שוקי המניות בארצות הברית סיימו את השבוע בעליות, לאחר שדוח התעסוקה לחודש יולי היה חלש מהצפוי וחיזק את ההערכות כי הפדרל ריזרב לא יידרש להעלות את הריבית פעם נוספת בטווח הקרוב.

מדד S&P 500 עלה ב-0.4% והמשיך את רצף השיאים שלו, לאחר שחצה מוקדם יותר השבוע לראשונה את רמת 7,700 הנקודות. מדד נאסד”ק התחזק ב-0.9%, בעוד שמדד דאו ג’ונס הוסיף 36 נקודות, עלייה של 0.1%.

העליות השלימו שבוע שני ברציפות של התחזקות במדדי המניות המרכזיים בארצות הברית.

נתוני התעסוקה שינו את ציפיות הריבית

הסנטימנט בשוק השתפר לאחר שדוח המשרות לחודש יולי הצביע על אובדן בלתי צפוי של 23 אלף משרות שאינן חקלאיות, לעומת תחזיות הכלכלנים שצפו תוספת של 83 אלף משרות.

שיעור האבטלה ירד ל-4.1%, אולם הירידה יוחסה בעיקר לירידה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה, שהגיע לרמתו הנמוכה ביותר זה יותר מחמש שנים.

בעקבות פרסום הנתונים השתנו באופן חד ציפיות השוק לגבי החלטת הריבית הקרובה. מרבית הסוחרים בשוק החוזים מעריכים כעת כי הפדרל ריזרב יותיר את הריבית ללא שינוי, בטווח של 3.50%–3.75%, בישיבת ספטמבר. יום קודם לכן העניקו השווקים הסתברות של 55% להעלאת ריבית נוספת של רבע נקודת אחוז.

הירידה בציפיות להמשך הידוק מוניטרי סייעה גם לייצוב תשואות אג”ח ממשלת ארצות הברית והעניקה רוח גבית נוספת לשוקי המניות.

עונת הדוחות ממשיכה לתמוך בשוק

גם עונת הדוחות הכספיים המשיכה להוות מנוע מרכזי לעליות.

מניות חברות התוכנה הובילו את המסחר ביום שישי, לאחר שפרסומי הדוחות האחרונים הפחיתו את החששות כי הבינה המלאכותית תפגע באופן משמעותי בחברות התוכנה הארגונית הוותיקות.

מניית Cloudflare עלתה לאחר שהחברה העלתה את תחזית ההכנסות השנתית, בעוד Atlassian זינקה בעקבות תוצאות רבעוניות שעלו על תחזיות האנליסטים ותחזית חיובית להמשך השנה.

גם Airbnb רשמה עלייה דו-ספרתית לאחר שפרסמה תוצאות כספיות והכנסות גבוהות מהצפוי.

במקביל, מניות השבבים המשיכו במגמת ההתאוששות, כאשר קרן הסל iShares Semiconductor ETF (SOXX) עלתה בכ-7% במהלך השבוע, על רקע חזרת המשקיעים למניות הקשורות לבינה מלאכותית.

מחירי הנפט עולים על רקע ההתפתחויות מול איראן

בשוק האנרגיה המשיכו המשקיעים לעקוב אחר ההתפתחויות במזרח התיכון.

מחירה של חבית נפט מסוג West Texas Intermediate (WTI) נסחר סביב 78 דולר, בעוד שנפט מסוג Brent נסחר סמוך ל-83 דולר לחבית. השווקים ממשיכים לעקוב אחר המגעים בין ארצות הברית לאיראן בנוגע לאפשרות של חידוש השיט במצר הורמוז.

למרות שהמתיחות הגיאופוליטית עדיין גבוהה, המשקיעים מעריכים כי המאמצים הדיפלומטיים עשויים בסופו של דבר לאפשר חזרה לשיט סדיר באחד מנתיבי האנרגיה החשובים בעולם.

מניית SpaceX ממשיכה להתאושש

בקרב המניות הבודדות בלטה SpaceX, שעלתה בכ-12% ביום שישי והייתה בדרכה לרשום את השבוע החיובי הראשון שלה זה יותר מחודש.

העלייה הגיעה לאחר שבית ההשקעות Argus העלה את המלצתו על המניה וחזר על מחיר יעד של 160 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה משמעותי ביחס למחיר הנוכחי.

גם החששות סביב שחרור מניות חסומות של בעלי עניין התמתנו, לאחר שלדברי המשקיעים השפעתם כבר תומחרה במידה רבה מוקדם יותר השבוע.

סיכום

שוקי המניות בארצות הברית סיימו את השבוע במגמה חיובית, כאשר המשקיעים איזנו בין נתוני מאקרו חלשים לבין התחזקות ההערכות שהפדרל ריזרב יותיר את הריבית ללא שינוי, לצד עונת דוחות חיובית. אף שנתוני התעסוקה העלו סימני שאלה לגבי קצב הצמיחה של הכלכלה האמריקאית, השווקים פירשו אותם בעיקר כהפחתת הסיכון להמשך הידוק מוניטרי. בשילוב תוצאות עסקיות חזקות והתאוששות מחודשת במניות הטכנולוגיה, התחזית לשוקי המניות נותרת חיובית, אם כי המשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר נתוני האינפלציה, שוק העבודה וההתפתחויות הגיאופוליטיות.