מניות הטכנולוגיה היפניות מובילות את ירידות השוק

שוק המניות היפני נחלש ביום שישי, כאשר חששות בנוגע לקיימות ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית הובילו למכירות נרחבות במניות הטכנולוגיה. מדד Nikkei 225 ירד ב-2.1% לרמה של 63,290.11 נקודות, לאחר שבמהלך יום המסחר הגיע לירידה של עד 3%.

הירידות הגיעו בעקבות הפסדים שנרשמו במהלך הלילה בוול סטריט, כאשר ההתפתחויות בדוחות הכספיים של חברות טכנולוגיה מובילות חיזקו את חששות המשקיעים בנוגע לתשואה הפיננסית על ההשקעות בתשתיות AI.

מניות Amazon ו-Intel ספגו לחץ לאחר שתוצאותיהן האחרונות הצביעו על תזרימי מזומנים שליליים משמעותיים. הדבר הכביד על מניותיהן ועל חברות נוספות החשופות למחזור ההשקעות בתחום הטכנולוגיה.

מאקי סוואדה, אסטרטגית מניות ב-Nomura Securities, ציינה כי החששות בנוגע לרווחיות ההשקעות בתחום ה-AI מכבידים יותר ויותר על מחירי המניות.

מניות השבבים וה-AI סופגות את עיקר הפגיעה

חברות הקשורות לתעשיית השבבים נמנו עם המניות החלשות ביותר בטוקיו. מניית Advantest ירדה ב-5.9%, בעוד Tokyo Electron איבדה 5.2%, והפכו לשתיים מהתורמות המרכזיות לירידת מדד הניקיי.

הירידות במניות טכנולוגיה אחרות היו חדות אף יותר. מניית Ibiden צנחה ב-15.2%, Lasertec ירדה ב-8.8% ו-SoftBank Group איבדה 6%.

הביצועים משקפים רגישות גוברת של המשקיעים לתחזיות הרווח ולדרישות ההון המשמעותיות הכרוכות בהרחבת תשתיות הבינה המלאכותית.

המסחר היה תנודתי במיוחד לאורך השבוע, כאשר פרסום דוחות כספיים של חברות מיפן, מארה״ב ומדרום קוריאה הוביל לתנודות חדות במניות הטכנולוגיה.

החלטת הבנק המרכזי של יפן משפיעה באופן מוגבל על השוק

הבנק המרכזי של יפן (Bank of Japan) הותיר את הריבית ללא שינוי, בהתאם לציפיות הרחבות בשוק, אך הודיע כי יאיץ את קצב מכירת הקרנות הסחירות בבורסה (ETF) החל מינואר.

להחלטה הייתה השפעה מוגבלת על כיוון המסחר ביום שישי, כאשר תשומת לב המשקיעים נותרה ממוקדת בדוחות חברות הטכנולוגיה ובחששות בנוגע לתשואה על ההשקעות בתחום ה-AI.

עם זאת, ההתפתחות במדיניות הבנק המרכזי מוסיפה שיקול נוסף עבור שוק המניות היפני, בעוד המשקיעים בוחנים את גישת הבנק למדיניות המוניטרית ואת היקף החזקותיו בנכסים פיננסיים.

ירידת מחירי הנפט מספקת תמיכה מסוימת

הירידה במחירי הנפט הגולמי סיפקה קיזוז חלקי לחולשה במניות הטכנולוגיה. האופטימיות סביב שיחות השלום במזרח התיכון סייעה להוריד את מחירי הנפט, ותמכה במניות היפניות על רקע חשיפתה של המדינה לייבוא אנרגיה.

יפן תלויה במידה רבה בייבוא אנרגיה, ובפרט מהמזרח התיכון. לכן, ירידה במחירי הנפט הגולמי עשויה להקל על עלויות האנרגיה ולספק תמיכה לעסקים ולצרכנים.

עם זאת, השפעה חיובית זו לא הספיקה כדי לקזז את הירידות הרחבות שהובילו מניות הטכנולוגיה.

ביצועים מעורבים בשוק המניות היפני

מדד Topix הרחב הציג ביצועים טובים יותר ממדד הניקיי. הוא ירד ב-1% ביום שישי, אך נותר ללא שינוי בסיכום השבועי.

השתתפות המניות בתנועת השוק הייתה מאוזנת יחסית בקרב 225 החברות המרכיבות את מדד הניקיי: 123 מניות ירדו, 100 עלו ושתיים נותרו ללא שינוי.

כמה חברות רשמו עליות חדות בעקבות פרסום דוחות כספיים. מניית יצרנית המשחקים Konami זינקה ב-15% והייתה המניה בעלת העלייה באחוזים הגבוהה ביותר במדד. מניית Oriental Land, המפעילה את Tokyo Disney Resort, עלתה ב-8.5%.

הפער בין ביצועי החברות ממחיש כיצד תוצאות כספיות ספציפיות ממשיכות להשפיע על מניות בודדות, גם כאשר השוק הרחב נמצא במגמת ירידה.

על מה המשקיעים צריכים לעקוב בהמשך

המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר דוחותיהן של חברות הטכנולוגיה בעולם, הביקוש לשבבים והתשואה הפיננסית שמניבות ההשקעות בתשתיות AI. ביצועיהן של חברות הטכנולוגיה האמריקאיות הגדולות ממשיכים להשפיע באופן משמעותי על יצרניות השבבים וספקיות הציוד ביפן.

גם ההתפתחויות במחירי הנפט ותוכנית הבנק המרכזי של יפן למכירת קרנות ETF יישארו במוקד. בעוד שעלויות אנרגיה נמוכות יותר עשויות לתמוך בכלכלה היפנית, התלויה בייבוא, קיימות ההשקעות בטכנולוגיה וצמיחת הרווחים צפויות להמשיך להיות גורמים מרכזיים בעיצוב סנטימנט המשקיעים.