללים את Macy’s ו-Five Below, אשר יספקו תובנות לגבי מגמות הצריכה.

דוחות אלו יסייעו להעריך את מצב הצרכן האמריקאי על רקע עלויות עולות ואי-ודאות מאקרו-כלכלית.

מה לעקוב בהמשך

השווקים נכנסים לנקודת מפנה קריטית שבה מדיניות מאקרו, דינמיקת אינפלציה וצמיחת רווחים המונעת על ידי AI מתכנסות יחד. הטון של הפדרל ריזרב צפוי לקבוע את הכיוון בטווח הקצר, אך נתוני האינפלציה ותוצאות החברות עשויים לחזק או לאתגר את הנרטיב הזה. משקיעים צריכים לעקוב מקרוב אחר שינויים בציפיות הריבית, מומנטום בסקטור השבבים וסימני ביקוש צרכני, שכן גורמים אלו יקבעו האם השוק יוכל לשמור על החוסן האחרון או שיתמודד עם תנודתיות מחודשת בימים הקרובים.