שווקי המניות באסיה נפתחו ביום שישי, 22 במאי, עם ביצועים מעורבים ברחבי האזור כאשר עליות חדות ביפן ובדרום קוריאה עמדו בניגוד להמשך החולשה בסין היבשתית ובהונג קונג. מסחר הבוקר שיקף סנטימנט משקיעים לא אחיד ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק, כאשר סקטורי הטכנולוגיה והיצוא התאוששו בחלקים מצפון-מזרח אסיה בעוד שנכסים הקשורים לסין המשיכו להתמודד עם לחץ מכירות.

המשקיעים האזוריים ממשיכים לאזן בין אופטימיות סביב הביקוש לשבבים והתאוששות ביצוא לבין חששות הקשורים להאטה בתנופת הצמיחה בסין, ציפיות האינפלציה ושינויים בזרימות ההון. משתתפי השוק גם עוקבים מקרוב אחר מגמות המטבע ואותות מאקרו-כלכליים גלובליים בזמן שהתנודתיות נותרת גבוהה ברחבי השווקים הפיננסיים באסיה-פסיפיק.

יפן ודרום קוריאה מובילות את החוזקה האזורית כאשר מניות הטכנולוגיה מתאוששות

יפן בלטה כאחת מהמבצעות החזקות ביותר במהלך מסחר הבוקר של יום שישי, כאשר מדד ניקיי 225 טיפס ב-1.85% לרמה של 62,825.83 נקודות. העליות התרכזו בסקטורים מוכווני יצוא כולל יצרניות רכב, יצרני מכונות תעשייתיות, ספקיות שבבים וחברות אלקטרוניקה.

ההתאוששות במניות היפניות משקפת שיפור באמון המשקיעים כלפי תעשיות רגישות ליצוא בזמן שציפיות הביקוש הגלובליות מתייצבות לאחר תנודתיות אחרונה. המשקיעים נראים ממוקדים יותר ויותר בהזדמנויות בתוך סקטורי הייצור המתקדם והטכנולוגיה התעשייתית, שממשיכים ליהנות ממגמות ארוכות טווח של תשתיות דיגיטליות ואוטומציה.

מדד הין היפני ירד קלות ב-0.04% לרמה של 62.92. סביבת המטבע היציבה יחסית סיפקה תמיכה נוספת ליצואנים היפניים, שכן ין חלש יותר יכול לשפר את כושר התחרות של רווחים מחו”ל כאשר הם מומרים בחזרה למטבע המקומי.

גם מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה התקדם, כאשר עלה ב-0.64% לרמה של 7,865.53 במהלך מסחר הבוקר. יצרניות שבבים, חברות תשתיות בינה מלאכותית וחברות טכנולוגיה מוכוונות יצוא תרמו לעליות כאשר המשקיעים חזרו באופן סלקטיבי לסקטורים מוכווני צמיחה.

אנליסטים ממשיכים לראות בדרום קוריאה אינדיקטור אזורי מרכזי לסנטימנט סקטור הטכנולוגיה הגלובלי בשל תפקידה המרכזי בשרשראות האספקה של שבבים ואלקטרוניקה. המומנטום החיובי במניות הקוריאניות עשוי להצביע על שיפור באמון סביב מגמות השקעה הקשורות לבינה מלאכותית ותנאי ביקוש רחבים יותר בתחום הטכנולוגיה.

סין והונג קונג ממשיכות בחולשה כאשר המשקיעים נותרים זהירים

בניגוד לביצועים החזקים יותר ביפן ובדרום קוריאה, סין היבשתית נותרה תחת לחץ במהלך מסחר הבוקר של יום שישי. מדד SSE Composite ירד בחדות ב-2.04% לרמה של 4,077.28 נקודות, מה שהפך אותו לשוק המרכזי החלש ביותר באזור.

הירידה משקפת זהירות מתמשכת מצד המשקיעים בנוגע לתחזית הצמיחה הכלכלית של סין, תנאי הביקוש המקומי, פעילות הייצור ומגמות הנזילות הרחבות יותר בשוק. המשקיעים ממשיכים לחפש ראיות חזקות יותר לייצוב כלכלי ואמצעי תמיכה נוספים מצד בייג’ינג לפני שיגדילו חשיפה למניות סיניות באופן אגרסיבי יותר.

חולשה בסקטורי התעשייה, הפיננסים והחברות הממשלתיות תרמה גם היא לירידה הרחבה יותר כאשר המשקיעים העריכו מחדש את ציפיות הצמיחה בכלכלה הסינית. חששות בנוגע לתנאי הסחר החיצוניים והאטה בזרימות ההון ממשיכים להכביד על הסנטימנט כלפי נכסים סיניים.

גם מדד האנג סנג של הונג קונג ירד, כאשר איבד 1.03% לרמה של 25,386.52 במהלך מסחר הבוקר. מניות טכנולוגיה ופיננסים הקשורות לסין נותרו תחת לחץ בזמן שמשקיעים גלובליים שמרו על פוזיציה זהירה כלפי נכסים הקשורים לסין.

למרות החולשה, אנליסטים ממשיכים לראות בהונג קונג שער חשוב לזרימות הון בינלאומיות אל שווקי אסיה-פסיפיק. הפער בין שווקים חזקים יותר כמו יפן ודרום קוריאה לבין מניות חלשות הקשורות לסין מדגיש את האופי הסלקטיבי ההולך וגובר של מיצוב המשקיעים האזוריים.

אוסטרליה והודו נסחרות במגמה מעורבת כאשר המשקיעים עוקבים אחר זרימות ההון האזוריות

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה רשם עליות מתונות, כאשר טיפס ב-0.29% לרמה של 8,646.90 במהלך מסחר הבוקר. מניות כרייה, בנקאות ואנרגיה סייעו לתמוך במדד כאשר המשקיעים הגיבו באופן חיובי לציפיות יציבות יחסית לביקוש לסחורות ולפעילות מסחר אזורית עמידה.

מדד הדולר האוסטרלי עלה קלות ב-0.04% לרמה של 71.55, מה שמצביע על סנטימנט יציב יחסית כלפי מטבעות הקשורים לסחורות למרות אי הוודאות האזורית הרחבה יותר. המשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר אוסטרליה בשל קשריה הכלכליים החזקים לביקוש התעשייתי של סין ולשווקי הסחורות הגלובליים.

מדד S&P BSE SENSEX של הודו נסחר מעט נמוך יותר, כאשר ירד ב-0.18% לרמה של 75,183.36 במהלך מסחר הבוקר. הירידה המתונה משקפת מיצוב זהיר לאחר עליות אחרונות, אף שהסנטימנט ארוך הטווח כלפי הודו נותר נתמך על ידי ביקוש מקומי חזק, השקעות בתשתיות והשתתפות מוסדית עמידה.

תנאי המסחר האזוריים מושפעים גם מסגירת הבורסה לניירות ערך בתל אביב לרגל חג השבועות (עבור אסיה), דבר שתורם להשתתפות נמוכה יותר מצד חלק מהמשקיעים המוסדיים מהמזרח התיכון ומהשווקים הבינלאומיים במהלך המסחר.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר איתותי מדיניות מסין, מומנטום טכנולוגי ומגמות מטבע

ככל שמסחר אסיה מתקדם ב-22 במאי, המשקיעים ימשיכו לעקוב האם העליות ביפן ובדרום קוריאה יוכלו לקזז את המשך החולשה בסין היבשתית ובהונג קונג. סקטורי הטכנולוגיה, השבבים והיצוא נותרו מרכזיים לכיוון השוק האזורי בזמן שהמשקיעים ממקמים מחדש את השקעותיהם סביב מגמות ארוכות טווח של תשתיות דיגיטליות ובינה מלאכותית.

תשומת הלב תישאר ממוקדת בסין, שם המשקיעים ממשיכים להמתין להנחיות מדיניות חזקות יותר ולאותות ברורים יותר להתאוששות כלכלית הקשורים לפעילות הייצור, השקעות בתשתיות וצריכה מקומית. צעדי תמרוץ נוספים מצד בייג’ינג עשויים להשפיע באופן משמעותי על הסנטימנט הרחב יותר באסיה-פסיפיק בשבועות הקרובים.

שוקי המטבע צפויים להישאר מוקד מרכזי נוסף, במיוחד תנועות ביין היפני ובדולר האוסטרלי, שממשיכים לספק תובנות לגבי כושר התחרות ביצוא, ציפיות לביקוש לסחורות ותנאי זרימות ההון האזוריות.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, סביבת השוק הנוכחית מדגישה את החשיבות של מיצוב סלקטיבי ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. בעוד שהזדמנויות ממשיכות להתקיים בסקטורי הטכנולוגיה, התעשייה והיצוא, הפער המתמשך בין נכסים הקשורים לסין לבין יתר האזור עשוי להמשיך להוביל לתנודתיות גבוהה ולהתנהגות זהירה מצד המשקיעים בטווח הקרוב.