מדד MSCI Europe (^125904-USD-STRD) סיים את המסחר בעלייה של 0.50%, שהם 14.36 נקודות, וננעל ברמה של 2,901.78 נקודות. בכך השלים המדד עלייה של 1.57% בחמשת ימי המסחר האחרונים. העלייה משקפת ביקושים רוחביים למניות בשווקים המפותחים באירופה, על רקע בחינת תוצאות החברות והכוונת המדיניות המוניטרית של הבנקים המרכזיים.

עבור משקיעים גלובליים, ובכללם מנהלי השקעות מוסדיים בישראל העוקבים אחר שוקי המניות באירופה, חשיפות חוצות גבולות וניהול תיקים רב-מטבעיים, מדד MSCI Europe משמש אמת מידה מרכזית לשוקי המניות באירופה ומכסה כ-85% משווי השוק המתואם למניות החופשיות למסחר בשווקים המפותחים באזור.

המדד קובע שיא חדש בטווח 52 השבועות

במהלך המסחר נפתח המדד ברמה של 2,889.68 נקודות ונע בין שפל יומי של 2,887.85 נקודות לשיא של 2,921.66 נקודות. המדד סיים בעלייה של 14.36 נקודות לעומת נעילה קודמת של 2,887.42 נקודות.

מחזור המסחר ברמת המדד לא נרשם, לעומת ממוצע של 0. השיא היומי של 2,921.66 נקודות קבע שיא חדש ל-52 השבועות, כאשר טווח המסחר השנתי נע בין 2,402.28 ל-2,921.66 נקודות. רמת המחירים משקפת את המומנטום החיובי בשוקי המניות המרכזיים באירופה.

מניות הטכנולוגיה, הפיננסים והתעשייה תומכות בעלייה

אחד הגורמים המרכזיים שתמכו בעלייה השבועית היה ביצועי חברות מובילות במגזרי הטכנולוגיה, הפיננסים, התעשייה והבריאות. חברות כמו ASML Holding, HSBC Holdings, Roche, Novartis ו-SAP תרמו לעמידות הרווחים ולחוזקת המדד, על רקע אתגרים כלכליים באירופה.

מנהלי השקעות גלובליים ממשיכים לשלב חשיפה למניות אירופיות במסגרת הקצאת הנכסים האסטרטגית, תוך בחינת פוטנציאל לצמיחת הון ולפיזור גיאוגרפי בשוקי ההון.

מדיניות הבנקים המרכזיים ותנודתיות המט”ח במוקד

לצד המומנטום הטכני החיובי, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר גורמי מאקרו שעשויים להשפיע על ביצועי המדד. בין המשתנים המרכזיים נמצאים מסלולי המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי האירופי (ECB) ושל הבנק המרכזי של אנגליה (BoE), תשואות האג”ח הממשלתיות ומגמות האינפלציה לצרכן.

גם תנודתיות בשוקי המט”ח, התפתחויות במדיניות הסחר, עלויות האנרגיה והתפתחויות גיאופוליטיות לאורך נתיבי הסחר הימיים המרכזיים עשויות להשפיע על רווחי חברות הפועלות בשווקים בינלאומיים ועל תרגום הכנסותיהן לדולר האמריקאי. משקיעים מוסדיים בישראל המנהלים תיקים רב-מטבעיים ממשיכים לעקוב אחר גורמים אלה כחלק מהערכת התשואה המותאמת לסיכון.

התחזית: התחזית למדד MSCI Europe נותרת מאוזנת, כאשר המומנטום החיובי תומך בהמשך בחינת רמות שיא, אך הקרבה לשיא חדש של 2,921.66 נקודות מגבירה את הרגישות לנתוני מאקרו ולתוצאות החברות. המשך עלייה מעבר לרמה זו עשוי להיות תלוי בהאצה ברווחי החברות, במדיניות מוניטרית צפויה ובהמשך פעילות סחר בינלאומית יציבה. מנגד, תנודתיות בשוקי המט”ח, האטה בפעילות התעשייתית או התפתחויות גיאופוליטיות עלולות להגביר את התנודתיות בשווקים. ביצועי המדד ימשיכו להיות תלויים במאזן בין תוצאות החברות באירופה לבין התנאים המאקרו-כלכליים בעולם.