Hewlett Packard Enterprise דיווחה על אחת התוצאות החזקות ביותר במגזר הטכנולוגיה השנה, מה שדחף את מניותיה לעליות חדות לאור התרחבות ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית. התוצאות משקפות מגמה רחבה בשוק טכנולוגיית הארגון: הביקוש ל-AI כבר אינו מוגבל לספקי ענן היפרסקייל ומתרחב למרכזי נתונים ארגוניים ברחבי העולם.

דו”ח הרווחים מגיע זמן קצר לאחר תוצאות חזקות של Dell Technologies, המאשר כי מחזור ההשקעה בתשתיות AI ממשיך להיות אחד ממנועי הצמיחה החזקים ביותר במגזר החומרה.

הזמנות שיא מניעות צבר היסטורי

תופעה מרכזית בדו”ח הרבעוני של HPE היא הגידול חסר התקדים בהזמנות הלקוחות. לפי הנהלה, ההזמנות זינקו ביותר מפי שניים במהלך הרבעון והקיפו את קצב צמיחת ההכנסות, תוך יצירת הצבר הגדול ביותר בתולדות החברה.

מנכ”ל אנטוניו נרי ציין כי הביקוש נשאר בריא מהותית, והלקוחות ממשיכים למודרניזציה של תשתיות המחשוב ולהרחיב השקעות ביכולות בינה מלאכותית. ההנהלה הדגישה כי אין סימנים לביטולי הזמנות או רכישות ספקולטיביות, מה שמחזק את ההערכה כי הביקוש מונע על ידי צרכי עסקים אמיתיים.

הצבר השיא מעניק ל-HPE נראות הכנסות משמעותית לרבעונים הבאים ומחזק את ביטחון המשקיעים בצמיחת הרווחים העתידית.

Inferencing ב-AI יוצר הזדמנות צמיחה חדשה

בניגוד למיקוד בשוק GPUs יקרי מחיר לאימון מודלים, HPE נהנית מצמיחה מהירה גם בתחום ה-inferencing. תהליכי inferencing מבוצעים כאשר מודלים מאומנים מבצעים משימות בזמן אמת ומפיקים תוצאות. תהליך זה לרוב ניתן להפעיל ביעילות על שרתי CPU סטנדרטיים.

חברות רבות מעדיפות מערכות כאלה משום שהן מאפשרות פריסת יישומי AI מקומית, תוך שמירה על אבטחה, פרטיות וציות לרגולציה. מגמה זו יוצרת ביקוש משמעותי לשרתים סטנדרטיים ותומכת בשולי רווח גבוהים יותר עבור ספקים כמו HPE.

הנהלה ציינה גידול חד-ספרתי בהזמנות שרתים מסורתיים, מה שמדגיש כי אימוץ AI מניב יתרונות מעבר לשוק השבבים המיוחדים.

תוצאות פיננסיות עולות על הציפיות

הכנסות החברה זינקו ב-40% לעומת השנה הקודמת ל-$10.7 מיליארד, בעוד שה-Adjusted EPS קפץ ב-108% ל-$0.79. שני הנתונים עלו משמעותית על תחזיות ההנהלה והאנליסטים.

תוצאות חזקות אלו הובילו את HPE להעלות את תחזית השנה ולהאיץ יעדים פיננסיים ארוכי טווח בשנהיים. מהלך זה נדיר בחברות טכנולוגיה גדולות ומצביע על ביטחון בהמשך הביקוש הארגוני ל-AI, כחלק ממחזור השקעה ארוך טווח.

החברה מיישרת קו עם מגמות רחבות יותר, כאשר ארגונים ממשיכים להשקיע במרכזי נתונים, פריסת AI, אבטחת סייבר וטרנספורמציה דיגיטלית.

משקיעים פרטיים ומוסדיים מצטרפים לעליות

תוצאות HPE משכו תשומת לב משמעותית מצד משקיעים. לפי נתוני זרמי שוק, משקיעים פרטיים רכשו יותר מניות HPE בשני ימי המסחר האחרונים מאשר במשך 11 החודשים הקודמים יחד. המניה עלתה ביותר מ-90% מתחילת השנה, בעוד המשקיעים רואים ב-HPE מנוף ישיר מאימוץ AI בארגונים.

מה צפוי למעקב

השאלה המרכזית היא האם ההשקעות הנוכחיות בתשתיות AI מייצגות גל זמני או תחילת מחזור השקעה ארוך טווח. הצבר השיא, הביקוש המתרחב לשרתים והתחזית המוגברת מצביעים כי החברה רואה בסcenario האחרון את המתרחש.

תוצאות עתידיות תלויות בהרחבת פריסת AI מעבר לפרויקטי פיילוט ובשילוב ביישומי ייצור. אם מגמות האימוץ ימשיכו, HPE עלולה להפוך לאחד המרוויחים הגדולים מהשלב הבא בהשקעות בינה מלאכותית, במיוחד כשעומסי inferencing יועברו בהדרגה למרכזי נתונים ארגוניים.