אנבידיה דחתה דיווחים שלפיהם פלטפורמת שרתי הבינה המלאכותית מהדור הבא, Kyber, נדחתה בשנה נוספת, והבהירה כי מפת הדרכים ארוכת הטווח שלה בתחום תשתיות הבינה המלאכותית נותרה בעינה. תגובת החברה מגיעה בתקופה שבה המשקיעים עוקבים מקרוב אחר סיכוני הביצוע בשוק חומרת ה-AI הצומח במהירות, שבו עמידה בלוחות הזמנים של השקות מוצרים הפכה לגורם מרכזי עבור לקוחות ארגוניים ועבור השווקים הפיננסיים.

אנבידיה מפריכה את הטענות בדבר עיכוב בפיתוח

הדיון החל לאחר שחברת המחקר SemiAnalysis פרסמה כי שרתי הבינה המלאכותית Kyber של אנבידיה נתקלו, לכאורה, בקשיים משמעותיים בתכנון ובייצור, אשר צפויים לדחות את ההשקה המסחרית עד שנת 2028.

אנבידיה מיהרה להכחיש את הדיווח. דובר החברה מסר כי “מפת הדרכים של המוצרים נותרה ללא שינוי”.

ההבהרה סייעה להפיג את החששות סביב אחד ממוצרי הדור הבא החשובים ביותר של החברה. מניית אנבידיה נסחרה כמעט ללא שינוי לאחר פרסום תגובת החברה, מה שמעיד כי המשקיעים ראו בהצהרת ההנהלה מענה מספק לספקולציות בדבר עיכובים משמעותיים.

פלטפורמת Kyber מיועדת להגדיל את צפיפות המחשוב במרכזי הנתונים

פלטפורמת Kyber מבוססת על ארכיטקטורה חדשה, שבה ארונות השרתים מסודרים במבנה אנכי במקום אופקי, מה שמאפשר להגדיל משמעותית את צפיפות המחשוב בכל ארון.

במסגרת התכנון החדש, אנבידיה מתכוונת להכפיל את מספר יחידות העיבוד הגרפי (GPU) בכל שרת מ-72 ל-144, ובכך לשפר באופן משמעותי את ביצועי אימון מודלי הבינה המלאכותית ואת יכולות ההסקה (Inference) במרכזי נתונים של ספקיות ענן גדולות.

החברה מתכננת להשיק את Kyber יחד עם פלטפורמת Vera Rubin Ultra במהלך המחצית השנייה של 2027, לאחר ההשקה המתוכננת של ארכיטקטורת Vera Rubin בהמשך השנה. קצב השקות שנתי הפך לאחד היתרונות התחרותיים המרכזיים של אנבידיה, כאשר ספקיות הענן ממשיכות להשקיע בתשתיות AI מתקדמות.

התחרות מתגברת, אך אנבידיה ממשיכה להוביל את השוק

למרות מעמדה הדומיננטי בשוק מאיצי הבינה המלאכותית, הלחץ התחרותי ממשיך להתגבר. Advanced Micro Devices (AMD) מפתחת פלטפורמת שרתי AI בצפיפות גבוהה הכוללת מערכי שרתים עם 72 שבבים, בעוד שספקיות ענן גדולות, ובהן Google ו-Amazon, מאיצות את פיתוח שבבי הבינה המלאכותית הייעודיים שלהן לשימוש פנימי וללקוחות מסחריים.

לצד התחרות, הביצועים העסקיים של אנבידיה ממשיכים להפגין צמיחה יוצאת דופן. הכנסות החברה גדלו מ-26.9 מיליארד דולר בשנת הכספים 2023, עם תחילת גל האימוץ של בינה מלאכותית גנרטיבית, לכ-215.9 מיליארד דולר בשנת הכספים 2026.

אנליסטים בוול סטריט מעריכים כי הכנסות החברה יגיעו לכ-392.7 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027, על רקע המשך הביקוש לתשתיות AI מצד ארגונים, ספקיות ענן ויוזמות בינה מלאכותית ממשלתיות.

במבט קדימה, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר עמידתה של אנבידיה בלוחות הזמנים, אחר יכולות הייצור שלה ואחר מעמדה התחרותי, ככל ששוק חומרת הבינה המלאכותית ימשיך להתרחב. אף ששמועות על עיכובים במוצרים עשויות להשפיע זמנית על סנטימנט המשקיעים, ההבהרה של החברה מחזקת את ההערכה כי היא מתכוונת להמשיך בקצב החדשנות האגרסיבי שלה. עמידה ביעדי ההשקה של פלטפורמות Vera Rubin ו-Kyber תהיה גורם מרכזי בשימור יתרונה הטכנולוגי מול המתחרות, הממשיכות להגדיל את השקעותיהן בניסיון לצמצם את הפער.