הדולר נתמך באי-ודאות גיאופוליטית ובתנודתיות בשווקים

הדולר האמריקאי שמר על יציבות יחסית ביום שלישי, כאשר שוקי המטבע בחנו מחדש את המתיחות במזרח התיכון, את חוסר הוודאות סביב המשא ומתן בין ארה״ב לאיראן ואת הסיכונים לקראת בחירות האמצע בארה״ב.

מדד הדולר, המודד את ביצועי המטבע האמריקאי מול סל של מטבעות מרכזיים, בהם האירו והין היפני, נסחר בעלייה קלה לרמה של 101.81, לאחר שירד ביום שני לשפל של חודש.

גם מחירי הנפט התאוששו בחלקם במהלך המסחר המוקדם באסיה. החוזים העתידיים על נפט מסוג Brent עלו ב-0.5% ל-105.25 דולר לחבית, ובכך קיזזו חלק מהירידה של יותר מ-7% שנרשמה ביום שני.

ההתאוששות הגיעה בעקבות דיווחים על תקיפות הגנתיות של ארה״ב באי קשם שבאיראן, אשר החלישו את האופטימיות המוקדמת סביב השיחות הדיפלומטיות שנועדו להביא לסיום העימות שנמשך שמונה חודשים.

מגמת מימושים מתמשכת במניות הקשורות ל-AI הכבידה גם היא על נכונות המשקיעים לקחת סיכונים, וסיפקה תמיכה נוספת לדולר, כאשר המשקיעים בחנו מחדש את חשיפתם לנכסים רגישים לסיכון.

סים מו סיונג, אסטרטג מטבע חוץ ב-OCBC, ציין כי השינויים במחירי האנרגיה, החששות סביב הבינה המלאכותית והסיכונים הפוליטיים בארה״ב תורמים לתמיכה הבסיסית בדולר.

הדולר האוסטרלי נחלש לאחר הידוק המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי

הדולר האוסטרלי נחלש למרות שבנק אוסטרליה (RBA) העלה את הריבית בהתאם לציפיות הרחבות בשוק.

הבנק המרכזי העלה את הריבית הרשמית ב-25 נקודות בסיס ל-4.85%, הרמה הגבוהה ביותר מאז דצמבר 2008. ההחלטה הביאה את היקף ההידוק המוניטרי מתחילת השנה ל-125 נקודות בסיס, במסגרת חמש העלאות ריבית.

המהלך הגיע בעקבות החששות מהתמשכות האינפלציה. קובעי המדיניות הדגישו את הסיכונים להפתעות כלפי מעלה באינפלציית הליבה, שעמדה על 3.7% — מעל טווח היעד של הבנק המרכזי, 2%–3%.

המשקיעים נערכו במידה רבה להעלאת הריבית עוד לפני ההודעה. לאחר פרסום ההחלטה, הדולר האוסטרלי נחלש בשיעור של עד 0.35% לרמה של 0.6974 דולר אמריקאי.

תגובת השוק מצביעה על כך שהעלאת הריבית הצפויה כבר גולמה במידה רבה בפוזיציות המטבע לפני פרסום ההחלטה.

היואן הסיני נחלש בעקבות שינוי בדרישות הרזרבה של הבנק המרכזי

היואן הסיני הנסחר מחוץ לסין היבשתית היה בדרכו לירידה היומית החדה ביותר מאז מאי, לאחר שנחלש בשיעור של עד 0.34% לרמה של 6.67 יואן לדולר.

המהלך הגיע בעקבות החלטת הבנק העממי של סין להעלות את יחס דרישת הרזרבה למטבע חוץ.

ההתאמה נועדה להדק את תנאי הנזילות בדולרים ולהאט את קצב ההתחזקות של היואן בתקופה האחרונה. ההודעה הוסיפה אפוא גורם נוסף לתנודתיות בשוקי המטבע באסיה.

בשווקים אחרים, האירו נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 1.1182 דולר, בעוד הין היפני נסחר ברמה של 157.92 ין לדולר במהלך יום חג מקומי.

גם הדולר הניו זילנדי כמעט שלא השתנה ונסחר ברמה של 0.5616 דולר.

הבנקים המרכזיים באירופה נערכים להחלטות מדיניות

שוקי המטבע נערכים גם להודעות מדיניות מוניטרית של כמה בנקים מרכזיים באירופה, ובהם הבנקים המרכזיים בבריטניה, בנורווגיה ובשוודיה.

הליש״ט נסחר ביציבות יחסית ברמה של 1.3401 דולר, לאחר פרסום נתונים שהראו כי היצרנים בבריטניה פתחו את הרבעון האחרון של 2026 עם קצב צמיחת תפוקה החזק ביותר זה יותר משנתיים.

תשומת הלב מופנית גם לבנק המרכזי של אנגליה. כלכלנים שנסקרו על ידי Reuters מעריכים כי הבנק יעלה את הריבית מ-3.75% ל-4.0%.

מהלך כזה יהיה העלאת הריבית הראשונה מאז אוגוסט 2023, כאשר האינפלציה נותרה גבוהה ביותר מפי שלושה מיעד הבנק המרכזי, העומד על 2%.

מה המשקיעים צריכים לעקוב אחריו בהמשך

שווקי המטבע ימשיכו להיות רגישים להתפתחויות במזרח התיכון, ובמיוחד לשאלה האם המגעים הדיפלומטיים בין וושינגטון לטהראן יוכלו להתחדש ולהתקדם, או שהמתיחות הצבאית תחריף.

החלטות הבנקים המרכזיים יהוו מקור חשוב נוסף לתנודתיות. העלאת הריבית האחרונה באוסטרליה ממחישה כי החששות האינפלציוניים ממשיכים להשפיע על המדיניות המוניטרית, בעוד הציפיות בנוגע לבנק המרכזי של אנגליה עשויות להשפיע על פוזיציות המשקיעים בליש״ט.

המשקיעים יעקבו גם אחר מדיניות המטבע של סין והשפעת הידוק תנאי הנזילות בדולרים על היואן הנסחר מחוץ לסין היבשתית. במקביל, תנודתיות מתמשכת במניות הקשורות ל-AI וחוסר הוודאות סביב הבחירות בארה״ב עשויים לשמר את הביקוש לחשיפה למטבעות הנתפסים כהגנתיים.