לאחר מספר שנים שבהן אסטרטגיות השקעה המתמקדות במניות טכנולוגיה הובילו את השוק, קרן הסל Schwab U.S. Dividend Equity ETF ‏(SCHD) בולטת כאחת מקרנות המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר בשנת 2026. הקרן, המתמקדת במניות המחלקות דיבידנד, עקפה את ביצועי מדד S&P 500 בעקבות מעבר המשקיעים לענפים שנדחקו לשוליים במהלך גל העליות שהוביל תחום הבינה המלאכותית. עם זאת, אף שהביצועים האחרונים עוררו עניין מחודש בהשקעות מבוססות דיבידנד, התמונה ארוכת הטווח מצביעה על הצורך לאזן בין ביצועים קצרי טווח לבין יעדי ההשקעה הכוללים.

המעבר למניות ערך תרם לביצועי הקרן

SCHD נהנתה מביצועים חזקים של חברות מענפי הבריאות, האנרגיה, התעשייה והביטחון, מגזרים המתאפיינים בתזרימי מזומנים יציבים, חלוקת דיבידנדים עקבית ותשואות לבעלי המניות, יותר מאשר בצמיחת הכנסות מהירה.

ענפים אלה פיגרו בשנים האחרונות אחרי מניות הטכנולוגיה, שנהנו מהביקוש הגובר להשקעות בתחום הבינה המלאכותית.

הקרן פועלת לפי מתודולוגיה המבוססת על כללים ברורים, הבוחרת חברות בעלות היסטוריה עקבית של חלוקת דיבידנדים, מאזנים חזקים, תשואה גבוהה על ההון ותזרים מזומנים יציב. גישה זו אפשרה ל-SCHD ליהנות מהמעבר האחרון למניות ערך, תוך שמירה על פיזור רחב הכולל כ-100 חברות אמריקאיות.

יציבות בהכנסות לצד ויתור מסוים על צמיחה

למרות ש-SCHD השיגה השנה תשואה גבוהה יותר מזו של S&P 500, התמונה בטווח הארוך מורכבת יותר.

בעשור האחרון המשיך מדד S&P 500 להציג ביצועים עדיפים על פני אסטרטגיות המתמקדות בדיבידנדים, בעיקר בזכות העליות החריגות במניות הטכנולוגיה הגדולות. משקיעים שביקשו למקסם את צמיחת ההון נהנו בדרך כלל מהחזקה במדדים רחבים המבוססים על שווי שוק.

מנגד, SCHD ממשיכה למשוך משקיעים המעניקים עדיפות להכנסה שוטפת מדיבידנדים ולחשיפה נמוכה יותר לריכוז הגבוה של מניות הטכנולוגיה במדדים המרכזיים.

יחס ההוצאות הנמוך של הקרן ומתודולוגיית בחירת המניות שלה מוסיפים להיות יתרונות משמעותיים עבור משקיעים המחפשים שילוב של הכנסה קבועה ופוטנציאל לעליית ערך לאורך זמן.

פיזור רחב עשוי להיות היתרון המרכזי של הקרן

אחד המאפיינים הבולטים של SCHD הוא הפחתת התלות במספר מצומצם של ענקיות טכנולוגיה, המהוות חלק משמעותי מהמדדים הרחבים בארצות הברית.

עבור משקיעים שתיק ההשקעות שלהם כבר כולל חשיפה גבוהה למניות בינה מלאכותית ולחברות טכנולוגיה גדולות, קרנות המתמקדות בדיבידנדים עשויות להוסיף פיזור ענפי ולסייע בהפחתת התנודתיות הכוללת של התיק.

במבט קדימה, ביצועי הקרן יהיו תלויים במידה רבה בשאלה האם המעבר הנוכחי למניות ערך יימשך או שהמשקיעים ישובו להעדיף מניות צמיחה, ובעיקר חברות טכנולוגיה. אם סביבת הריבית הגבוהה תימשך והמשקיעים ימשיכו להעדיף חברות בעלות תזרימי מזומנים חזקים ומדיניות דיבידנד עקבית, SCHD עשויה להמשיך ולהציג ביצועים יחסיים טובים. מנגד, האצה מחודשת בהשקעות בתחום הבינה המלאכותית עשויה להחזיר את היתרון למדדי הצמיחה. עבור משקיעים רבים לטווח ארוך, SCHD עשויה להתאים בעיקר כרכיב משלים בתיק ההשקעות, התורם לפיזור רחב יותר, ולא כתחליף מלא לחשיפה למדדי המניות הרחבים.