שווקי המניות באסיה פתחו את יום רביעי, 27 במאי, במומנטום מעורב אך חיובי באופן כללי ברחבי האזור, כאשר המשקיעים המשיכו לבצע רוטציה סלקטיבית לעבר סקטורים רגישי צמיחה במהלך מסחר הבוקר. דרום קוריאה ויפן הובילו את העליות האזוריות עם זינוקים חזקים בתעשיות הטכנולוגיה והיצוא, בעוד הונג קונג נותרה יציבה וסין היבשתית נסחרה בירידה קלה. הודו ואוסטרליה ניצבו גם הן תחת לחץ מתון כאשר המשקיעים העריכו מחדש את החשיפה לסיכון, את ציפיות הביקוש לסחורות ואת התנאים המאקרו-כלכליים הרחבים יותר.

סביבת המסחר האזורית משקפת שיפור בביטחון המשקיעים כלפי תעשיות השבבים והבינה המלאכותית, בעוד החששות סביב מומנטום הצמיחה הגלובלית, זרימות ההון ומגמות ההתאוששות הכלכלית הלא אחידות ממשיכים להשפיע על הסנטימנט. גם שווקי המטבע נותרו במוקד כאשר המשקיעים עקבו אחר כושר התחרות של היצוא ותנאי הנזילות האזוריים במהלך שבוע מסחר משובש בשל חגים ברחבי אסיה והמזרח התיכון.

דרום קוריאה ויפן מובילות את העליות האזוריות כאשר סקטורי הטכנולוגיה והיצוא מתחזקים

דרום קוריאה בלטה כשוק המרכזי החזק ביותר באסיה במהלך מסחר הבוקר של יום רביעי, כאשר מדד KOSPI Composite זינק ב-3.78% לרמה של 8,351.48 נקודות. הראלי הונע על ידי עליות חדות ביצרניות שבבים, חברות תשתיות בינה מלאכותית וחברות טכנולוגיה מוכוונות יצוא, כאשר המשקיעים המשיכו לחזור לסקטורי צמיחה.

הביצועים החזקים מדגישים ביטחון מחודש בתחזית ארוכת הטווח לביקוש לשבבים מתקדמים, להתרחבות תשתיות הענן ולמגמות השקעה תעשייתיות מבוססות בינה מלאכותית. דרום קוריאה נותרת מרכזית בשרשראות האספקה הגלובליות של השבבים, מה שהופך את שוק המניות שלה לאינדיקטור קריטי לתיאבון המשקיעים כלפי נכסי טכנולוגיה ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק.

אנליסטים בשוק מציינים כי המשך החוזקה במניות הקוריאניות עשוי לחזק את המומנטום הרחב יותר במניות הטכנולוגיה האזוריות, כאשר המשקיעים מתמקמים סביב מגמות צמיחה ארוכות טווח הקשורות לתשתיות דיגיטליות. העליות האחרונות גם מצביעות על כך שמשקיעים מוסדיים הופכים לנוחים יותר עם הגדלת החשיפה לסקטורי צמיחה לאחר התנודתיות הקודמת שנבעה מחששות אינפלציה ואי-ודאות מאקרו-כלכלית.

גם מדד Nikkei 225 היפני רשם עליות חזקות, וטיפס ב-1.40% לרמה של 65,903.49 נקודות במהלך מסחר הבוקר. סקטורים מוכווני יצוא, כולל יצרניות רכב, חברות ציוד תעשייתי, חברות רובוטיקה ויצרניות אלקטרוניקה, הובילו את העליות כאשר סנטימנט המשקיעים כלפי תעשיות מחזוריות השתפר.

מדד הין היפני ירד קלות ב-0.07% לרמה של 62.77, מה שמעיד על תנאי מטבע יציבים יחסית. ין חלש יותר בדרך כלל מועיל ליצואנים היפנים בכך שהוא משפר את כושר התחרות של הרווחים מעבר לים כאשר הרווחים מומרים בחזרה למטבע המקומי. המשקיעים ממשיכים לראות ביפן אחת הנהנות המרכזיות באזור משיפור בביקוש התעשייתי הגלובלי וממגמות השקעה הקשורות לאוטומציה.

סין והודו ניצבות תחת לחץ בעוד הונג קונג שומרת על יציבות

מדד SSE Composite של סין היבשתית ירד ב-0.17% לרמה של 4,145.37 נקודות במהלך מסחר הבוקר של יום רביעי, מה שמשקף מיצוב זהיר של המשקיעים למרות החוזקה הרחבה יותר בשווקי הטכנולוגיה האזוריים. המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר ציפיות לתמיכה מדינית מצד בייג’ינג הקשורה להוצאות תשתית, פעילות ייצור ומגמות צריכה מקומית.

הירידה המתונה מצביעה על כך שלמרות שהביטחון כלפי מניות סיניות התייצב בהשוואה לתקופות קודמות של לחץ מכירות כבד, המשקיעים נותרו סלקטיביים בנוגע לחשיפה לנכסים סיניים. חששות סביב מומנטום הצמיחה הכלכלית, תנאי הנזילות והביקוש החיצוני למסחר ממשיכים להשפיע על סנטימנט השוק.

מדד Hang Seng של הונג קונג נסחר ללא שינוי ברמה של 25,599.45 נקודות במהלך מסחר הבוקר, מה שמשקף מיצוב מאוזן במניות פיננסים וטכנולוגיה הקשורות לסין. הביצועים היציבים מצביעים על כך שהמשקיעים שומרים על רמות החשיפה הקיימות בזמן שהם ממתינים לזרזים כלכליים חזקים יותר ולהכוונה מדינית ברורה יותר מבייג’ינג.

אנליסטים ממשיכים לראות בהונג קונג שער מרכזי לזרימות הון בינלאומיות לנכסים הקשורים לסין ולשווקי אסיה-פסיפיק הרחבים יותר. היציבות במדד Hang Seng עשויה להצביע על כך שהמשקיעים הופכים לפחות הגנתיים כלפי סקטורים הקשורים לסין גם כאשר השווקים ביבשת נותרו זהירים.

מדד S&P BSE SENSEX של הודו ירד ב-0.63% לרמה של 76,009.70 נקודות במהלך מסחר הבוקר, מה שהפך אותו לאחד מהשווקים האזוריים החלשים יותר. הירידה משקפת מימושי רווחים ומיצוב זהיר לאחר עליות אחרונות בסקטורי התשתיות, הפיננסים והתעשייה.

למרות הירידה, הודו ממשיכה ליהנות מביקוש מקומי חזק, השקעות בתשתיות והשתתפות מוסדית עמידה. המשקיעים נותרים חיוביים בנוגע לתחזית הצמיחה המבנית ארוכת הטווח של הודו, אף כי תנודתיות בטווח הקצר עשויה להימשך כאשר השווקים הגלובליים מעריכים מחדש את ציפיות הריבית ותנאי זרימות ההון.

אוסטרליה נחלשת קלות כאשר שווקי המטבע וסגירות החגים מעצבים את המסחר האזורי

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה ירד ב-0.17% לרמה של 8,642.90 נקודות במהלך מסחר הבוקר, כאשר חולשה במניות כרייה ומניות הקשורות לסחורות הכבידה על ביצועי השוק הרחבים יותר. המשקיעים ממשיכים להעריך את תנאי הביקוש החיצוניים ואת מגמות מחירי הסחורות, במיוחד ביחס לתחזית הייצור של סין.

למרות הירידה במניות, מדד הדולר האוסטרלי התחזק ב-0.58% לרמה של 71.69, מה שמצביע על סנטימנט יציב יחסית כלפי מטבעות הקשורים לסחורות ותנאי הסחר האזוריים. שווקי המטבע נותרו מוקד חשוב עבור המשקיעים בשל הקשר הכלכלי ההדוק של אוסטרליה עם סין ופעילות היצוא הרחבה יותר באסיה-פסיפיק.

השתתפות המשקיעים האזורית מושפעת גם היא באופן משמעותי מסגירות נרחבות של בורסות לרגל עיד אל-אדחא וחגים קשורים ברחבי אסיה והמזרח התיכון. בורסת בחריין, בורסת דאקה בבנגלדש, בורסת ג’קרטה באינדונזיה, בורסת עמאן בירדן, בורסת כווית סיטי, בורסת ביירות בלבנון, בורסת קואלה לומפור במלזיה, בורסת עומאן, בורסת קראצ’י בפקיסטן, בורסת דוחה בקטאר, הבורסה הסעודית, הבורסה של סינגפור, הבורסה של איסטנבול בטורקיה והבורסות באבו דאבי ובדובאי באיחוד האמירויות הערביות כולן מציינות סגירות או שיבושים הקשורים לחג.

רמות ההשתתפות הנמוכות יותר ברחבי מספר שווקים אזוריים עשויות לתרום לנזילות נמוכה יותר ולהגברת התנודתיות בטווח הקצר במהלך יום המסחר.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר מומנטום הטכנולוגיה, איתותי המדיניות בסין ותנאי הנזילות האזוריים

ככל שמסחר אסיה מתקדם ב-27 במאי, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר השאלה האם המומנטום החזק במניות הטכנולוגיה בדרום קוריאה וביפן יוכל לתמוך בסנטימנט האזורי הרחב יותר במהלך השבוע. סקטורי השבבים, הבינה המלאכותית, הרובוטיקה והיצוא נותרים מרכזיים במיצוב המשקיעים כאשר השווקים ממשיכים להתמקד במגמות השקעה ארוכות טווח הקשורות למודרניזציה תעשייתית ולתשתיות דיגיטליות.

תשומת הלב תישאר גם ממוקדת בסין, שם המשקיעים ממשיכים לחפש איתותים חזקים יותר לתמיכה מדינית הקשורה לפעילות הייצור, להוצאות תשתית ולייצוב הביקוש המקומי. כל צעדי תמיכה כלכליים נוספים מצד בייג’ינג עשויים להשפיע באופן משמעותי על כיוון שווקי אסיה-פסיפיק במפגשי המסחר הקרובים.

שווקי המטבע צפויים להישאר תחום מיקוד מרכזי נוסף, במיוחד תנועות ביין היפני ובדולר האוסטרלי, אשר ממשיכים לספק תובנות לגבי כושר התחרות של היצוא, ציפיות הביקוש לסחורות ומגמות זרימות ההון החוצות גבולות.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, הסביבה הנוכחית מדגישה הן הזדמנויות והן סיכונים ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. בעוד שחוזקה מחודשת בסקטורי הטכנולוגיה והיצוא עשויה לשפר את ביטחון השוק הרחב יותר, תנאי צמיחה אזוריים לא אחידים, שיבושי נזילות הקשורים לחגים ואי-ודאות מאקרו-כלכלית מתמשכת עשויים להמשיך לתרום למיצוב סלקטיבי של המשקיעים ולתנודתיות גבוהה בטווח הקרוב.