מניות ארה”ב נסוגות כאשר התנודתיות עולה

שוקי המניות בארה”ב ירדו ב-1 בספטמבר, כאשר לחץ המכירות התפשט בין המדדים המרכזיים. הנאסד”ק רשם את הירידה החדה ביותר, עם ירידה של 1.03% ל-26,099.77 נקודות. מדד S&P 500 ירד ב-0.71% ל-7,631.47 נקודות, בעוד מדד הדאו ג’ונס ירד ב-0.79% ל-52,766.88 נקודות.

הנסיגה הרחבה מצביעה על טון זהיר יותר בפתיחת חודש ספטמבר, במיוחד לאחר הביצועים החזקים שנרשמו בחלקים מהשוק במהלך אוגוסט. אף שהמדדים נותרו ברמות גבוהות, המסחר האחרון שיקף ירידה בתיאבון לסיכון הן במניות בעלות שווי שוק גדול והן במניות בעלות אוריינטציה לצמיחה.

הנאסד”ק מוביל את הירידות

הירידה של 1.03% בנאסד”ק הייתה החדה ביותר מבין מדדי המניות המרכזיים בארה”ב שנבחנו במהלך המסחר. המדד ננעל על 26,099.77 נקודות, ורשם נסיגה משמעותית כאשר המשקיעים בחנו מחדש את החשיפה למניות מוכוונות צמיחה.

גם מדד Russell 2000 ירד ב-1.23% ל-2,920.13 נקודות, בדומה לירידה שנרשמה במדד S&P/TSX Composite בקנדה. החולשה המקבילה במניות הטכנולוגיה בעלות שווי השוק הגדול, בחברות הקטנות ובמניות הקנדיות מצביעה על סשן מסחר צפון-אמריקאי חלש באופן רחב, ולא על חולשה המרוכזת בסקטור שוק יחיד.

התנודתיות עולה

מדד VIX עלה ב-9.52% ל-16.34, וסיפק את אחד הסימנים הברורים ביותר לטון ההגנתי יותר בשוק במהלך היום. אף שהמדד נותר מתחת לרמות המזוהות בדרך כלל עם לחץ שוק חמור, העלייה היומית החדה שלו מצביעה על כך שהמשקיעים מתמחרים אי-ודאות גבוהה יותר בטווח הקצר.

השילוב בין ירידות במניות לבין עלייה ב-VIX ימשיך להיות אינדיקטור חשוב עבור המשקיעים ככל שהמסחר בספטמבר יתפתח. עלייה מתמשכת בתנודתיות עלולה להפעיל לחץ נוסף על נכסי סיכון, בעוד התייצבות במדד VIX עשויה לתמוך בחזרה של המשקיעים לשוקי המניות.

ברזיל בולטת בביצועי יתר על פני השווקים בצפון אמריקה

ברזיל הייתה חריגה בולטת מהחולשה האזורית הרחבה. מדד IBOVESPA עלה ב-1.30% ל-179,722.48 נקודות, והמשיך את המומנטום החיובי שלו תוך הצגת ביצועים טובים משמעותית לעומת המדדים בארה”ב ובקנדה.

הפער בין ברזיל לבין השווקים בצפון אמריקה מדגיש את הביצועים הלא אחידים ברחבי יבשת אמריקה. בעוד שמניות בארה”ב ובקנדה רשמו ירידות רחבות, המניות הברזילאיות נעו באופן ברור כלפי מעלה באותו סשן מסחר.

מדד הדולר מתחזק במתינות

מדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.24% ל-99.67. העלייה הייתה מתונה, אך עמדה בניגוד לחולשה שנרשמה במדדי המניות המרכזיים בארה”ב.

דולר חזק יותר עשוי להשפיע על תנועות הון בינלאומיות ועל ביצועיהם היחסיים של שווקים מחוץ לארה”ב. השילוב בין דולר מתחזק לבין תנודתיות גבוהה יותר נותר, לפיכך, דינמיקה חשובה למעקב כאשר המשקיעים מעריכים את התנאים בשווקים הגלובליים.

תמונת מצב השווקים

סשן המסחר ב-1 בספטמבר הציג תמונה מעורבת ברחבי יבשת אמריקה. הנאסד”ק ירד ב-1.03%, מדד S&P 500 ירד ב-0.71%, והדאו ירד ב-0.79%. מדדי Russell 2000 ו-S&P/TSX Composite איבדו שניהם 1.23%. מנגד, מדד IBOVESPA בברזיל עלה ב-1.30%. מדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.24%, בעוד מדד VIX זינק ב-9.52%.

תחזית

השלב הבא במסחר צפוי להיות מושפע מהשאלה האם העלייה בתנודתיות תהיה זמנית או תתפתח לשינוי רחב יותר במיצוב המשקיעים. המשקיעים יעקבו אחר המדדים המרכזיים בארה”ב כדי לזהות סימני התייצבות לאחר הירידה ב-1 בספטמבר, בעוד מדד VIX ישמש מדד חשוב לשינויים בסנטימנט הסיכון. עוצמתו המתמשכת של השוק הברזילאי ראויה גם היא לתשומת לב, כאשר המשקיעים משווים בין ביצועים אזוריים לבין תנועות הון.

תובנות מסכמות

חודש ספטמבר נפתח בשינוי ברור לכיוון זהירות בשווקי המניות המרכזיים בצפון אמריקה, בהובלת הירידות בנאסד”ק, Russell 2000 ו-S&P/TSX Composite. העלייה המקבילה במדד VIX חיזקה את הטון ההגנתי יותר, בעוד ברזיל הציגה ביצועים חזקים בניגוד למגמה. כאשר גם מדד הדולר האמריקאי עלה, השוק נכנס לסשנים הבאים עם מספר איתותים בין-נכסיים המצביעים על תקופה שתדרוש בחינה מדוקדקת יותר ועלולה להתאפיין בתנודתיות גבוהה יותר.

קטגוריה: סקירות שוק