שווקי המניות בארצות הברית נסחרו במגמה מעורבת בפתיחת המסחר ב-22 ביולי, כאשר המשקיעים איזנו בין האופטימיות סביב מניות החברות הקטנות לבין המשך החולשה במניות הטכנולוגיה הגדולות. המשתתפים בשוק המשיכו להתמקד בעונת הדוחות, בנתונים הכלכליים ובציפיות למדיניות המוניטרית, אשר ממשיכים לעצב את אסטרטגיות ההשקעה בשווקים הפיננסיים בעולם.

בעוד שהמדדים הרחבים רשמו ירידות מתונות, העליות במניות החברות הקטנות והביצועים החזקים במספר שווקים בינלאומיים הצביעו על מעבר סלקטיבי של משקיעים לסקטורים הנתפסים כבעלי פוטנציאל ערך גבוה יותר בטווח הקרוב. הפערים בביצועים ממחישים את אופיו המפוצל של השוק בתקופה הנוכחית.

מניות החברות הקטנות מובילות את ביצועי השוק בתחילת המסחר

מדד Russell 2000 היה הבולט ביותר בפתיחת המסחר, לאחר שעלה ב-1.53% לרמה של 2,987.40. העלייה משקפת התחדשות בביקוש מצד המשקיעים לחברות המתמקדות בפעילות מקומית, אשר נוטות ליהנות מציפיות לשיפור בפעילות הכלכלית ובביקוש המקומי.

מחוץ לארצות הברית, מדד IBOVESPA בברזיל עלה ב-0.83% לרמה של 174,763.38, והמשיך להפגין חוסן בשוק המניות הלטינו-אמריקאי. במקביל, מדד S&P/TSX Composite Index בקנדה התחזק ב-0.44% לרמה של 35,524.44, בתמיכת עליות במניות מתחומי המשאבים, הפיננסים והתעשייה.

הביצועים החיוביים של מדדים אלה מצביעים על כך שהמשקיעים ממשיכים להפנות הון לשווקים הנהנים מחשיפה לסחורות, לצמיחה כלכלית מקומית ולענפים מחזוריים, למרות אי-הוודאות המתמשכת סביב הסחר העולמי וההתפתחויות הגיאופוליטיות.

מניות הטכנולוגיה מכבידות על המדדים המרכזיים בארצות הברית

מניות הטכנולוגיה הגדולות המשיכו להפעיל לחץ על השוק הרחב. מדד Nasdaq Composite ירד ב-0.46% לרמה של 25,717.24, על רקע חולשה במניות הצמיחה לקראת פרסום הדוחות של מספר חברות טכנולוגיה מובילות.

גם מדד S&P 500 נסוג ב-0.20% לרמה של 7,494.25, כאשר הירידות במניות הטכנולוגיה קיזזו את העליות שנרשמו בענפים אחרים. מדד Dow Jones Industrial Average נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 52,224.34, מה שמעיד על מסחר מאוזן יחסית בקרב מניות התעשייה והצריכה הגדולות.

המשקיעים ממשיכים להעריך האם רמות התמחור הגבוהות של מניות הטכנולוגיה יוכלו להמשיך ולהיתמך בעונת דוחות חזקה נוספת, במיוחד כאשר החברות מגדילות את השקעותיהן בתשתיות בינה מלאכותית, מחשוב ענן ופיתוח מוליכים למחצה.

שוק המט”ח משקף זהירות בקרב המשקיעים

בשוק המטבעות, מדד הדולר האמריקאי (U.S. Dollar Index) ירד ב-0.08% לרמה של 101.09, נתון המעיד על היחלשות מתונה של הדולר מול סל המטבעות המרכזיים בעולם. אף שמדובר בתנועה מוגבלת יחסית, תנודות בשערי המטבעות ממשיכות לעמוד במוקד תשומת הלב בשל השפעתן האפשרית על רווחי חברות רב-לאומיות, מחירי הסחורות וזרימות ההון הגלובליות.

המשקיעים ממשיכים להעריך את הציפיות למדיניות העתידית של הפדרל ריזרב לצד נתוני המאקרו המתפרסמים, ובהם אינפלציה, שוק העבודה והוצאות הצרכנים. גורמים אלה צפויים להמשיך ולהוות מנוע מרכזי לתנועות בשוקי המניות והמט”ח במהלך המחצית השנייה של השנה.

עבור משקיעים בישראל, ביצועי השוק המעורבים בארצות הברית מדגישים את חשיבותו של פיזור גיאוגרפי בתיקי ההשקעות. החוזקה בשווקים בינלאומיים לצד החולשה בחלק ממניות הטכנולוגיה בארצות הברית ממחישות כי ההזדמנויות והסיכונים ממשיכים להשתנות בין אזורים וענפים שונים.

במבט קדימה, המשקיעים יעקבו אחר דוחותיהן של חברות הטכנולוגיה הגדולות, נתונים כלכליים נוספים ואיתותים מצד בכירי הפדרל ריזרב בנוגע לכיוון הריבית. בנוסף, השוק יבחן האם העליות במניות החברות הקטנות יתפתחו למגמת רוטציה רחבה יותר ממניות הטכנולוגיה הגדולות, או שמא מדובר במהלך קצר טווח בלבד. ההתפתחויות הגיאופוליטיות, תנודות המטבעות והתחזיות שיפרסמו החברות צפויות גם הן להמשיך ולעצב את סנטימנט המשקיעים לאורך המשך עונת הדוחות.