#המשווה – צרכנות חכמה

המשווה: איך משווים את הביצועים של תיקי השקעות מנוהלים?

חודש יוני היה חודש מעניין במיוחד בשוק ההון, וצוותי המומחים הפיננסיים שלנו הגישו תחזיות מתובלות בכל טוב, עם עליות וירידות, ומעקב צמוד אחר מוצרים אטרקטיביים. ראינו ירידות שערים בבורסה המקומית בתל אביב, כשמדד תל אביב 125 איבד במהלך חודש יוני כמעט 2%, ולעומתו ראינו את מדד ה – S&P 500 שממשיך לעשות חייל ומושך אחריו עוד ועוד משקיעים ומוצרים עוקבים. מדד ה – S&P500, רק כדי לסבר את האוזן, הרוויח במהלך יוני מעל 4%, מאז תחילת מאי מעל 10.5%, ובשנה האחרונה כמעט 22%. 

מוצרים מנוהלים כמו קופות גמל, פוליסות חיסכון, קרנות השתלמות או קרנות פנסיה, אינן מנתבות את תמהיל ההשקעות שלהן לפי העדפות המשקיעים אלא הן מתנהלות על פי אסטרטגיית השקעות שקובעת את גובה הסיכון ומוצרי העוגן אם יש כאלה (מט”ח / אג”ח / מניות / מדדים / וכו’). אבל כשאתם מנהלים תיק השקעות אישי – תמהיל ההשקעות נקבע על פי ההעדפות האישיות שלכם בלבד, וביצועי התיק ייגזרו הן מהעדפות אלה שיקבעו את מסגרת הפעולה והחופש לבחור עבור מנהל ההשקעות וגם, כמובן, לפי תחזיות חטיבות האנליזה של בית ההשקעות הנבחר והנטיות של מנהל ההשקעות שלכם, כולנו זוכרים למשל את ההשקעה העודפת של אלטשולר שחם, בית השקעות שמחבב סיכונים, בשווקי המזרח הרחוק בשנת 2021, בחירה שעלתה מיליונים לחוסכים בבית השקעות זה ושהמוניטין של בית ההשקעות עדיין מנסה להתאושש ממנה. 

בעולם תנודתי כל כך, עם ביצועים שמושפעים הן מהעדפות בעל תיק ההשקעה והן מהעדפות מנהל ההשקעות, הידע ומידת ההשקעה שלו – איך בוחרים מנהל לתיק ההשקעות שלכם? איך משווים בין ביצועים ומקבלים את הבחירה המתאימה לכם?

בתי ההשקעות בישראל והביצועים שלהם בניהול תיקי השקעות

בישראל, בצדק רב, חל איסור על פרסום התשואות בתיקי השקעות מנוהלים בכל צורה – החל מפרסום בעיתונים או באתרי האינטרנט של החברות וכלה בפרסום תשואות בשיחה אישית של מנהל השקעות ומשקיע. הסיבות הן ברורות: פרסום הנתונים הוא מטעה, והתשואות של תיק השקעות אחד אינן מעידות כלל על ביצועי התיקים האחרים. 

ביחד עם זאת, על מנת להשוות בין בתי השקעות, ניתן להשוות את הביצועים (לטווח ארוך) של מוצרים מנוהלים, כמו קופות גמל וקרנות השתלמות. כמו כן, כדאי להכיר את בית ההשקעות, את הנפשות הדומיננטיות בקביעת האסטרטגיה להשקעה, את איכויות חטיבת האנליזה שלו ואת מנהל ההשקעות שינהל הלכה למעשה את תיק ההשקעות שלכם. כשאתם בוחנים את ביצועי בית ההשקעות שלכם במוצרים מנוהלים, זכרו להשוות בין מוצרים באותה הקטגוריה ולטווח פעולה של לפחות שלוש שנים. 

אני לא מרגיש שהשוואה כזו נותנת לי מספיק כלים לקבל החלטה, מה אז?

מדד ה – S&P 500 הרוויח השנה, כאמור, כמעט 22%. מי שניהל תיק השקעות בשווי של 500,000 ₪ והשיג תשואה דומה, הרוויח השנה כ – 110,000 ₪, או עוד 9,166 ₪ בחודש. בסכומים כאלה – אתם רוצים לקבל החלטה נכונה בעניין מנהל תיק ההשקעות שלכם ולהגדיל את הסיכוי לתשואות גבוהות. 

אם אתם מרגישים מוצפים במידע, מתקשים להשוות ולקבל את התחושה שיש בידיכם את כל המידע הנחוץ על מנת לקבל את ההחלטה המשמעותית בנוגע למנהל תיק ההשקעות שלכם, או מרגישים שהחלטות כאלה דורשות אנשי מקצוע מיומנים ועתירי ניסיון שיקבלו איתכם את ההחלטה – אתם צודקים. בדיוק לשם כך SKN מעמידה לרשותכם צוות של מקצוענים שיעזרו לכם לבחור את מנהל ההשקעות המתאים לכם. צרו עימנו קשר – ונשמח לעזור!