השקעות בתחום הבינה המלאכותית נשלטו בשנים האחרונות בעיקר על ידי ענקיות טכנולוגיה דוגמת Nvidia, Microsoft וחברות מובילות נוספות בתחום השבבים. אולם, ככל שהשוק מתבגר, יותר משקיעים מחפשים דרכים להיחשף למעגל הרחב יותר של החברות הנהנות מהתרחבות תשתיות הבינה המלאכותית.

קרן הסל Invesco S&P MidCap Momentum ETF (סימול: XMMO) מציעה גישה שונה, באמצעות השקעה בחברות בעלות שווי שוק בינוני המספקות ציוד, תשתיות, רכיבים וטכנולוגיות תעשייתיות התומכות בפריסת מערכות בינה מלאכותית ברחבי העולם.

במקום לרכז את ההשקעות במספר מצומצם של מניות טכנולוגיה גדולות, הקרן מספקת פיזור רחב לאורך שרשרת הערך של תעשיית הבינה המלאכותית.

חברות בינוניות נהנות מהתרחבות תשתיות ה-AI

XMMO עוקבת אחר תיק המונה כ-80 חברות בעלות שווי שוק בינוני, הנבחרות מתוך מדד S&P MidCap 400 על בסיס ביצועי מומנטום במחירי המניות.

שיטת הבחירה מאפשרת לקרן לעדכן את הרכב ההשקעות באופן שוטף, ולהגדיל את החשיפה לחברות המציגות שיפור בפעילות העסקית ובביקוש מצד המשקיעים.

רבות מהחברות הכלולות בקרן פועלות בתחומים הקשורים ישירות לתשתיות בינה מלאכותית, ובהם ציוד לייצור שבבים, רשתות תקשורת אופטיות, רכיבים אלקטרוניים, שירותי הנדסה וטכנולוגיות תעשייתיות מתקדמות.

חברות אלו מספקות מוצרים חיוניים להקמת מרכזי נתונים, לייצור שבבים ולפיתוח תשתיות מחשוב עתירות ביצועים הנדרשות להפעלת יישומי בינה מלאכותית.

כמה מהחזקות הקרן אף רשמו ביצועי מניה חזקים במיוחד, על רקע האצת ההשקעות של חברות ברחבי העולם בתחום הבינה המלאכותית.

חשיפה משמעותית גם למגזר התעשייה

אחד המאפיינים הבולטים של XMMO הוא הפיזור הרחב בין ענפי המשק.

לצד חברות טכנולוגיה, הקרן מחזיקה משקל משמעותי גם בחברות תעשייה, ובכך מעניקה למשקיעים חשיפה רחבה יותר להשקעות הנלוות למהפכת הבינה המלאכותית.

חברות הפועלות בתחומי מערכות החשמל, הבנייה, הייצור המתקדם והציוד התעשייתי נהנות מהגידול בהשקעות במרכזי נתונים, מתקני מחשוב ענן, מפעלי שבבים ותשתיות דיגיטליות.

ככל שחברות הטכנולוגיה ממשיכות להשקיע מיליארדי דולרים בבינה מלאכותית, ההשפעה מתרחבת אל כלל שרשרת האספקה, ומייצרת הזדמנויות עסקיות גם עבור ספקי התשתיות הפיזיות הדרושות להפעלת מערכות AI בקנה מידה רחב.

אסטרטגיית מומנטום המתאימה את עצמה לשינויים בשוק

בניגוד לקרנות סל מסורתיות המבוססות על שווי שוק, XMMO עושה שימוש במתודולוגיית מומנטום, שבמסגרתה הרכב הקרן מתעדכן באופן תקופתי בהתאם לביצועים היחסיים של החברות.

חברות המציגות מומנטום חיובי מקבלות משקל גבוה יותר, בעוד שחברות המציגות חולשה יוצאות מהמדד עם שינויי המגמות בשוק.

גישה זו עשויה להתאים במיוחד לענף הבינה המלאכותית, שבו מוקדי הצמיחה משתנים לעיתים קרובות בין יצרניות שבבים, ספקיות תקשורת, חברות תשתיות וספקי ציוד תעשייתי.

במקום לנסות לזהות מראש את החברות המנצחות, הקרן מתאימה את עצמה באופן שיטתי למובילות החדשות של השוק.

אמנם דמי הניהול של הקרן גבוהים יחסית לקרנות מדד פסיביות, אך תומכי האסטרטגיה סבורים כי מתודולוגיית המומנטום מספקת חשיפה רחבה יותר לחברות הנהנות מהמשך ההשקעות בבינה מלאכותית, תוך הפחתת הסיכון הנובע מריכוז גבוה במספר מצומצם של מניות ענק.

מבט קדימה

ההשקעות בבינה מלאכותית צפויות להמשיך ולהתרחב הרבה מעבר ליצרניות השבבים עצמן, אל החברות הבונות את התשתיות הפיזיות המאפשרות את פריסת הטכנולוגיה. חברות בינוניות מתחומי התעשייה והטכנולוגיה עשויות ליהנות יותר ויותר מהמשך ההשקעות במרכזי נתונים, בייצור שבבים, ברשתות תקשורת ובמערכות חשמל ברחבי העולם.

עבור משקיעים המבקשים להיחשף למערכת האקולוגית הרחבה של הבינה המלאכותית, קרנות סל המבוססות על אסטרטגיית מומנטום, כדוגמת XMMO, מציעות חלופה מגוונת להשקעה מעבר לענקיות הטכנולוגיה, תוך השתתפות בפוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של תשתיות ה-AI.