תשואות האג”ח הממשלתיות בארה”ב מטפסות במתינות

תשואות האג”ח הממשלתיות בארה”ב עלו ביום שלישי, כאשר המשקיעים שקלו את פתיחת הבחירות לקונגרס האמריקאי, את פרסומי הנתונים הכלכליים הצפויים ואת המתיחות הגיאופוליטית המחודשת במזרח התיכון.

תשואת האג”ח הממשלתיות ל-10 שנים, המשמשת מדד ייחוס מרכזי, עלתה ביותר מ-2 נקודות בסיס ל-4.9167%. התשואה ל-30 שנה עלתה בנקודת בסיס אחת ל-5.2879%, בעוד שהתשואה לשנתיים התחזקה ביותר מנקודת בסיס אחת ל-4.5956%.

האג”ח הממשלתיות ל-10 שנים משמשות מדד ייחוס מרכזי לעלויות המימון במגוון תחומים, ובהם משכנתאות, הלוואות לרכב וכרטיסי אשראי. התשואה לשנתיים משקפת במידה רבה יותר את הציפיות להחלטות הריבית של הפדרל ריזרב, בעוד שתשואות לטווחים ארוכים יותר עשויות להיות רגישות יותר להתפתחויות גיאופוליטיות.

תשואות האג”ח ומחירי האג”ח נעים בכיוונים מנוגדים. נקודת בסיס אחת שווה ל-0.01 נקודת אחוז.

המשקיעים בוחנים את השלכות בחירות האמצע

התנועות בשוק הגיעו לאחר יום מסחר מעורב באג”ח הממשלתיות ביום שני. התשואה ל-10 שנים ירדה ב-2 נקודות בסיס, בעוד שהתשואה לשנתיים עלתה ביותר מנקודת בסיס אחת.

עם תחילת ההצבעה בבחירות האמצע בארה”ב, המשקיעים עוקבים אחר ההשלכות האפשריות על הרכב הקונגרס ועל השווקים הפיננסיים.

הבחירות מוסיפות ממד פוליטי לשבוע עמוס ממילא, כאשר משתתפי השוק בוחנים את מצב הכלכלה ואת הכיוון האפשרי של המדיניות המוניטרית.

נתוני התעסוקה ומגזר השירותים במוקד

פרסומים כלכליים צפויים לספק תמונה נוספת על מצבה של הכלכלה האמריקאית.

דוח משרות JOLTS לחודש ספטמבר צפוי להתפרסם ביום שלישי. לפי התחזיות, הדוח יצביע על עלייה מתונה במספר המשרות הפנויות ל-7.10 מיליון, לעומת 7.079 מיליון באוגוסט.

לוח הנתונים של יום רביעי כולל את מדד ISM Services PMI ואת נתוני התעסוקה של ADP. בהמשך, ביום שישי, יופנו תשומת הלב לנתוני התעסוקה מחוץ למגזר החקלאי ולנתוני האבטלה לחודש אוקטובר.

יחד, פרסומים אלה עשויים להשפיע על האופן שבו המשקיעים מעריכים את מצב שוק העבודה ואת התחזית הכלכלית הרחבה יותר.

המתיחות מול איראן דוחפת את מחירי הנפט כלפי מעלה

ההתפתחויות הגיאופוליטיות הוסיפו מקור נוסף לאי-ודאות, לאחר שדיווחים על תקיפות אמריקאיות באי קשם שבאיראן הגבירו את החששות מפני הסלמה מחודשת בעימות במזרח התיכון.

מחירי הנפט עלו במקביל לעלייה בתשואות האג”ח הממשלתיות. חוזים עתידיים על נפט מסוג West Texas Intermediate למסירה בדצמבר התחזקו ב-1.57% ל-97.97 דולר לחבית, בעוד שמחיר נפט מסוג Brent עלה ב-1.66% ל-106.48 דולר לחבית.

העלייה במחירי הנפט החזירה למוקד את ההשלכות האפשריות של ההתפתחויות באזור על השווקים.

מה המשקיעים צריכים לעקוב אחריו בהמשך

שוק האג”ח הממשלתיות בארה”ב מושפע בטווח הקרוב ממספר גורמים, ובהם תוצאות בחירות האמצע, נתוני התעסוקה וההתפתחויות במזרח התיכון.

הפרסומים הכלכליים הקרובים יספקו מידע נוסף על מצב שוק העבודה, בעוד שתנועות במחירי הנפט ימשיכו להיות חלק חשוב מתמונת הסיכונים הגיאופוליטיים הרחבה. המשקיעים יעקבו אחר האופן שבו הגורמים הללו משתלבים ומשפיעים זה על זה ככל שהשבוע מתקדם.