הבורסה לניירות ערך בתל אביב ננעלה ביום שני, 29 בדצמבר, בטון זהיר אך בונה, כאשר מדדי המניות המרכזיים רשמו עליות מתונות. יום המסחר שיקף תיאבון סיכון יציב הנתמך על ידי סקטורי הבנקים והערך, גם כאשר המשקיעים נותרו סלקטיביים על רקע תנודתיות גלובלית ודינמיקת מיצוב לקראת סוף השנה.

המניות מטפסות במתינות בהובלת בנקים ומניות ערך

מדד הדגל של ישראל, מדד ת״א-35, סיים את יום המסחר בעלייה של 0.23% לרמה של 3,627.18 נקודות, בתמיכת השתתפות מאוזנת מצד מניות השווי הגדול. רוחב השוק בתוך המדד היה מעורב, עם 16 מניות בעלייה ו-17 בירידה, מה שמצביע על התבססות ולא על נטילת סיכון אגרסיבית.

מדד ת״א-90 הוסיף 0.04% מתון לרמה של 3,779.30 נקודות, ומשקף מומנטום חלש יחסית בקרב מניות השווי הבינוני. עם זאת, העוצמה בלטה יותר במדד המשולב ת״א-90 ובנקים, שעלה ב-0.59%, ומדגיש את המשך האמון של המשקיעים במגזר הבנקאי המקומי. מניות פיננסים נהנות ממרווחים יציבים, ניהול הון ממושמע ותפקידן כעוגנים הגנתיים בתיקים מקומיים.

ביצועי השוק הרחב נותרו בונים, כאשר מדד ת״א-125 ננעל בעלייה של 0.18% לרמה של 3,653.65 נקודות. בולט במיוחד היה מדד ת״א-125 ערך, שעלה ב-0.80%, ומחזק רוטציה לעבר מניות ערך כאשר המשקיעים בוחנים מחדש תמחורי צמיחה לקראת השנה החדשה.

מדדי סקטורים ורוחב השוק מאותתים על סלקטיביות

ביצועי הסקטורים הדגישו מיצוב סלקטיבי ולא קניות רוחביות. מדד ת״א-ענפי מאוזן עלה ב-0.07%, ומשקף חלוקה כמעט שווה בין עליות לירידות בסקטורים השונים. איזון זה מרמז כי המשקיעים שומרים על חשיפה תוך הימנעות מהימורים מרוכזים — דפוס אופייני למסחר של סוף שנה.

מחזור המסחר הכולל במניות הגיע לכ-4.08 מיליארד ₪, ומעיד על השתתפות מתמשכת גם בהיעדר זרזים כיווניים חזקים. מחזורים גבוהים מצביעים על התאמות תיקים לקראת דיווחי סוף שנה ומיצוב אסטרטגי, ולא על פעילות ספקולטיבית.

שוק האג”ח מעורב כאשר המשקיעים שוקלים סיכון מח”מ

שוקי האג”ח הציגו ביצועים מעורבים. מדד האג”ח הקצרות (עד שנה) ירד ב-0.02%, ומשקף רגישות מתונה לציפיות ריבית בטווח הקצר. מנגד, מדד האג”ח הכללי עלה ב-0.07%, בתמיכת ביקוש סלקטיבי לתשואה לאורך העקום.

מדדי האג”ח הצמודות הציגו פיזור. מדד תל בונד צמודות A ירד ב-0.19%, בעוד מדד תל בונד 60 צמוד עלה ב-0.07%. פער זה מדגיש ניהול מח”מ זהיר כאשר המשקיעים מאזנים בין חשיפה לאינפלציה לבין אי-ודאות סביב הריבית. מחזור המסחר באג”ח הסתכם בכ-3.50 מיליארד ₪, ומדגיש מעורבות מתמשכת מצד משקיעים מוסדיים.

במבט קדימה, משתתפי השוק יעקבו האם מניות הבנקים והערך יוכלו להמשיך ולספק יציבות כאשר השווקים הגלובליים מתמודדים עם תנודתיות מוגברת וציפיות מאקרו משתנות. סיכונים מרכזיים כוללים לחץ מחודש משווקים בחו״ל, שינויים בתחזיות הריבית והתפתחויות גיאופוליטיות שעשויות להשפיע על הסנטימנט. במקביל, נזילות גבוהה וסקטורים מקומיים עמידים עשויים להציע הזדמנויות סלקטיביות כאשר המשקיעים נערכים לחודשי הפתיחה של השנה החדשה. יכולתו של שוק תל אביב לשמור על מסחר מסודר והשתתפות מאוזנת תישאר מדד מרכזי לאמון הבסיסי.