השפעות תוצאות הבחירות בארה”ב על שוק ההון

כותב:שגיא חבסוב מנהל השקעות לקוחות כשירים

הבחירות לנשיאות ארה”ב הן אירוע מכריע עבור שוק ההון, כאשר המדיניות הכלכלית והפוליטית של המועמדים יכולה להשפיע באופן משמעותי על תנודות השוק והחלטות המשקיעים. ניתוח השפעות אפשריות של בחירת כל מועמד מאפשר הבנה מעמיקה יותר של המגמות הצפויות בשוק ההון.

השפעת בחירת טראמפ

*הקלות מס*: אם טראמפ ייבחר, צפויה המשך מדיניות ההקלות במס, מה שיכול לתרום לעליית רווחי החברות ולהוביל לעלייה בערך המניות. צעדים אלה עשויים לעודד את הצמיחה הכלכלית ולהגביר את פעילות ההשקעות. ההקלות במס מספקות תמריץ לחברות להשקיע יותר בתשתיות, בטכנולוגיה ובמשאבים אנושיים, מה שמגביר את הפרודוקטיביות הכללית.

*מדיניות סחר*: טראמפ ידוע במדיניות סחר אגרסיבית, במיוחד מול סין. המשך מדיניות זו עשויה לגרום לחוסר ודאות בשוק ולתנודות חדות בערך המניות. הסיכוי למלחמת סחר מחודשת יכול להוביל לירידה בשוקי המניות הבינלאומיים ולהשפיע לרעה על חברות שמסתמכות על ייבוא וייצוא. עם זאת, סקטורים מקומיים כמו תעשיות הברזל והפחם עשויים לראות עלייה בערך.

*רגולציה*: טראמפ צפוי להמשיך במדיניות של הקלת רגולציה, במיוחד בתעשיות האנרגיה והפיננסים. צעדים אלו עשויים לעודד פעילות כלכלית ולהעלות את ערך המניות בסקטורים אלו, תוך מתן יתרון תחרותי לחברות אלו. הקלת רגולציה יכולה להוביל גם להגברת ההשקעות הפרטיות ולהפחתת עלויות תפעול, מה שמגדיל את הרווחיות של חברות אלו.

השפעת המשך כהונת ביידן

*הגדלת הוצאות ממשלתיות*: ביידן עשוי להמשיך בהגדלת ההשקעות הממשלתיות בתשתיות ובאנרגיה ירוקה, מה שעשוי לתרום לצמיחה כלכלית ארוכת טווח. מגמה זו צפויה להוביל לעלייה בערך המניות של חברות בתעשיות אלו. ההשקעות בתשתיות כוללות שיפוץ כבישים, גשרים ומתקני אנרגיה, מה שיכול להניע פעילות כלכלית רחבה ולהקטין את אחוז האבטלה.

*העלאת מסים*: ביידן עשוי לקדם העלאות מסים על חברות ועל עשירים, מה שעלול להפחית את רווחיות החברות ולהשפיע לשלילה על ערך המניות. עם זאת, השקעות חברתיות עשויות לשפר את הבסיס הכלכלי הרחב ולתרום לצמיחה כוללת. המסים הגבוהים יותר עשויים להוביל להפחתת הגירעון התקציבי ולהקטין את הסיכון הכלכלי הארוך טווח.

*מדיניות חוץ יציבה*: ביידן צפוי לנקוט במדיניות חוץ יציבה יותר ופחות אגרסיבית, מה שעשוי להפחית את חוסר הוודאות הבינלאומית ולהביא לשוק יציב יותר. יציבות זו עשויה לתמוך במגמות חיוביות בשוק ההון. מדיניות זו כוללת חידוש הסכמים בינלאומיים ושיתופי פעולה כלכליים, מה שיכול לחזק את מעמד ארה”ב בשוק הבינלאומי ולהפחית מתחים גיאופוליטיים.

השפעת המדיניות הגיאופוליטית על ישראל

ישראל, למרות גודלה הקטן, משחקת תפקיד מרכזי בזירה הגיאופוליטית, והשפעתה מורגשת בשוקי ההון העולמיים. היחסים בין ארה”ב לישראל הם גורם מכריע בשוק ההון הישראלי והבינלאומי.

*טראמפ וישראל*: טראמפ נחשב כתומך חזק של ישראל. במהלך כהונתו הראשונה, הוא הכיר בירושלים כבירת ישראל והעביר את השגרירות האמריקאית לשם, דבר שהוביל לשיפור יחסים בין המדינות. במקרה של חידוש עימותים מול לבנון או איראן, טראמפ עשוי להגיש סיוע נרחב לישראל, דבר שיכול להוביל להגברת המתיחות הגיאופוליטית אך גם לחיזוק ביטחון ישראל.

*ביידן וישראל*: ביידן גם תומך בישראל, אך ייתכן שיפעל במתינות רבה יותר. הוא עשוי לנסות לשמור על יציבות ולקדם דיאלוג בין המדינות במזרח התיכון. מדיניות זו עשויה להפחית את הסיכון הגיאופוליטי ולהוביל לשוק יציב יותר, אך פחות נחרץ בתמיכתו הישירה בישראל בעימותים צבאיים.

גורמים נוספים המשפיעים על השוק

*מדיניות פדראלית*: המדיניות של הבנק הפדרלי בארה”ב היא גורם מרכזי שמשפיע על שוק ההון. הריבית, צעדי התמריצים הפיננסיים והמדיניות המוניטרית ימשיכו להשפיע על השוק ללא קשר לתוצאות הבחירות. הורדת הריבית יכולה להגדיל את היקף האשראי ולהגביר את ההשקעות הפרטיות, בעוד שהעלאת הריבית עשויה להוביל להפחתת הלוואות ולירידה בפעילות הכלכלית.

*מגמות כלכליות גלובליות*: המצב הכלכלי העולמי, המגמות הטכנולוגיות והאירועים הבינלאומיים כמו מגפות ומשברים גיאופוליטיים משפיעים גם הם על השוק. המשקיעים יצטרכו להמשיך לעקוב אחר מגמות אלו ולבצע התאמות בתיק ההשקעות בהתאם. התפתחויות טכנולוגיות כמו בינה מלאכותית ואוטומציה עשויות לשנות את פני השוק ולהוביל לצמיחה מהירה בסקטורים חדשים.

סיכום

בסיכומו של דבר, תוצאות הבחירות בארה”ב מכתיבות את הכיוונים האפשריים בשוק ההון דרך המדיניות והציפיות שהן יוצרות. הבנת המדיניות של כל מועמד והכיוונים האפשריים של השוק היא חיונית למשקיעים המעוניינים לקבל החלטות מושכלות ולהגיב בצורה מיטבית לשינויים הכלכליים. מעקב קפדני אחרי המדיניות הפיננסית והכלכלית של המועמדים והבנת השפעתן על השוק תסייע למשקיעים לנווט בסביבה כלכלית מורכבת ולנצל את ההזדמנויות המתקיימות בה. ישראל, למרות גודלה הקטן, תמשיך להיות שחקן חשוב בזירה הגיאופוליטית, והשפעותיה על השוק העולמי ימשיכו להיות ניכרות, במיוחד בהקשר של תמיכת ארה”ב והסיכונים הגיאופוליטיים הקיימים.

כותב:שגיא חבסוב מנהל השקעות לקוחות כשירים