שווקי המניות באסיה נסחרו במגמה מעורבת במהלך מסחר הבוקר של יום חמישי, 2 ביולי, והציגו סביבת השקעות מפוצלת ברחבי אזור אסיה-פסיפיק. הודו וסין היבשתית רשמו עליות מתונות, בעוד שיפן חוותה גל מכירות חד שהכביד על הסנטימנט האזורי הכולל. גם הונג קונג ואוסטרליה נסחרו בירידות, מה שממחיש את הזהירות המתמשכת בקרב המשקיעים בעת שהם מעריכים את תחזיות הרווחים של החברות, ציפיות הצמיחה הכלכלית, איתותי המדיניות המוניטרית ומגמות זרימת ההון הבינלאומית.

הביצועים הבלתי אחידים מעידים כי המשקיעים ממשיכים לפעול באופן סלקטיבי בהקצאת ההשקעות שלהם. במקום לאמץ גישת סיכון רחבה, משתתפי השוק ממשיכים להעדיף שווקים בעלי יסודות מקומיים חזקים יותר, תוך הפחתת החשיפה לאזורים המתמודדים עם רמות אי-ודאות גבוהות יותר.

יפן רושמת ירידה חדה בעוד הודו וסין מספקות תמיכה

יפן הציגה את הביצועים החלשים ביותר מבין מדדי המניות המרכזיים באסיה במהלך מסחר הבוקר של יום חמישי. מדד ניקיי 225 ירד ב-2.40% לרמה של 68,784.62 נקודות, לאחר שהמשקיעים צמצמו חשיפה ליצואנים, לחברות טכנולוגיה ולמניות תעשייה. הירידה הפעילה לחץ משמעותי על הסנטימנט האזורי והפכה את יפן לשוק החלש ביותר מבין השווקים המרכזיים באסיה.

לעומת זאת, מדד S&P BSE Sensex של הודו עלה ב-0.58% לרמה של 76,922.64 נקודות, והציג את הביצועים החיוביים החזקים ביותר מבין מדדי המניות שנכללו במעקב. העלייה שיקפה אמון מתמשך בכלכלה המקומית של הודו, הנתמך בביקוש צרכני יציב, השקעות בתשתיות וציפיות לרווחי חברות יציבים.

גם סין היבשתית נסחרה בעליות, כאשר מדד SSE Composite התחזק ב-0.44% לרמה של 4,112.45 נקודות. המדד נותר בבטחה מעל לרף 4,000 הנקודות, דבר המצביע על כך שהמשקיעים ממשיכים לרכוש באופן סלקטיבי מניות מקומיות בסין למרות הסנטימנט המעורב בשאר האזור. העלייה משקפת אמון מתמשך במגזרים הקשורים לפעילות תעשייתית ולצמיחה הכלכלית המקומית.

הפער בין הירידה החדה ביפן לבין העליות בהודו ובסין מדגיש את אופיו המפוצל של מיצוב המשקיעים באזור במהלך מסחר הבוקר.

הונג קונג ואוסטרליה ממשיכות להכביד על הסנטימנט האזורי

בשאר חלקי אסיה נותר המסחר מתון. מדד האנג סנג של הונג קונג ירד ב-0.63% לרמה של 22,881.02 נקודות, והמשיך את החולשה האחרונה כאשר המשקיעים שמרו על גישה זהירה כלפי חברות הנסחרות בהונג קונג ומגזרי צמיחה הקשורים לסין. הירידה הותירה את המדד בין החלשים באזור, למרות הביצועים החיוביים של סין היבשתית.

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה ירד ב-0.52% לרמה של 8,677.50 נקודות, על רקע סנטימנט חלש יותר כלפי מניות פיננסים, כרייה ומשאבי טבע. הירידה המתונה מעידה כי המשקיעים ממשיכים לנקוט בגישה זהירה למרות תנאים יציבים יחסית בשווקי הסחורות.

מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה עמד על רמה של 7,777.45 נקודות בנתוני השוק הזמינים, אולם לא פורסם שיעור השינוי שלו במהלך מסחר הבוקר. כתוצאה מכך, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר ההתפתחויות בסיאול, אך ללא אינדיקציה מאושרת לגבי כיוון המסחר היומי.

הביצועים המעורבים ברחבי צפון-מזרח אסיה ואזור האוקיינוס השקט ממחישים כי ההובלה האזורית ממשיכה להיות מרוכזת במספר מצומצם של שווקים, ולא משקפת גל קניות מתואם ברחבי אסיה.

שווקי המט”ח נותרים יציבים למרות הפערים בביצועי המניות

שווקי המט”ח נותרו רגועים יחסית למרות הפערים בין מדדי המניות. מדד הין היפני עלה ב-0.03% לרמה של 61.51 נקודות, דבר המצביע על התחזקות קלה בלבד של המטבע, אף שמניות יפן רשמו ירידות חדות.

במקביל, מדד הדולר האוסטרלי ירד ב-0.30% לרמה של 68.95 נקודות, מה שמשקף חולשה מתונה אך ללא סימנים לתנודתיות משמעותית במטבע. התנועות המוגבלות יחסית בשוק המט”ח מצביעות על כך שהמשקיעים מבצעים התאמות סלקטיביות בתיקי המניות שלהם, ולא משנים באופן רחב את המיצוב המאקרו-כלכלי שלהם.

היציבות במסחר במטבעות עומדת בניגוד לתנודות החדות יותר שנרשמו בשוקי המניות, ומחזקת את ההערכה כי גורמים ייחודיים לכל מדינה ממשיכים למלא תפקיד מרכזי יותר בעיצוב ביצועי שווקי אסיה מאשר שינויים רחבים בתיאבון העולמי לסיכון.

תחזית: המשקיעים בוחנים האם הפערים האזוריים יימשכו

ככל שמסחר יום חמישי נמשך, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר השאלה האם הירידה החדה ביפן תתייצב והאם המומנטום החיובי בהודו ובסין היבשתית יוכל להתרחב לשאר אזור אסיה-פסיפיק. תשומת הלב תמשיך להיות מופנית לציפיות לרווחי החברות, לנתונים כלכליים ולהתפתחויות במדיניות הבנקים המרכזיים, אשר עשויים להשפיע על סנטימנט המשקיעים במהלך יתרת השבוע.

משתתפי השוק יבחנו גם האם הונג קונג ואוסטרליה יצליחו להתאושש מהירידות המוקדמות והאם יזרמו השקעות נוספות לשווקים שהציגו ביצועים טובים יותר. עבור משקיעים גלובליים וישראלים, המסחר ב-2 ביולי ממחיש כי שווקי אסיה-פסיפיק מאופיינים בהזדמנויות סלקטיביות ולא בכיוון אחיד, ומדגיש את חשיבות הניתוח הספציפי לכל מדינה, הקצאת תיק השקעות ממושמעת ומעקב צמוד אחר ההתפתחויות הכלכליות באזור.