Uber Technologies נוקטת עמדה חריגה במרוץ המואץ לרובוטקסי. במקום לדחוף את הרגולטורים לפתוח את השוק במהירות המרבית, החברה פועלת לקידום כללים שיאטו את המעבר לשירותי הסעות אוטונומיים לחלוטין. השינוי משקף חשש אסטרטגי: אם חברות כמו Waymo יוכלו להפעיל ציים ללא נהגים באופן עצמאי, Uber עלולה לאבד את תפקידה כפלטפורמה המחברת בין נוסעים לבין היצע התחבורה.

אסטרטגיית הרגולציה של Uber משנה כיוון

Uber בנתה את עסקיה הראשונים תוך התנגשות עם רגולציות בתחום התחבורה ודחיפת ערים להתאים את הכללים למציאות החדשה של שירותי הזמנת נסיעות. הגישה הנוכחית שלה כלפי כלי רכב אוטונומיים שונה באופן מהותי. לפי דיווחים שצוטטו ב-TheStreet וב-Financial Times, Uber חברה לאיגודי נהגים ופועלת מול מחוקקים לקידום מודל רובוטקסי היברידי, שבו כלי רכב אוטונומיים ומכוניות רגילות המופעלות בידי נהגים אנושיים יפעלו במקביל באותה פלטפורמה.

בניו ג’רזי, לוביסטים מטעם Uber הציעו לפי דיווחים כי כלי רכב המופעלים בידי נהגים אנושיים יהוו לפחות 85% מהנסיעות במהלך פיילוט בן שלוש שנים. הטיעון מתבסס בחלקו על תעסוקה ועל זמינות השירות, אך המשמעות הכלכלית עבור Uber רחבה יותר: דרישה למודל היברידי עשויה לשמר את תפקידה כמתווכת גם כאשר מפעילים אוטונומיים מרחיבים את פעילותם.

ההבחנה הזו חשובה משום שמפעיל רובוטקסי טהור עשוי לשלוט בכל שרשרת הערך: בכלי הרכב, בטכנולוגיית הנהיגה האוטונומית, בקשר עם הלקוח ובפלטפורמת ההזמנה. היתרון האסטרטגי של Uber נמצא דווקא ביכולת לצבור היצע וביקוש על גבי פלטפורמה אחת. מנכ”ל החברה עצמו תיאר את שאיפתה להפוך לפלטפורמה מובילה למסחור של תחבורה אוטונומית.

Waymo משנה את מאזן הכוחות התחרותי

הלחץ על Uber גובר ככל ששירותים אוטונומיים מתרחבים. Waymo כבר מפעילה שירותי הסעות אוטונומיים לחלוטין בכמה ערים בארה״ב, בעוד Amazon באמצעות Zoox ו-Tesla מרחיבות גם הן את פעילות הרובוטקסי שלהן. בספטמבר הודיעה Waymo על תוכניות להתרחב לערים נוספות בארה״ב, מה שמגביר את הלחץ התחרותי על פלטפורמות הסעות מסורתיות.

Uber הגיבה באמצעות בניית רשת רחבה של שותפויות בתחום הרכב האוטונומי, במקום לפתח בעצמה מערכת מלאה לנהיגה אוטונומית. לחברה שיתופי פעולה עם חברות ובהן Wayve, Zoox, Pony.ai, WeRide, NVIDIA ו-Rivian. ההסכם עם Rivian כולל פריסה ראשונית של 10,000 רובוטקסי מדגם R2 אוטונומיים, עם אפשרות להגיע לעד 50,000 כלי רכב לאורך זמן. במקביל, שיתוף הפעולה עם NVIDIA מכוון להפעלת כלי רכב אוטונומיים ב-28 ערים ברחבי העולם עד 2028.

האסטרטגיה מעניקה ל-Uber גישה למספר ספקי טכנולוגיה, אך יוצרת גם חולשה מבנית: Uber אינה שולטת בטכנולוגיית הנהיגה האוטונומית עצמה. אם יצרני רובוטקסי וספקי טכנולוגיה יפתחו יותר ויותר פלטפורמות צרכניות עצמאיות, מעמדה של Uber כזירת מסחר בין נוסעים לספקי תחבורה עלול להפוך לפחות חיוני.

הכלכלה של הרובוטקסי עדיין שולית בפעילות הנוכחית

עם זאת, אין להפריז באיום הפיננסי המיידי. לפי דיוני התוצאות של Uber לרבעון השני, כפי שצוטטו ב-TheStreet, נסיעות אוטונומיות היוו פחות מ-0.5% מכ-300 מיליון הנסיעות השבועיות ב-Uber. המשמעות היא שתרומת הרובוטקסי לפעילות החברה עדיין קטנה ביחס להיקף הפעילות הכולל של פלטפורמת התחבורה.

גם הביצועים הפיננסיים של פעילות הליבה נותרו משמעותיים. ברבעון השני של 2026 עלה היקף ההזמנות ברוטו ב-24% לעומת הרבעון המקביל, ל-58.0 מיליארד דולר. ההכנסות עלו ב-12% ל-14.2 מיליארד דולר, והרווח התפעולי המתואם גדל ב-40% ל-2.1 מיליארד דולר. תזרים המזומנים החופשי ב-12 החודשים האחרונים עבר לראשונה את רף 10 מיליארד הדולר.

במקביל, החברה מקצה משאבים משמעותיים למעבר לתחבורה אוטונומית. Uber צפויה להתחייב ליותר מ-10 מיליארד דולר בשנים הקרובות באמצעות השקעות הון, תשתיות והתחייבויות לרכישת כלי רכב.

הרגולציה עשויה לקבוע מי ישלוט בזירת הרובוטקסי

עיתוי המהלך הופך את הדיון הרגולטורי למשמעותי במיוחד. בספטמבר הודיעה Uber על תוכנית לבטל כ-3,300 משרות, כ-10% מכוח העבודה, במסגרת ארגון מחדש שנועד לפשט את מבנה הניהול ולהפנות משאבים ליוזמות צמיחה, ובהן תחבורה אוטונומית.

במקביל, Uber מרחיבה את שותפויות הרובוטקסי שלה גם בשווקים בינלאומיים. החברה ו-Wayve השיקו בספטמבר את שירות הרובוטקסי הראשון בלונדון, בעוד Uber הודיעה על פריסות אוטונומיות בשיתוף Pony.ai באירופה ובשיתוף Wayve ו-Nissan בטוקיו.

עבור המשקיעים בישראל ובשווקים הגלובליים, הסוגיה המרכזית אינה רק השאלה אם הרובוטקסי יצליח. השאלה הכלכלית החשובה יותר היא מי ישלוט בקשר עם הלקוח ובעסקה הכלכלית כאשר כלי רכב אוטונומיים יהפכו למוצר מסחרי בקנה מידה רחב. מסגרת רגולטורית היברידית עשויה לשמר את מעמדה של Uber כזירת המסחר, אך היא עלולה גם להאט את האימוץ הכולל ולצמצם חלק מיתרונות היעילות שהופכים תחבורה אוטונומית לכדאית מבחינה כלכלית.

השלב הבא ייקבע במידה רבה לפי חקיקה ברמת המדינות, אישורים רגולטוריים והקצב שבו ציים אוטונומיים יתרחבו מעבר למספר מצומצם של מטרופולינים. אם מפעילי רובוטקסי עצמאיים יקבלו חופש רחב יותר לפעול ללא תלות בפלטפורמות חיצוניות, Uber תידרש להוכיח שהפלטפורמה שלה נותרת חיונית. מנגד, אם דרישות למודל היברידי יהפכו לנפוצות, Uber עשויה להיות בין הנהנות המרכזיות ממבנה רגולטורי שישאיר נהגים אנושיים וציים אוטונומיים מחוברים לאותה זירת מסחר.