שוקי המניות באסיה פתחו את השבוע במגמה חיובית, לאחר שמחירי הנפט ירדו בחדות על רקע סימנים להרגעת המתיחות בין ארצות הברית לאיראן. הירידה במחירי האנרגיה תרמה לשיפור בסנטימנט המשקיעים ברחבי האזור, בעוד שיצרנית השבבים הסינית CXMT עמדה במוקד המסחר בעקבות הנפקתה הראשונית.

השילוב בין ירידת מחירי הנפט לבין האופטימיות המחודשת סביב ההתפתחויות הגיאופוליטיות תמך בעליות ברוב המדדים המרכזיים באסיה, אף שהמשקיעים המשיכו לעקוב אחר סיכוני האינפלציה, מדיניות הבנקים המרכזיים והיכולת של חברות הטכנולוגיה להמיר השקעות עתק בבינה מלאכותית לצמיחה יציבה ברווחים.

מחירי הנפט ירדו בעקבות הקלה במתיחות במזרח התיכון

מחיר נפט מסוג ברנט ירד ב-4.6% לרמה של כ-87.46 דולר לחבית, בעוד שנפט מסוג West Texas Intermediate (WTI) נחלש ב-5.1% לרמה של כ-84.79 דולר לחבית.

הירידות הגיעו בעקבות דיווחים שלפיהם ארצות הברית ואיראן נמנעו מהסלמה צבאית נוספת, ובמקביל דנו באפשרות לחדש את המגעים להסכם הפסקת אש זמני.

למרות שלא הוכרז על הסכם רשמי, השווקים פירשו את הירידה במתיחות כהפחתת הסיכון המיידי לשיבושים באספקת הנפט דרך מצר הורמוז – אחד מנתיבי השיט החשובים ביותר להעברת אנרגיה בעולם

הירידה במחירי הנפט גם סייעה להפיג חלק מהחששות בנוגע ללחצי האינפלציה, שנותרו במוקד תשומת הלב של המשקיעים והבנקים המרכזיים.

מדדי המניות באסיה רשמו עליות

רוב מדדי המניות המרכזיים באסיה סיימו את יום המסחר בעליות, על רקע הירידה במחירי הנפט.

מדד ניקיי 225 ביפן עלה ב-0.2%, מדד קוספי בדרום קוריאה התחזק ב-0.3%, מדד האנג סנג בהונג קונג הוסיף 0.8%, ואילו מדד שנגחאי המשולב עלה ב-0.4%.

מדד S&P/ASX 200 באוסטרליה בלט עם עלייה של 1.3%, בעוד שגם מדד סנסקס בהודו נסחר בעליות.

המגמה החיובית שיקפה שיפור בתיאבון לסיכון לאחר מספר שבועות של אי-ודאות גיאופוליטית.

CXMT רשמה זינוק חד ביום המסחר הראשון

אחד האירועים הבולטים של היום היה תחילת המסחר במניית יצרנית שבבי הזיכרון הסינית CXMT בבורסת הטכנולוגיה של שנגחאי.

המניה זינקה בכ-470% ביום המסחר הראשון, והעניקה לחברה שווי שוק מוערך של כ-3.3 טריליון יואן, שהם קרוב ל-490 מיליארד דולר.

הביצועים המרשימים משקפים את אמון המשקיעים בתעשיית השבבים המקומית של סין, על רקע מאמצי בייג’ינג לחזק את העצמאות הטכנולוגית של המדינה לנוכח התחרות הגלובלית בתחום ייצור השבבים המתקדמים.

העליות משקפות גם את הביקוש הגובר לשבבי זיכרון המשמשים תשתיות בינה מלאכותית, מחשוב ענן ומרכזי נתונים עתירי ביצועים.

המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר האינפלציה וההשקעות בבינה מלאכותית

למרות השיפור בסנטימנט, מספר גורמי סיכון מאקרו-כלכליים ממשיכים להעיב על השווקים.

העלייה במחירי האנרגיה מוקדם יותר החודש, לצד המכסים החדשים שהטילה ארצות הברית, ממשיכים לעורר חשש כי האינפלציה תישאר גבוהה למשך זמן ממושך מהצפוי.

הפדרל ריזרב צפוי להתכנס השבוע, והמשקיעים יעקבו אחר הערכותיו בנוגע לריבית. האינפלציה המתמשכת צמצמה את הציפיות להפחתת ריבית בטווח הקרוב, וחלק מהמשתתפים בשוק אף בוחנים את האפשרות להמשך הידוק המדיניות המוניטרית.

במקביל, עונת הדוחות הכספיים ממשיכה להבליט סוגיה נוספת המעסיקה את המשקיעים: האם ההשקעות האדירות בתשתיות בינה מלאכותית יתורגמו לרווחיות יציבה לאורך זמן.

חברות מובילות ובהן Nvidia, Alphabet וספקיות ענן גדולות ממשיכות להשקיע בהקמת מרכזי נתונים ובהרחבת יכולות המחשוב, אולם המשקיעים מצפים לראות תשואה פיננסית שתצדיק את היקף ההשקעות.

מבט קדימה

הירידה החדה במחירי הנפט סיפקה רוח גבית לשווקים הגלובליים, לאחר שהפחיתה את החששות המיידיים מפני שיבושים באספקת האנרגיה ומהמשך עליית האינפלציה. במקביל, הזינוק החד במניית CXMT ממחיש את האמון המתמשך של המשקיעים בחברות שבבים הצפויות ליהנות מהתרחבות ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית.

בהמשך הדרך, כיוון השווקים צפוי להיות מושפע בעיקר מההתפתחויות הדיפלומטיות במזרח התיכון, מהחלטות הפדרל ריזרב, מתוצאות החברות ומהמשך מגמת ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית.