Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) פרסמה את אחד מדוחות הרווח החזקים ביותר בענף הטכנולוגיה השנה, ושלחה את מניית החברה לעליות חדות בעקבות האצה בהשקעות בתשתיות בינה מלאכותית. התוצאות מחזקות מגמה רחבה בשוק הטכנולוגיה הארגונית, שלפיה הביקוש לפתרונות AI כבר אינו מוגבל לספקיות הענן הגדולות, אלא מתרחב במהירות גם למרכזי נתונים ארגוניים ברחבי העולם.

הדוח פורסם זמן קצר לאחר תוצאות חזקות של Dell Technologies, ומוסיף חיזוק להערכה כי מחזור ההשקעות בתשתיות AI ממשיך להיות אחד ממנועי הצמיחה המשמעותיים ביותר בתחום החומרה.

צבר הזמנות שיא מספק נראות להכנסות עתידיות

אחד הנתונים הבולטים בדוח היה הזינוק החריג בהיקף ההזמנות. לדברי החברה, ההזמנות יותר מהוכפלו במהלך הרבעון וצמחו בקצב מהיר משמעותית מההכנסות בפועל, מה שהוביל ליצירת צבר ההזמנות הגדול ביותר בתולדות HPE.

המנכ”ל אנטוניו נרי ציין כי הביקוש נותר חזק ובריא, כאשר לקוחות ממשיכים להשקיע במודרניזציה של תשתיות מחשוב ובהרחבת יכולות הבינה המלאכותית שלהם. בניגוד למחזורי השקעות קודמים, שבהם נרשמו לעיתים הזמנות כפולות לצורך הבטחת אספקה, החברה מסרה כי אינה מזהה סימנים משמעותיים לביטולי הזמנות או לרכישות ספקולטיביות.

המשמעות היא שהביקוש הנוכחי מבוסס בעיקר על צרכים עסקיים ממשיים ולא על צבירת מלאים זמנית. צבר ההזמנות מעניק לחברה נראות גבוהה להכנסות ברבעונים הקרובים ומחזק את אמון המשקיעים בפוטנציאל הצמיחה העתידי.

תחום ה-Inferencing הופך למנוע צמיחה חדש

בעוד שחלק גדול מהדיון בשוק מתמקד במעבדי GPU המשמשים לאימון מודלי בינה מלאכותית, HPE נהנית גם מצמיחה מהירה בתחום ה-Inferencing.

Inferencing הוא השלב שבו מודלים מאומנים מבצעים משימות בפועל ומייצרים תוצאות בזמן אמת. בניגוד לאימון מודלים, הדורש מערכי GPU גדולים ויקרים, משימות רבות של Inferencing יכולות לפעול ביעילות על שרתים מסורתיים המבוססים על מעבדי CPU.

לקוחות ארגוניים רבים מעדיפים פתרונות אלו משום שהם מאפשרים להפעיל יישומי AI בתוך תשתיות פנימיות, תוך שליטה טובה יותר באבטחת מידע, פרטיות ועמידה בדרישות רגולטוריות.

מגמה זו מייצרת ביקוש משמעותי לשרתים סטנדרטיים ותומכת גם בשיפור הרווחיות של ספקיות תשתית כמו HPE. הנהלת החברה ציינה כי הזמנות השרתים המסורתיים רשמו צמיחה תלת-ספרתית, עדות לכך שהשפעת הבינה המלאכותית חורגת הרבה מעבר לשוק השבבים המתקדמים.

ביצועים פיננסיים חזקים מהצפוי

הכנסות החברה צמחו ב-40% לעומת התקופה המקבילה אשתקד והסתכמו ב-10.7 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה זינק ב-108% והגיע ל-0.79 דולר למניה.

שני הנתונים עלו משמעותית על תחזיות השוק ועל התחזית הקודמת של החברה.

בעקבות התוצאות, HPE העלתה את התחזית לשנת הכספים הנוכחית והקדימה בשנתיים את יעדי הביצועים ארוכי הטווח שלה. מהלך מסוג זה נדיר יחסית בקרב חברות טכנולוגיה גדולות ומשקף את ביטחון ההנהלה בכך שההשקעות הארגוניות ב-AI נמצאות עדיין בשלבים מוקדמים של מחזור צמיחה רב-שנתי.

האופטימיות של החברה תואמת מגמות רחבות יותר בענף, כאשר ארגונים ממשיכים להשקיע במרכזי נתונים, פתרונות בינה מלאכותית, אבטחת סייבר וטרנספורמציה דיגיטלית.

משקיעים פרטיים ומוסדיים מצטרפים לראלי

התוצאות החזקות משכו תשומת לב רבה מצד המשקיעים. לפי נתוני זרימות ההון בשוק, משקיעים פרטיים רכשו מניות HPE במהלך שני ימי המסחר האחרונים בהיקף גבוה יותר מאשר בכל אחד עשר החודשים שקדמו להם יחד.

העליות מגיעות כחלק ממעבר רחב יותר של משקיעים לחברות הנהנות מהתרחבות ההשקעות בתשתיות AI, לאחר שמספר חברות מובילות בענף דיווחו על ביקושים גבוהים מהצפוי.

מניית HPE עלתה ביותר מ-90% מתחילת השנה והגיעה לשיאים חדשים, כאשר יותר ויותר משקיעים רואים בה מוטבת ישירה של אימוץ בינה מלאכותית בארגונים ולא רק יצרנית חומרה מסורתית.

מה צפוי לעמוד במוקד בהמשך

השאלה המרכזית עבור המשקיעים היא האם גל ההשקעות הנוכחי בתשתיות AI מהווה זינוק זמני או תחילתו של מחזור השקעות ארוך טווח. צבר ההזמנות בשיא, הביקוש הגובר לשרתים והתחזית המשופרת מצביעים על כך שהנהלת HPE מאמינה בתרחיש השני.

המשך הביצועים יהיה תלוי במידה רבה בקצב שבו לקוחות ארגוניים יעבירו יישומי AI משלבי פיילוט לסביבות ייצור מלאות. אם מגמות האימוץ הנוכחיות יימשכו, HPE עשויה להפוך לאחת הנהנות המרכזיות מהשלב הבא של מהפכת הבינה המלאכותית, במיוחד ככל שעומסי Inferencing יעברו בהיקף רחב יותר למרכזי נתונים ארגוניים.

נכון לעכשיו, תוצאות החברה מספקות עדות נוספת לכך שההשקעות בתשתיות AI ממשיכות להיות אחד ממנועי הצמיחה החזקים ביותר בענף הטכנולוגיה העולמי.

הצהרת גילוי נאות: מאמר זה נועד למטרות מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פיננסי או ייעוץ עסקי. על הקוראים לבצע מחקר עצמאי ולהיוועץ באנשי מקצוע מוסמכים לפני קבלת החלטות השקעה.