שווקי המניות באסיה סגרו את יום שני, 26 בינואר 2026, בטון מעורב וזהיר, כאשר המשקיעים בחנו מחדש את רמת הסיכון לאחר העליות של השבוע שעבר. התחזקות חדה של הין היפני הובילה לגל מכירות בשוק המניות ביפן, והציבה טון שלילי למגזרים עתירי יצוא ברחבי האזור. במקביל, סין היבשתית והונג קונג הפגינו חוסן, בעוד דרום קוריאה והודו האריכו את החולשה האחרונה.

המסחר שיקף סלקטיביות גוברת מצד המשקיעים, כאשר תנועות המטבע ושיקולי תמחור עברו למרכז הבמה. עם התקרבות עונת הדוחות ואותות מאקרו גלובליים שעדיין אינם אחידים, הסוחרים נראו פחות נכונים להרחיב סיכון באגרסיביות, ובחרו בגישה דפנסיבית ומובחנת יותר בשווקי אסיה.

יפן צונחת בחדות כאשר התחזקות הין מכבידה על היצואנים

מדד ניקיי 225 של יפן ירד ב־1.79% לרמה של 52,885.25, מהביצועים החלשים ביותר באזור. הירידה נרשמה לאחר שמדד הין היפני זינק ב־1.74% ל־64.23, מה שפגע משמעותית בתמיכת המטבע ליצואנים ולהכנסות מחו״ל. מניות יצרני הרכב, התעשייה והטכנולוגיה הובילו את הירידות כאשר המשקיעים הגיבו במהירות להתחזקות המטבע.

המהלך הדגיש את רגישותה של יפן לדינמיקת המטבע, במיוחד לאחר הריצה החזקה של הניקיי מוקדם יותר החודש. אף שהתחזקות הין משקפת אמון גובר ביציבות המאקרו של יפן, משקיעי המניות ראו בהתייקרות הפתאומית רוח נגדית בטווח הקצר לרווחיות החברות. גל המכירות הצביע על כך שהשווקים מכיילים מחדש את הציפיות לאחר העליות המהירות שנרשמו בתחילת ינואר.

סין והונג קונג מפגינות חוסן על רקע תנודתיות אזורית

מדד SSE Composite של סין ירד ב־0.09% בלבד לרמה של 4,132.60, ובפועל שמר על יציבות למרות הלחץ האזורי הרחב יותר. מניות פיננסים ותשתיות סייעו לצמצם את הירידות, והדגישו אמון מתמשך בתמיכה המדינית ובתנאי הנזילות. התנועה המתונה הצביעה על נכונות המשקיעים לשמור על חשיפה למניות סיניות, גם כאשר התנודתיות גוברת באזורים אחרים באסיה.

מדד האנג סנג של הונג קונג עלה ב־0.06% ל־26,765.52, ורשם עלייה שולית. מניות פיננסים וטכנולוגיה נסחרו במגמה מעורבת, אך המדד נהנה מיציבות בסין היבשתית ומהיחלשות לחץ המכירות. אף שהעליות היו מוגבלות, סגירה חיובית של הונג קונג בלטה מול הירידות במספר שווקים מרכזיים אחרים, והצביעה על התייצבות זהירה בנכסים הקשורים לסין.

דרום קוריאה והודו מאריכות את התיקון כאשר התיאבון לסיכון נחלש

מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה ירד ב־0.81% ל־4,949.59, והמשיך בנסיגה מהשיאים האחרונים. מניות טכנולוגיה ומוליכים למחצה עמדו תחת לחץ מכירות כאשר המשקיעים צמצמו חשיפה לאחר ביצועים חזקים בתחילת השנה. המהלך נראה כתיקון ולא כשינוי בסנטימנט ארוך הטווח, אך הוא הדגיש זהירות גוברת בשווקים עתירי יצוא.

מדד S&P BSE Sensex של הודו ירד ב־0.94% ל־81,537.70, והעמיק את תת־הביצוע האחרון. מניות פיננסים ו־IT הובילו את הירידות, על רקע חשש מתמחור גבוה ותנודתיות מתמשכת. למרות החולשה בטווח הקצר, סיפור הצמיחה הרחב של הודו נותר בעינו, אם כי הסנטימנט הקרוב ממשיך להעדיף התכנסות.

אוסטרליה סגורה כאשר התחזקות המטבע מאותתת על תמחור מחדש של סיכון

שוק המניות באוסטרליה היה סגור, ומדד S&P/ASX 200 נותר ללא שינוי ברמה של 8,860.10. עם זאת, מדד הדולר האוסטרלי עלה ב־0.78% ל־68.93, מה שמשקף ביקוש חזק יותר למטבעות הקשורים לסיכון. בעוד שהתחזקות המטבע לעיתים מאותתת על שיפור בסנטימנט הגלובלי, היא גם עשויה לגרום למשקיעי מניות לבחון מחדש חשיפה ליצואנים, במיוחד עם פתיחת המסחר מחדש.

הפער בין התחזקות המטבע לביצועי המניות בשאר האזור הדגיש את האינטראקציה המורכבת בין תנועות מט״ח לתמחור מניות בשלב זה של המחזור.

תחזית: תנודתיות במטבעות במרכז הבמה עם התקרבות עונת הדוחות

בהמשך הדרך, שווקי אסיה צפויים להישאר רגישים לתנועות מטבע, במיוחד בצמד ין–דולר ובמטבעות אזוריים הקשורים לסחורות, כאשר המשקיעים מכיילים מחדש הנחות לגבי רווחים. תוצאות חברות והכוונות קדימה יהיו קריטיות בקביעה האם התיקונים האחרונים במניות יישארו מוגבלים או יעמיקו. בעוד שסין והונג קונג נראות יציבות יחסית, שווקים עתירי יצוא עלולים להמשיך ולעמוד תחת לחץ אם התנודתיות במטבעות תימשך. לעת עתה, הסגירה המעורבת מצביעה על שוק הנכנס לשלב זהיר ומונע־דוחות יותר, ככל שינואר מתקרב לסיומו.