מניות תל אביב מנסות להתייצב

המניות הישראליות הציגו ביצועים מעורבים ב-29 באוקטובר, כאשר מדדי המניות המובילים, הכוללים חברות בעלות שווי שוק גדול, רשמו עליות מתונות לאחר הירידות החדות שנרשמו יום קודם לכן. מדד ת״א-35 עלה ב-0.34% לרמה של 4,144.40 נקודות, בעוד מדד ת״א-125 התחזק ב-0.10% ל-4,010.89 נקודות. מנגד, מדד ת״א-90 ירד ב-0.59% לרמה של 3,619.98 נקודות.

העליות במדדי ת״א-35 ות״א-125 מצביעות על ניסיון להתייצבות לאחר הירידות ב-28 באוקטובר, אז איבדו המדדים 1.81% ו-2.46%, בהתאמה. עם זאת, ההתאוששות נותרה מוגבלת, ומדד ת״א-90 המשיך להיחלש, דבר המעיד על כך שהשיפור לא הקיף את השוק כולו.

גם מדדים אחרים שיקפו את התמונה המעורבת. מדד ת״א-20 עלה ב-0.40% ל-3,927.41 נקודות, בעוד מדד ת״א-SME60 ירד ב-0.55% ל-1,225.13 נקודות. מדד ת״א-200 נחלש ב-0.33% ל-3,828.36 נקודות, ומדד ת״א-ענפי מאוזן איבד 0.11% לרמה של 4,565.30 נקודות. גם מדד ת״א-בנקים ירד ב-0.14% ל-3,831.84 נקודות.

רוחב השוק נותר לא אחיד

נתוני העליות והירידות מראים שהעליות המתונות במדדים המובילים לא התבטאו בהתחזקות רחבה של השוק. במדד ת״א-35 עלו 19 ניירות ערך ו-17 ירדו. במדד ת״א-125 נרשמו 48 עליות לעומת 75 ירידות, ואילו במדד ת״א-90 עלו 29 ניירות ערך לעומת 58 שירדו.

החולשה ניכרה גם במדדים הרחבים יותר. במדד ת״א-200 נרשמו 76 עליות לעומת 115 ירידות, ואילו במדד ת״א-SME60 נרשמו 19 עליות לעומת 37 ירידות. במדד ת״א-ענפי מאוזן עלו 41 ניירות ערך ו-56 ירדו.

מדד ת״א-20 היה חריג בנוף, עם 13 ניירות ערך שעלו לעומת שבעה שירדו, בהתאם לביצועיו החיוביים. בסך הכול, הנתונים מצביעים על שוק שבו מספר מניות נבחרות בעלות שווי שוק גדול תמכו במדדים המובילים, גם כאשר מספר המניות היורדות עלה על מספר העולות בכמה מהמדדים הרחבים יותר.

הנתונים הזמינים אינם מזהים את הגורמים הספציפיים שהובילו להבדלים בביצועי המדדים.

מחזור המסחר באג״ח עולה על מחזור המסחר במניות

מחזור המסחר במניות הסתכם בכ-4.60 מיליארד שקל, בהתבסס על פעילות מדווחת בהיקף של 4.603 מיליארד שקל. מחזור המסחר באג״ח הגיע לכ-8.50 מיליארד שקל, כלומר כ-1.85 פעמים מחזור המסחר במניות באותו יום.

הפער הופך את המסחר באג״ח למאפיין בולט בנתוני השוק של 29 באוקטובר. עם זאת, נתוני מחזור המסחר לבדם אינם מבהירים אם הפעילות נבעה מהתאמות בתיקי השקעות, משינויים בחשיפה לסיכון, מעסקאות מוסדיות או מגורמים אחרים. המידע שסופק אינו מאפשר לקבוע מה היו הסיבות למחזור המסחר הגבוה באג״ח.

שדות מחזור המסחר ברמת המדדים לא מולאו בטבלה שסופקה, ולכן לא ניתן להשוות בין היקפי הפעילות במדדי המניות השונים במהלך יום המסחר הזה.

מניות בודדות מציגות ביצועים מנוגדים

בקרב מניות מדד ת״א-125 שדווחו, גילת עלתה ב-5.57% למחיר של 2,522, והייתה המניה עם העלייה החדה ביותר בנתונים שסופקו. מניית Palo Alto ירדה ב-6.45% למחיר של 116,200, ורשמה את הירידה החדה ביותר מבין המניות שדווחו.

התנועות המנוגדות מדגישות את חוסר האחידות בביצועי המניות מתחת לפני השטח של המדדים המובילים. העלייה בגילת התרחשה לצד התחזקות מתונה במדדי ת״א-35 ות״א-125, בעוד הירידה ב-Palo Alto ממחישה את הלחץ המתמשך על מניות מסוימות. הנתונים הזמינים אינם מבססים את הסיבות הספציפיות לתנועות של שתי המניות.

על מה המשקיעים צריכים לעקוב בהמשך

המשקיעים יעקבו אחר השאלה אם מדד ת״א-35 יצליח לשמור על רמתו מעל 4,140 נקודות, ואם מדד ת״א-125 יצליח להישאר בסביבת 4,010 נקודות. המשך החולשה במדד ת״א-90 יהיה גם הוא גורם חשוב בקביעה אם ההתייצבות האחרונה תתרחב מעבר לחברות הגדולות ביותר.

רוחב השוק נותר מדד מרכזי למעקב. מעבר למצב שבו מספר המניות העולות עולה על מספר היורדות יספק עדות חזקה יותר להתאוששות רחבה. מנגד, המשך של רוחב שוק שלילי עשוי להצביע על כך שהעליות במדדים המובילים נותרות מצומצמות. גם מחזור המסחר באג״ח ראוי למעקב, כדי לבחון אם הפעילות החריגה בהיקפה תימשך.

תובנות לסיום

יום המסחר ב-29 באוקטובר סיפק הקלה מוגבלת לאחר הירידות ביום הקודם. מדדי ת״א-35 ות״א-125 רשמו עליות מתונות, בעוד כמה מהמדדים הרחבים יותר נותרו תחת לחץ. במספר מדדים מספר ניירות הערך שירדו עלה על מספר ניירות הערך שעלו, ומחזור המסחר באג״ח הגיע לכ-8.50 מיליארד שקל. ימי המסחר הבאים יסייעו לקבוע אם השוק אכן מתייצב או שהחולשה האחרונה עדיין לא נפתרה.