השווקים באסיה נסגרו בירידות חדות, מסמנים את אחד ימי המסחר החלשים ביותר באזור בשבועות האחרונים, כאשר חששות לגבי התנופה הכלכלית הגלובלית, הידוק התנאים הפיננסיים ואי־ודאות גיאופוליטית דחפו את המשקיעים למצב של נטילת־סיכון מופחתת. ההפסדים היו נרחבים בכל המדדים המרכזיים, משקפים זהירות גוברת מצד המשקיעים לנוכח אותות מדיניות קרובים ונתוני מאקרו חלשים מהמצופה באסיה ובעולם.

מימוש רחב היקף אוחז בשווקי מזרח אסיה

מדד הניקיי 225 של יפן ירד ב־2.40% ל־48,625.88, בלחץ ירידות חדות במניות הטכנולוגיה, התעשייה והיצוא. החולשה הגיעה בעקבות חששות מחודשים לגבי היחלשות הביקוש הגלובלי ועלייה בעלויות הייצור. ין חלש סיפק רשת ביטחון מסוימת ליצואנים, אך לא הצליח לקזז את הירידות הרחבות בסקטורים בעלי צמיחה גבוהה.

מדד ה־KOSPI של דרום קוריאה רשם את הירידה החדה ביותר באזור, צניחה של 3.79% ל־3,853.26. ירידות כבדות במניות הסמיקונדקטורים, הסוללות והאלקטרוניקה תרמו למימוש. אנליסטים ייחסו את הירידה לחששות גוברים לגבי הביקוש הגלובלי לסקטור הטכנולוגיה, לצד תנודתיות מוגברת בשוקי האג”ח הבינלאומיים.

מדד ההאנג סנג של הונג קונג ירד ב־2.38% ל־25,220.02. מניות הנדל”ן והטכנולוגיה הובילו את הירידות כאשר אמון המשקיעים נותר שברירי. אתגרים מתמשכים בסקטורי הנדל”ן והייצור של סין הוסיפו לחץ על המניות הנסחרות בהונג קונג, והעצימו את הסנטימנט השלילי.

סין ואוסטרליה מצטרפות לחולשה האזורית

מדד ה־SSE קומפוזיט של סין ירד ב־2.45% ל־3,834.89, משקף חששות גוברים מצד משקיעים לגבי יציבות צעדי התמיכה הכלכלית. למרות מאמצי תמרוץ שנועדו לייצב את הצמיחה, הסנטימנט נחלש כאשר נתונים חדשים הצביעו על האטה בייצור התעשייתי וצריכה מקומית רפה. תגובת השוק הדגישה חשש שההתאוששות של סין עשויה להישאר לא אחידה בחודשים הקרובים.

מדד ה־S&P/ASX 200 של אוסטרליה ירד ב־1.59% ל־8,416.50, בעקבות ירידות במניות הכרייה, האנרגיה והפיננסים. מחירי סחורות נחלשים ודולר אוסטרלי חלש פגעו במניות הקשורות למשאבים. המשקיעים גם הגיבו בזהירות לספקולציות סביב מהלכי ריבית עתידיים של הבנק המרכזי של אוסטרליה, מה שהוסיף לחץ לשוק המקומי.

מדד ה־S&P BSE SENSEX של הודו רשם ירידה מתונה יותר של 0.45% ל־85,245.70, בתמיכת קניות סלקטיביות בסקטורים דפנסיביים. למרות הירידה, הודו נותרה עמידה יחסית כאשר יסודות הצמיחה המקומית שלה ממשיכים לעלות על הממוצע האזורי. עם זאת, הסנטימנט הושפע מהחולשה האזורית ומהטלטלה בשווקים הגלובליים.

תנועות המטבע משקפות זהירות מתמשכת

תנועות המטבע באזור שיקפו את מצב הסיכון הנמוך. מדד הין היפני ירד ב־0.23% ל־63.50, והמשיך את מגמת החולשה שלו על רקע פערי תשואות המעדיפים את הדולר האמריקאי. ין חלש תומך בדרך כלל ביצוא היפני, אך גם מגביר חששות לגבי אינפלציית יבוא.

מדד הדולר האוסטרלי נחלש ב־0.52% ל־64.43, על רקע ירידה בביקוש לסחורות וציפיות למדיניות ריבית יציבה עד יונית מצד הבנק המרכזי. פערי ריבית גדולים יותר ואי־ודאות גלובלית הרחיקו משקיעים ממטבעות רגישי־סיכון.

מבט קדימה: תנודתיות צפויה כאשר השווקים מחפשים כיוון

בהמשך, השווקים עשויים להתמודד עם תנודתיות מתמשכת, כאשר המשקיעים מנתחים את משמעותם של נתוני צמיחה גלובליים נחלשים, שינויים בציפיות למדיניות מוניטרית, ומתח גיאופוליטי שוטף. עם פרסום נתוני אינפלציה וייצור במספר כלכלות מובילות בימים הקרובים, סוחרים יעקבו מקרוב אחר אותות שיוכלו להשפיע על רמת התיאבון לסיכון.

הזדמנויות עשויות להופיע בסקטורים שהפכו למכורים־יתר — במיוחד תעשיות דפנסיביות או מניות בלו־צ’יפ איכותיות עם מאזנים חזקים. עם זאת, הסיכונים נותרים גבוהים בשווקים הרגישים לטכנולוגיה, כלכלות המבוססות על סחורות, וכלכלות הנשענות על יצוא.

ככל שהשווקים האזוריים מנווטים בין כוחות מנוגדים אלה, המשקיעים צפויים להעדיף זהירות, פיזור ומעקב אחר התפתחויות מאקרו שעשויות לכוון את מסלול אסיה לקראת סוף השנה.