שווקי אסיה פתחו את מסחר הבוקר של יום שישי בטון חיובי, כאשר תיאבון הסיכון האזורי מתחזק למרות אי־ודאות מאקרו־כלכלית מתמשכת. המשקיעים מגיבים לשיפור בסנטימנט הגלובלי, לחוזים היציבים בארצות הברית ולאופטימיות מחודשת בנוגע לתנאי הנזילות לקראת סוף השנה. עם זאת, התמונה נותרת מעורבת, כאשר סין שוב מפגרת ביחס לשאר האזור.

יפן מובילה את האזור כאשר מניות הטכנולוגיה והיצואנים דוחפות לעליות

מדד Nikkei 225 של יפן זינק ב-1.14 אחוז לרמה של 50,722.42, כשהוא ממשיך את המומנטום החזק שלו כאשר משקיעים חוזרים לסקטורים הרגישים לצמיחה. מניות טכנולוגיה ויצואנים מרכזיים היו בין התורמים העיקריים, בתמיכת עלייה מתונה במדד הין היפני לרמה של 64.29. למרות שיין חזק יותר עלול להכביד על היצואנים, העלייה היום שולית ואינה משפיעה באופן מהותי על הסנטימנט.

האמון הרחב יותר בשוק ביפן נתמך על ידי זרימות הון זרות מתמשכות, שיפור בממשל התאגידי וציפיות למדיניות מוניטרית יציבה מצד הבנק המרכזי של יפן. בזמן שהמשקיעים ממשיכים לעקוב אחר כל אות נוסף לגבי נרמול המדיניות, החוסן של הניקיי הבוקר מצביע על כך שהשווקים חשים נוח בסביבת המדיניות הנוכחית. נראה שסוחרי המניות נותנים עדיפות לרוחות הגב הנוצרות מהדיסאינפלציה הגלובלית ומהביקוש הגובר למניות צמיחה איכותיות.

עליות חדות באוסטרליה וקוריאה משקפות מצב רוח רחב של Risk-On

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה עלה ב-1.06 אחוז לרמה של 8,682.80, בתמיכת שילוב של מניות האנרגיה, הפיננסים והכרייה. למרות שמדד הדולר האוסטרלי ירד ב-0.16 אחוז לרמה של 66.64, הסנטימנט בשוק המניות נותר חיובי כאשר משקיעים מתמחרים ביקוש יציב לסחורות ובהירות גבוהה יותר מצד הבנק המרכזי של אוסטרליה לגבי נתיב האינפלציה. הדולר האוסטרלי החלש יותר מספק רוח גב קלה ליצואנים, ומוסיף למומנטום החיובי.

מדד KOSPI של דרום קוריאה התקדם ב-0.98 אחוז לרמה של 4,151.03, כאשר ענקיות המוליכים־למחצה ויצרניות האלקטרוניקה תרמו לעליות. הביקוש הגלובלי לציוד הקשור ל-AI ממשיך לשמש מנוע עיקרי למניות בקוריאה, וביצועי הבוקר משקפים את התאוצה מחדש בסנטימנט הטכנולוגי העולמי. משקיעים מקומיים גם מעודדים מציפיות אינפלציה יציבות, המפחיתות את הלחץ על הבנק המרכזי של קוריאה להידוק נוסף.

מדד S&P BSE SENSEX של הודו עלה ב-0.51 אחוז לרמה של 84,818.13, כשהוא ממשיך את הראלי שנמשך כבר חודשים. נתונים כלכליים מקומיים חזקים וזרימות מוסדיות זרות מתמשכות ממשיכים לתמוך בשוק המניות ההודי. המדד נותר אחד מהחזקים באזור, בתמיכת רווחיות תאגידית מוצקה ואמון גובר במסלול הצמיחה המבני של הודו.

סין מפגרת כאשר סנטימנט חלש מכביד על מניות היבשת

בניגוד לשאר האזור, מדד SSE Composite של סין ירד ב-0.70 אחוז לרמה של 3,873.32. מחזורי המסחר נותרו מתונים, מה שמעיד על השתתפות זהירה מצד משקיעים על רקע חששות מתמשכים לגבי האטה כלכלית ומחסור בקטליזטורים מדיניותיים. למרות הכרזות אחרונות שנועדו לתמוך בנזילות ובשווקי הנדל”ן, הסנטימנט טרם התאושש באופן עקבי.

מדד Hang Seng של הונג קונג נותר ללא שינוי ברמה של 25,530.51, מה שמשקף הלך רוח זהיר בקרב המשקיעים. אף שהערכות השווי היסטוריות אטרקטיביות, אי-הוודאות המתמשכת סביב התחזית המקרו-כלכלית של סין ממשיכה להעיב על הביקוש למניות הנסחרות בהונג קונג. עד שיופיעו סימנים ברורים ליציבות, משקיעים עשויים להמשיך להסס לשוב לשוק באופן אגרסיבי.

מבט קדימה

בהסתכלות קדימה, המשקיעים יעקבו אחר פרסומים כלכליים בארצות הברית, התבטאויות בנקים מרכזיים ונתוני אינפלציה אזוריים שעשויים להשפיע על תנופת המסחר בשבוע הבא. עם שיפור בתיאבון הסיכון הגלובלי, עשויות להופיע הזדמנויות נוספות במניות טכנולוגיה, יצואנים וחברות הקשורות לסחורות. עם זאת, החולשה המתמשכת בשווקי סין נותרת סיכון מרכזי לאזור. המשתתפים בשוק יעקבו מקרוב אחר אותות מדיניות נוספים, תחזיות תאגידיות ותנועות מט”ח בין השווקים, בעוד סביבת המסחר לקראת סוף השנה הופכת לדינמית יותר.