שווקי המניות באסיה פתחו את יום שלישי, 26 במאי, במומנטום חיובי רחב ברחבי האזור, כאשר המשקיעים המשיכו לחזור למגזרים רגישי סיכון במהלך מסחר הבוקר. עליות חדות בדרום קוריאה ובהודו תמכו בסנטימנט האזורי, בעוד שסין והונג קונג המשיכו לעלות עם התחזקות האמון במניות אסיה-פסיפיק. מנגד, יפן ואוסטרליה נסחרו בירידות, מה שמשקף מיצוב סלקטיבי מצד המשקיעים הקשור לתנועות מטבע, תנאי יצוא וציפיות לביקוש לסחורות.

הטון המעורב אך החיובי באופן כללי ברחבי השווקים האזוריים משקף שיפור באמון לאחר התנודתיות האחרונה שנבעה מחששות אינפלציה, ציפיות לצמיחה עולמית ושינויים בזרימות ההון. המשקיעים ממשיכים להתמקד בביקוש לשבבים, השקעות בתשתיות ואמצעי תמיכה ממשלתיים בכלכלות המרכזיות באסיה, תוך מעקב אחר השפעת סגירות השווקים הקשורות לחגים ברחבי אסיה והמזרח התיכון.

דרום קוריאה והודו מובילות את העליות כאשר המשקיעים חוזרים למגזרי הצמיחה

דרום קוריאה בלטה כשוק המרכזי החזק ביותר במהלך מסחר הבוקר של יום שלישי, כאשר מדד KOSPI Composite זינק ב-3.23% לרמה של 8,100.85 נקודות. הראלי הונע בעיקר על ידי יצרניות שבבים, חברות תשתיות בינה מלאכותית וחברות טכנולוגיה מוכוונות יצוא, כאשר המשקיעים חזרו באופן אגרסיבי למגזרי צמיחה רגישים.

העליות החדות מדגישות אמון מחודש במגזר הטכנולוגיה של דרום קוריאה, שנותר מרכזי לתחזית הכלכלית ארוכת הטווח של המדינה. הביקוש העולמי לשבבים מתקדמים, מערכות מחשוב ענן ותשתיות הקשורות לבינה מלאכותית ממשיך לתמוך בתיאבון המשקיעים למניות טכנולוגיה ותעשייה קוריאניות.

אנליסטים בשוק ממשיכים לראות בדרום קוריאה אחד המדדים האזוריים החשובים ביותר לסנטימנט כלפי מגזר הטכנולוגיה, בשל תפקידה המרכזי בשרשראות האספקה הגלובליות של שבבים. הראלי החזק של יום שלישי עשוי לכן לשפר את אמון המשקיעים הרחב יותר בנכסי טכנולוגיה ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק.

מדד S&P BSE SENSEX ההודי הציג גם הוא עליות משמעותיות, כאשר התחזק ב-1.42% לרמה של 76,488.96 נקודות במהלך מסחר הבוקר. מניות פיננסים, תשתיות, תעשייה וצריכה הובילו את העליות, כאשר המשקיעים המשיכו להביע אמון בתחזית הצמיחה המקומית של הודו.

השקעות חזקות בתשתיות, ביקוש צרכני יציב והמשך השתתפות מוסדית נותרו מנועים מרכזיים התומכים במניות הודיות. המשקיעים ממשיכים לראות בהודו אחד מסיפורי הצמיחה המבניים החזקים ביותר בשווקים המתעוררים למרות אי הוודאות המאקרו-כלכלית הגלובלית הרחבה יותר.

המומנטום החיובי בהודו משקף גם גידול בזרימות ההון הבינלאומיות למגזרי הצמיחה המקומיים, כאשר המשקיעים מחפשים הזדמנויות גיוון ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק.

סין והונג קונג ממשיכות לעלות בעוד יפן מתמודדת עם לחץ מכירות מתון

מדד SSE Composite הסיני עלה ב-0.96% לרמה של 4,152.57 נקודות במהלך מסחר הבוקר של יום שלישי, מה שמשקף שיפור בסנטימנט המשקיעים כלפי מגזרי תשתיות, תעשייה וחברות ממשלתיות. המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר הציפיות לצעדי תמיכה כלכליים נוספים מצד בייג’ינג שנועדו לייצב את פעילות הייצור ואת תנאי הביקוש המקומיים.

העליות מצביעות על כך שהמשקיעים בונים מחדש בהדרגה חשיפה למניות סיניות לאחר תקופות קודמות של תנודתיות גבוהה. השקעות בתשתיות, תנאי נזילות וייצור תעשייתי נותרו נושאים מרכזיים המשפיעים על מיצוב השוק בנכסים סיניים.

גם מדד האנג סנג בהונג קונג נסחר בעליות, כאשר התחזק ב-0.86% לרמה של 25,606.03 נקודות במהלך מסחר הבוקר. מניות טכנולוגיה ופיננסים הקשורות לסין תמכו בעליות, כאשר תיאבון הסיכון האזורי השתפר.

אנליסטים ממשיכים לראות בהונג קונג שער מרכזי לזרימות הון בינלאומיות לנכסים הקשורים לסין ולשווקי אסיה-פסיפיק הרחבים יותר. המשך העליות במדד האנג סנג עשוי להצביע על כך שהמשקיעים הגלובליים נעשים נוחים יותר עם הגדלה סלקטיבית של החשיפה למניות סיניות.

מנגד, מדד ניקיי 225 היפני ירד ב-0.31% לרמה של 64,957.54 נקודות במהלך מסחר הבוקר. הירידה המתונה משקפת מיצוב זהיר מצד המשקיעים במגזרים מוכווני יצוא לאחר העליות החזקות האחרונות במניות היפניות.

מדד הין היפני ירד ב-0.17% לרמה של 62.81, מה שמעיד על חולשה קלה במטבע. בעוד שין חלש בדרך כלל תומך בכושר התחרות של היצואנים, המשקיעים נראים כמאזנים בין יתרונות המטבע לבין חששות רחבים יותר הקשורים לתנאי ביקוש חיצוניים ולמומנטום הסחר העולמי.

אוסטרליה נחלשת כאשר סנטימנט הסחורות מתרכך בעוד סגירות חגים משפיעות על המסחר האזורי

מדד S&P/ASX 200 האוסטרלי ירד ב-0.68% לרמה של 8,633.10 נקודות במהלך מסחר הבוקר, בעקבות חולשה במניות כרייה, בנקאות ואנרגיה. המשקיעים ממשיכים להעריך מחדש את ציפיות הביקוש לסחורות ואת תנאי הסחר החיצוניים, במיוחד ביחס לתחזית הכלכלית של סין.

גם מדד הדולר האוסטרלי נחלש, כאשר ירד ב-0.38% לרמה של 71.28. המטבע החלש יותר משקף סנטימנט זהיר יותר כלפי כלכלות מבוססות סחורות ואי ודאות מתמשכת סביב הביקוש התעשייתי העולמי ופעילות הסחר האזורית.

אוסטרליה נותרת רגישה מאוד לשינויים בתנאי הייצור הסיניים ובמגמות צריכת הסחורות בשל קשרי היצוא החזקים שלה עם הכלכלות הגדולות באסיה.

פעילות המסחר האזורית מושפעת גם באופן משמעותי ממספר סגירות שווקים וקיצור שעות מסחר הקשורים לחגים ברחבי אסיה והמזרח התיכון. בורסת דאקה בבנגלדש סגורה לרגל עיד אל-אדחא, בורסת עמאן בירדן סגורה לרגל עיד אל-אדחא, בורסת קזחסטן סגורה לרגל עיד אל-אדחא, בורסת כווית סיטי מציינת את יום ערפאת, בורסת עומאן סגורה לרגל עיד אל-אדחא, בורסת קראצ’י בפקיסטן סגורה לרגל עיד אל-אדחא, בורסת רמאללה בשטח הפלסטיני סגורה לרגל עיד אל-אדחא, בורסת דוחא בקטאר סגורה לרגל עיד אל-אדחא, הבורסה הסעודית סגורה לרגל עיד אל-אדחא, הבורסה באיסטנבול בטורקיה נסגרת מוקדם בשעה 13:00 לרגל עיד אל-אדחא, ושוקי איחוד האמירויות בדובאי ובאבו דאבי מציינים את יום ערפאת. כל אלה תורמים להשתתפות אזורית מצומצמת יותר ולתנודתיות מוגברת בטווח הקצר.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר מומנטום הטכנולוגיה, איתותי המדיניות בסין וזרימות ההון האזוריות

ככל שמסחר הבוקר באסיה מתקדם ב-26 במאי, המשקיעים ימשיכו לעקוב האם העליות החזקות בדרום קוריאה ובהודו יוכלו לתמוך במומנטום האזורי הרחב יותר במהלך השבוע. מגזרי השבבים, התשתיות והיצוא נותרו מרכזיים במיצוב המשקיעים כאשר השווקים מגיבים לשיפור באמון בנושאי צמיחה ארוכי טווח הקשורים לבינה מלאכותית, ייצור ומודרניזציה תעשייתית.

תשומת הלב תישאר ממוקדת גם בסין, שם המשקיעים ממשיכים לחפש הנחיות מדיניות ברורות יותר בנוגע לייצוב הכלכלה, תמיכה בביקוש המקומי ויוזמות השקעה בתשתיות. צעדי תמרוץ נוספים מצד בייג’ינג עשויים למלא תפקיד מרכזי בעיצוב הסנטימנט הרחב יותר בשווקי אסיה-פסיפיק במהלך הימים הקרובים.

שווקי המטבע צפויים להישאר תחום מיקוד מרכזי נוסף, במיוחד תנועות הין היפני והדולר האוסטרלי, אשר ממשיכים לספק תובנות בנוגע לכושר התחרות של היצוא, ציפיות לביקוש לסחורות ומגמות זרימות הון חוצות גבולות.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, הסביבה הנוכחית מדגישה הזדמנויות סלקטיביות במגזרי טכנולוגיה, תשתיות, תעשייה ושווקים מתעוררים ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. עם זאת, ביצועים אזוריים לא אחידים, תנאים מאקרו-כלכליים משתנים ושיבושי מסחר הקשורים לחגים עשויים להמשיך לתרום לתנודתיות גבוהה ולמיצוב זהיר מצד המשקיעים בטווח הקרוב.