שווקי אסיה סגרו את יום חמישי, 29 בינואר 2026, בטון חיובי בדרך כלל, כאשר המשקיעים האריכו חשיפה סלקטיבית לסיכון לאחר ראלי חזק שנמשך מספר ימים ברחבי האזור. העליות בצפון אסיה המשיכו לעגן את הסנטימנט, במיוחד בדרום קוריאה ובהונג קונג, בעוד שגם סין והודו סיימו בעליות מתונות. תנועות במטבעות מילאו תפקיד מרכזי בעיצוב הפוזיציות במהלך היום, כאשר הין נסוג והדולר האוסטרלי שמר על עוצמה.

יום המסחר שיקף שוק שעובר משלב של התאוששות אגרסיבית לשלב מדוד יותר, שבו המשקיעים מאזנים בין הרווחים האחרונים לבין דינמיקת המטבע והנזילות הדלילה בחלקים מאסיה בשל חגים.

דרום קוריאה והונג קונג מאריכות את ההובלה בראלי האזורי

דרום קוריאה נותרה הבולטת מבין השווקים, כאשר מדד KOSPI Composite עלה ב־0.98% לרמה של 5,221.25 נקודות, והאריך את הובלתו לאחר עלייה חדה מוקדם יותר בשבוע. מניות טכנולוגיה וחברות יצוא המשיכו למשוך זרימות הון, כאשר האמון במגמות הביקוש הגלובלי ובתחזית הרווחים של קוריאה נותר יציב. העלייה המתמשכת העידה כי המשקיעים עדיין חשים בנוח להגדיל חשיפה, גם כאשר המכפילים מטפסים.

מדד Hang Seng של הונג קונג הוסיף 0.39% לרמה של 27,934.25 נקודות, והעמיק את אחיזתו בשיאים האחרונים. מניות פיננסים וצריכה תמכו במהלך, בעוד שמניות טכנולוגיה הציגו ביצועים מעורבים. יכולתו של המדד לשמר עליות לאחר הראלי החד של יום רביעי חיזקה את ההערכה כי מניות הקשורות לסין מתייצבות לאחר תקופה של תנודתיות.

מדד Nikkei 225 היפני עלה קלות ב־0.03% לרמה של 53,375.60 נקודות, ובפועל נכנס לשלב של קונסולידציה לאחר העליות האחרונות. התנועה המתונה שיקפה איזון בין ביקוש יציב למניות לבין לחצים הנובעים מתנודות המטבע, כאשר המשקיעים בחרו לעצור ולא לבצע התאמות אגרסיביות.

תנועות מטבע יוצרות פערים בין השווקים

ביצועי המטבעות היו מאפיין מרכזי של יום המסחר. מדד הין היפני ירד ב־0.75% לרמה של 65.19 נקודות, והחזיר חלק מהעוצמה שנרשמה לאחרונה. היחלשות הין סיפקה תמיכה מתונה ליצואנים היפנים וסייעה למדד Nikkei להימנע מירידות, אך תגובת שוק המניות נותרה מרוסנת כאשר המשקיעים עיכלו את הרווחים האחרונים.

לעומת זאת, מדד הדולר האוסטרלי עלה ב־0.33% לרמה של 70.33 נקודות, והמשיך את מגמת ההתחזקות האחרונה, תוך איתות על אמון מתמשך במטבעות רגישים לסיכון ולסחורות. אף שדולר אוסטרלי חזק עשוי להכביד על יצואנים, הוא משקף גם אופטימיות סביב הצמיחה הגלובלית והביקוש לחומרי גלם.

מדד SSE Composite של סין עלה ב־0.16% לרמה של 4,157.98 נקודות, והמשיך במגמת העלייה ההדרגתית. העליות היו יציבות ולא אגרסיביות, מה שמדגיש אופטימיות זהירה בקרב משקיעים מקומיים על רקע יציבות בציפיות למדיניות. מדד S&P BSE Sensex של הודו עלה ב־0.28% לרמה של 82,578.14 נקודות, והתאושש במתינות כאשר מניות פיננסים ותעשייה משכו קניות סלקטיביות לאחר חולשה קודמת.

אוסטרליה נחלשת קלות כאשר מלזיה נסגרת מוקדם לרגל חג

מדד S&P/ASX 200 האוסטרלי ירד ב־0.07% לרמה של 8,927.50 נקודות, ופיגר אחר עמיתיו האזוריים. הירידה הקלה נראתה כתוצאה של מימוש רווחים לאחר עליות קודמות ולא כסימן לשינוי בסנטימנט הכללי. התחזקות הדולר האוסטרלי העידה כי האמון הבסיסי נותר בעינו למרות הנסיגה המתונה במניות.

בדרום־מזרח אסיה, הבורסה של קואלה לומפור במלזיה נסגרה מוקדם לרגל חג ראש השנה הסיני. הסגירה המוקדמת הפחיתה את פעילות המסחר והנזילות באזור, אך השפעתה על כיוון השוק הכולל הייתה מוגבלת, שכן הפעילות בצפון־מזרח אסיה נותרה חזקה דיה כדי לשמר את המומנטום.

הַשׁקָפָה: שלב קונסולידציה מתגבש לאחר ראלי חזק בינואר

בהסתכלות קדימה, שווקי אסיה עשויים להיכנס לתקופת קונסולידציה כאשר המשקיעים בוחנים את עמידות הראלי האחרון. מגמות המטבע, במיוחד תנועות בין הין היפני לדולר האוסטרלי, יעמדו במוקד כאיתותים לשולי רווח של יצואנים ולתיאבון לסיכון. תחזיות רווחים, נתוני מאקרו והתפתחויות מדיניות בסין ובדרום קוריאה יהוו זרזים מרכזיים למהלך הכיווני הבא. אף שסגירות בשל חגים עשויות להמשיך ולהפחית נזילות בחלקים מהאזור, הרקע הרחב מצביע על כך שאסיה נותרת נתמכת, עם פוטנציאל לעליות סלקטיביות אם התנאים הגלובליים יישארו יציבים והתנודתיות תישאר מרוסנת.