שווקי המניות באסיה פתחו את יום רביעי, 20 במאי, בביצועים מעורבים ברחבי האזור כאשר המשקיעים איזנו בין חזרה לרכישות בסין היבשתית ובהונג קונג לבין חולשה מתמשכת ביפן ובדרום קוריאה. מסחר הבוקר שיקף מיצוב לא אחיד של המשקיעים ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק, כאשר אופטימיות סלקטיבית חזרה למניות הסיניות בזמן ששווקים מוטי טכנולוגיה נותרו תחת לחץ.

הסנטימנט האזורי ממשיך להיות מושפע מחששות בנוגע למומנטום הצמיחה הגלובלית, ציפיות האינפלציה ומגמות משתנות בזרימות ההון. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר מגזרים רגישי יצוא, תנועות מטבע ואינדיקטורים מקרו-כלכליים רחבים יותר בזמן שהתנודתיות נמשכת בשווקים הפיננסיים של אסיה-פסיפיק.

סין והונג קונג מובילות את העליות האזוריות כאשר המשקיעים חוזרים למניות סיניות

סין היבשתית בלטה כאחד השווקים החזקים יותר במהלך מסחר הבוקר של יום רביעי, כאשר מדד SSE Composite עלה ב-0.92% לרמה של 4,169.54 נקודות. העליות משקפות שיפור בסנטימנט המשקיעים כלפי מגזרי התשתיות, התעשייה והחברות הנתמכות על ידי המדינה, בזמן שמשתתפי השוק מצפים לצעדי תמיכה כלכליים נוספים מצד בייג’ינג.

המשקיעים ממשיכים להתמקד בסימני התייצבות בכלכלה המקומית של סין, כולל פעילות הייצור, השקעות בתשתיות ותנאי הנזילות. ההתאוששות במניות הסיניות מצביעה על ביטחון גובר בכך שקובעי המדיניות עשויים להמשיך להציג צעדים מרחיבים במטרה לחזק את המומנטום הכלכלי במהלך המחצית השנייה של השנה.

גם מדד האנג סנג של הונג קונג רשם עלייה, כאשר התקדם ב-0.48% לרמה של 25,797.85 נקודות. עליות במניות פיננסים וטכנולוגיה הקשורות לסין סייעו לתמוך בשוק הרחב יותר, בזמן שהמשקיעים הגדילו בזהירות חשיפה להזדמנויות צמיחה אזוריות לאחר חולשה שנרשמה לאחרונה.

אנליסטים בשוק ממשיכים לראות בהונג קונג שער מרכזי לזרימות הון בינלאומיות לנכסים הקשורים לסין ולשווקי אסיה-פסיפיק הרחבים יותר. הביצועים החיוביים הן בסין היבשתית והן בהונג קונג עשויים להצביע על כך שהמשקיעים מבצעים רוטציה סלקטיבית חזרה למניות סיניות לאחר מספר ימי מסחר בעלי אופי הגנתי.

למרות ההתאוששות, משתתפי השוק נותרים זהירים בנוגע לציפיות הצמיחה ארוכות הטווח וממשיכים לעקוב אחר התפתחויות מדיניות אפשריות מצד בייג’ינג לקבלת אישור ברור יותר להתייצבות כלכלית.

יפן ודרום קוריאה ממשיכות לרדת כאשר מניות הטכנולוגיה ניצבות תחת לחץ מכירות

מדד ניקיי 225 של יפן רשם את אחת הירידות החדות באזור במהלך מסחר הבוקר של יום רביעי, כאשר ירד ב-1.23% לרמה של 59,806.94 נקודות. חולשה במגזרים מוכווני יצוא, כולל יצרניות רכב, יצרניות אלקטרוניקה וחברות ציוד תעשייתי, הכבידה על המדד הרחב.

נראה כי המשקיעים מודאגים יותר ויותר מהאטה בתנאי הביקוש החיצוני ומהיחלשות המומנטום הכלכלי הגלובלי. יפן נותרת תלויה מאוד בפעילות הסחר הבינלאומי, מה שהופך את שוק המניות שלה לרגיש במיוחד לשינויים בציפיות היצוא ובביקוש התעשייתי הגלובלי.

מדד הין היפני ירד ב-0.15% לרמה של 62.88, מה שמעיד על המשך חולשה במטבע. בעוד שין חלש יותר יכול בדרך כלל לתמוך ביצואנים באמצעות שיפור התחרותיות של הרווחים מעבר לים, תנאי השוק הנוכחיים מצביעים על כך שהמשקיעים ממוקדים יותר בסנטימנט הסיכון הרחב ובאי-הוודאות המאקרו-כלכלית.

גם מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה נותר תחת לחץ משמעותי, כאשר ירד ב-1.74% לרמה של 7,145.37 נקודות במהלך מסחר הבוקר. מניות טכנולוגיה, מוליכים למחצה וחברות הקשורות לבינה מלאכותית המשיכו להתמודד עם לחץ מכירות בזמן שהמשקיעים צמצמו חשיפה למגזרי צמיחה גבוהה לאחר עליות חדות מוקדם יותר השנה.

דרום קוריאה נותרת אחד המדדים האזוריים החשובים ביותר לסנטימנט במגזר הטכנולוגיה בשל תפקידה המרכזי בשרשראות האספקה הגלובליות של מוליכים למחצה ואלקטרוניקה. המשך החולשה במניות הקוריאניות עשוי לכן לאותת על זהירות גוברת כלפי השקעות טכנולוגיה רחבות יותר ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק.

אנליסטים מציינים כי הערכות השווי הגבוהות במניות מוליכים למחצה וחברות הקשורות לבינה מלאכותית ממשיכות לעודד מימושי רווחים סלקטיביים בזמן שהמשקיעים מעריכים מחדש את רמות הסיכון בסביבה מקרו-כלכלית פחות ודאית.

אוסטרליה והודו נחלשות כאשר שוקי המטבע מאותתים על זהירות

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה ירד ב-0.46% לרמה של 8,565.50 נקודות במהלך מסחר הבוקר, תחת לחץ מצד חולשה במגזרי הכרייה, הפיננסים והאנרגיה. המשקיעים ממשיכים להעריך מחדש את ציפיות הביקוש לסחורות ואת תנאי הסחר החיצוניים, במיוחד ביחס לתחזית הכלכלית של סין.

מדד הדולר האוסטרלי ירד ב-0.83% לרמה של 71.09, מה שהופך אותו לאחת מהופעות המטבע החלשות ביותר באזור. הירידה משקפת סנטימנט חלש יותר כלפי כלכלות הקשורות לסחורות וחששות בנוגע למומנטום הביקוש החיצוני ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק.

הכלכלה האוסטרלית נותרת קשורה באופן הדוק ליצוא סחורות ולביקוש התעשייתי הסיני, מה שהופך גם את שוק המטבע וגם את שוק המניות שלה לרגישים מאוד להתפתחויות בפעילות הסחר האזורית ובמגמות ההשקעה בתשתיות.

מדד S&P BSE SENSEX של הודו ירד קלות ב-0.15% לרמה של 75,200.85 נקודות. הירידה המתונה יחסית משקפת מיצוב מאוזן של המשקיעים בזמן שמשתתפי השוק ממשיכים להעריך את התנאים המאקרו-כלכליים הגלובליים ואת מגמות זרימת ההון בשווקים המתעוררים.

למרות התנודתיות בטווח הקצר, הודו ממשיכה ליהנות מביקוש מקומי חזק, השקעות בתשתיות והשתתפות מוסדית יציבה, מה שמסייע לשמור על סנטימנט חיובי יחסית לטווח הארוך.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר איתותים מסין, חולשה בטכנולוגיה ומגמות מטבע

ככל שמסחר הבוקר באסיה מתקדם ב-20 במאי, המשקיעים ימשיכו לעקוב האם החוזקה בסין היבשתית ובהונג קונג תוכל לייצב את הסנטימנט האזורי הרחב לאחר החולשה המתמשכת ביפן ובדרום קוריאה. מגזרי הטכנולוגיה והמוליכים למחצה נותרים מרכזיים לכיוון השוק, במיוחד כאשר המשקיעים מעריכים מחדש את רמות השווי וציפיות הצמיחה בכלכלות מוכוונות יצוא.

תשומת הלב תישאר ממוקדת גם באיתותי המדיניות מבייג’ינג, כאשר המשקיעים עוקבים מקרוב אחר צעדים נוספים שנועדו לתמוך בהשקעות בתשתיות, בביקוש המקומי ובפעילות הייצור. נתונים כלכליים חזקים יותר מסין עשויים לסייע בשיפור האמון ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק בשבועות הקרובים.

שוקי המטבע צפויים להישאר מוקד מרכזי נוסף, במיוחד תנועות ביין היפני ובדולר האוסטרלי, אשר ממשיכים לספק תובנות בנוגע לתחרותיות היצוא, ציפיות הביקוש לסחורות ודינמיקת זרימות ההון האזוריות.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, הסביבה הנוכחית מדגישה את החשיבות של מיצוב סלקטיבי וגיוון ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. בעוד שהזדמנויות ממשיכות להתקיים במגזרי התשתיות, התעשייה והטכנולוגיה לטווח הארוך, הפערים האזוריים המתמשכים והתנודתיות הגבוהה עשויים להמשיך ולהשאיר את סנטימנט המשקיעים זהיר בטווח הקרוב.