שוקי המניות בארה”ב המשיכו במגמה החיובית במהלך המסחר ביום שישי, על רקע אמון המשקיעים בחוסן הכלכלה, בעוצמת הרווחיות התאגידית ובהמשך ההובלה של מגזר הטכנולוגיה. העליות במדדים המרכזיים העידו כי משתתפי השוק ממשיכים להגדיל חשיפה לנכסי סיכון, חרף אי-הוודאות סביב הריבית והתחזיות לכלכלה הגלובלית.

העליות האחרונות מגיעות בשעה שהמשקיעים בוחנים את יכולתם של המדדים המובילים לשמר את רמות השיא שנרשמו לאחרונה. התנודתיות נותרה נמוכה ורוחב השוק השתפר, מה שמוביל להערכות מחודשות בנוגע ליכולת הראלי להתרחב מעבר לחברות הטכנולוגיה הגדולות ולחלחל לענפים נוספים במשק.

הובלת מגזר הטכנולוגיה ממשיכה לתמוך בנאסד”ק וב-S&P 500

מדד Nasdaq Composite עלה ב-0.31% לרמה של 27,001.39, ושמר על מעמדו כאחד המדדים בעלי הביצועים החזקים ביותר בשוק. מניות בתחומי הטכנולוגיה, הבינה המלאכותית, מחשוב הענן ותעשיית השבבים המשיכו להוות מנוע מרכזי לעליות במהלך יום המסחר.

גם מדד S&P 500 רשם עלייה של 0.28% לרמה של 7,585.05. המדד הרחב נהנה מתמיכה מצד מגוון ענפים, נתון המעיד כי אמון המשקיעים ממשיך להישען על ציפיות לרווחיות יציבה ועל תנאים מאקרו-כלכליים נוחים יחסית.

במקביל, מדד Dow Jones Industrial Average התחזק ב-0.36% לרמה של 50,852.75. העלייה שיקפה ביקושים יציבים למניות תעשייה, בריאות ופיננסים בעלות שווי שוק גבוה, אשר תרמו ליציבות השוק לצד המשך חוזקו של מגזר הטכנולוגיה.

מניות החברות הקטנות מרחיבות את בסיס העליות בשוק

אחד ההתפתחויות הבולטות במהלך המסחר היה הביצוע החזק של מניות החברות הקטנות. מדד Russell 2000 עלה ב-0.57% לרמה של 2,936.57, ובכך הציג ביצועים טובים יותר מכל המדדים המרכזיים בארה”ב.

ביצועי היתר של מניות בעלות שווי שוק קטן נתפסים לעיתים כסימן חיובי לרוחב השוק, שכן הם מעידים על נכונות גוברת של משקיעים להפנות הון גם מעבר לחברות הטכנולוגיה הגדולות ביותר. חברות קטנות מושפעות בדרך כלל במידה רבה יותר מהפעילות הכלכלית המקומית, ולכן ביצועיהן משמשים מדד חשוב לאמון בתחזיות הצמיחה של הכלכלה האמריקאית.

גם קנדה הצטרפה למגמה החיובית באזור. מדד S&P/TSX Composite עלה ב-0.36% לרמה של 34,642.43, בתמיכת עליות במגזרי הפיננסים, התעשייה והמשאבים. החוזק שנרשם בשוקי המניות בצפון אמריקה שיקף סביבת סיכון חיובית יחסית במהלך יום המסחר.

ירידת התנודתיות משקפת שיפור בתיאבון לסיכון

האמון בשווקים בא לידי ביטוי גם במדדי התנודתיות. מדד התנודתיות של CBOE (VIX), המכונה לעיתים “מדד הפחד” של וול סטריט, ירד ב-0.19% לרמה של 15.71. הירידה מצביעה על כך שהמשקיעים ממשיכים להפגין נוחות יחסית ביחס לתנאי השוק הנוכחיים ואינם מגבירים באופן משמעותי את הביקוש להגנות מפני ירידות.

בשוק המט”ח נרשמה יציבות יחסית. מדד הדולר האמריקאי נותר ללא שינוי ברמה של 99.02, נתון המשקף גישה מאוזנת כלפי המטבע האמריקאי בזמן שהמשקיעים ממתינים לנתונים כלכליים נוספים ולאיתותים בנוגע למדיניות הריבית העתידית של הפדרל ריזרב.

עם זאת, לא כל השווקים האזוריים השתתפו בעליות. מדד IBOVESPA הברזילאי ירד ב-0.96% לרמה של 173,386.17, והציג את הביצועים החלשים ביותר מבין המדדים המרכזיים שנבחנו במהלך היום. הירידה הדגישה כי גורמים מקומיים וכלכליים ייחודיים ממשיכים להשפיע על התנהגות המשקיעים, גם על רקע החוזק שנרשם בשוקי המניות בצפון אמריקה.

לקראת השבועות הקרובים, המשקיעים צפויים לעקוב אחר פרסומי מאקרו מרכזיים, נתוני אינפלציה והתבטאויות של בכירי הפדרל ריזרב במטרה לקבל אינדיקציות נוספות באשר למסלול המדיניות המוניטרית. במקביל, ייבחן האם ההשתתפות המתרחבת של מניות החברות הקטנות תימשך לצד חוזק מגזר הטכנולוגיה, שכן הרחבת בסיס ההובלה בשוק עשויה לתמוך בהמשך המגמה החיובית. לצד זאת, רמות התמחור, ההתפתחויות הגיאופוליטיות והתחזיות התאגידיות נותרות גורמי סיכון משמעותיים שעשויים להשפיע על הסנטימנט עם כניסת השווקים לחודש יוני.