שווקי המניות באסיה נפתחו ביום שישי, 29 במאי, בטון חיובי באופן כללי, כאשר המשקיעים המשיכו להרחיב קניות לעבר סקטורי טכנולוגיה, מוליכים למחצה וייצוא. דרום קוריאה ויפן הובילו את העליות האזוריות, בעוד שגם אוסטרליה והודו רשמו עליות. מנגד, הונג קונג וסין היבשתית הציגו ביצועי חסר, מה שמדגיש פער מתמשך בין השווקים באסיה-פסיפיק כאשר המשקיעים מאזנים בין אופטימיות צמיחה לבין אי־ודאות מאקרו־כלכלית.

הסנטימנט בשווקים ממשיך להיות מושפע מציפיות סביב שיעורי ריבית גלובליים, זרימות השקעה המונעות על ידי בינה מלאכותית ותנועות מטבע אזוריות. במקביל, שיבושים הקשורים לחגים במספר בורסות ממשיכים לצמצם את הנזילות, מגבירים תנודתיות קצרת טווח ותורמים לתנועות מחיר לא אחידות במדדים האזוריים.

דרום קוריאה ויפן מובילות את המומנטום האזורי על רקע חוזק בטכנולוגיה

מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה זינק ב־1.99% לרמה של 8,348.58, והוביל את העליות האזוריות במהלך סשן הבוקר. העליות הונעו על ידי יצרניות מוליכים למחצה, חברות תשתית לבינה מלאכותית ושמות טכנולוגיה מוכווני ייצוא, המשקפים ביקוש מחודש לסקטורי צמיחה.

התנועה מדגישה את המשך תפקידה של דרום קוריאה כברומטר מרכזי לביקוש הטכנולוגי הגלובלי. עם שבבי זיכרון ואלקטרוניקה מתקדמת במרכז שרשראות האספקה העולמיות, הסנטימנט כלפי מניות קוריאניות לרוב משקף את המיצוב הרחב יותר בסקטור הטכנולוגיה האסייתי.

גם יפן רשמה עליות חזקות, כאשר מדד Nikkei 225 עלה ב־1.91% לרמה של 65,926.11. החוזק התרכז ביצרניות רכב, רובוטיקה, מכונות תעשייתיות ויצואניות אלקטרוניקה, שנהנו משיפור בסנטימנט הסיכון הגלובלי ומהמשך ביקוש למוצרי ייצור מתקדמים.

מדד הין היפני עלה ב־0.17% לרמה של 62.81, מה שמצביע על יציבות מטבעית מתונה. בעוד שין חזק יותר עשוי להכביד על היצואנים, חוזק במניות מצביע על כך שהמשקיעים מתמקדים כעת במומנטום רווחים ובשיפור בביקוש הגלובלי יותר מאשר בלחצי מטבע קצרי טווח.

יחד, יפן ודרום קוריאה מדגישות סיבוב מחודש לעבר סקטורים מחזוריים וטכנולוגיים לאחר תקופה של ביצועים מעורבים באזור.

סין והונג קונג מתפצלות כאשר הסנטימנט נותר לא אחיד

מדד SSE Composite של סין היבשתית עלה ב־0.12% לרמה של 4,098.64, המשקף עליות מתונות בסקטורים תעשייתיים וממשלתיים. עם זאת, העלייה נותרת מתונה ביחס לחוזק הרחב יותר באזור, מה שמצביע על זהירות מתמשכת מצד המשקיעים.

משתתפי השוק ממשיכים להתמקד במסלול המדיניות של סין, במיוחד צעדים אפשריים בתחום השקעות תשתית, ייצוב ייצור ותמיכה בצריכה המקומית. למרות שיפור בסנטימנט לעומת תקופות תנודתיות קודמות, המיצוב נותר סלקטיבי.

מדד Hang Seng של הונג קונג נותר ללא שינוי ברמה של 25,328.23, מה שמדגיש עצירה במומנטום של מניות הקשורות לסין. מניות פיננסיות וטכנולוגיה הציגו ביצועים מעורבים כאשר המשקיעים ממתינים לקטליזטורים מאקרו־כלכליים חזקים יותר.

הפער בין סין היבשתית, הונג קונג ושווקי צפון־מזרח אסיה החזקים יותר מדגיש את הפיצול המתמשך בהובלת השווקים האזוריים.

אוסטרליה והודו עולות בעוד הנזילות האזורית נותרת דלילה

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה עלה ב־0.70% לרמה של 8,652.90, נתמך על ידי עליות במגזרי הכרייה וחלק מהמניות הפיננסיות. עם זאת, סקטורי האנרגיה והסחורות נותרו לא אחידים כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את מגמות הביקוש הגלובליות, במיוחד בהקשר של התחזית התעשייתית של סין.

מדד הדולר האוסטרלי עלה ב־0.31% לרמה של 71.62, המשקף חוזק מתון בסנטימנט המטבעות הקשורים לסחורות ויציבות בתיאבון הסיכון האזורי.

מדד S&P BSE SENSEX של הודו ירד ב־0.19% לרמה של 75,867.80, המשקף מימוש רווחים קל לאחר עליות אחרונות. למרות הירידה, הסנטימנט הבסיסי נותר נתמך על ידי צריכה מקומית חזקה, השקעות תשתית וזרימות מוסדיות יציבות.

תנאי המסחר האזוריים מושפעים באופן משמעותי מסגירות שווקים לרגל עיד אל־אדחא במספר מדינות, כולל בחריין, ירדן, כווית, קטאר, ערב הסעודית, איחוד האמירויות (דובאי ואבו דאבי), עומאן, פקיסטן, לבנון, אינדונזיה, טורקיה והודו. השתתפות מופחתת בשווקים אלו ממשיכה להוריד נזילות ולהגביר תנועות תוך־יומיות.

תחזית: מומנטום טכנולוגי ואותות מדיניות מסין במוקד

בהמשך יום המסחר ב־29 במאי, המשקיעים יתמקדו בשאלה האם החוזק המונע על ידי טכנולוגיה בדרום קוריאה וביפן יוכל לתמוך במומנטום אזורי רחב יותר. ביקוש למוליכים למחצה, השקעות בתשתיות בינה מלאכותית ומגמות התאוששות ביצוא נותרות גורמי מפתח בסנטימנט השווקים.

תשומת הלב תמשיך להיות מופנית גם לסין, שם השווקים מחפשים אותות מדיניות ברורים יותר לייצוב הצמיחה, תמיכה בפעילות ייצור ושיפור בתנאי הביקוש המקומי. צעדי תמרוץ נוספים עשויים להשפיע משמעותית על הכיוון האזורי בטווח הקרוב.

שווקי המטבע ימשיכו לשחק תפקיד מרכזי, במיוחד תנועות הין היפני והדולר האוסטרלי, המספקות אינדיקציות לגבי תחרותיות היצוא ותיאבון הסיכון הגלובלי.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, הסביבה הנוכחית משקפת שוק אסייתי סלקטיבי אך חיובי באופן לא אחיד. בעוד שסקטורי טכנולוגיה ותעשייה ממשיכים להתחזק, מגבלות נזילות הקשורות לחגים, הפער מול סין ואי־ודאות מאקרו־כלכלית מצביעים על כך שתנודתיות ומסחר מבוסס סיבוב סקטוריאלי צפויים להימשך בטווח הקרוב.