שווקי המניות באסיה נסחרו במגמה מעורבת במהלך מסחר הבוקר של יום שישי, 3 ביולי, כאשר העליות בהונג קונג, הודו ואוסטרליה עמדו בניגוד לחולשה החדה בסין היבשתית ולהמשך הירידות ביפן ובדרום קוריאה. הביצועים השונים משקפים סביבת השקעות סלקטיבית ברחבי אזור אסיה-פסיפיק, כאשר המשקיעים מפנים הון לשווקים המפגינים חוסן יחסי ומצמצמים חשיפה לאזורים המתמודדים עם לחץ מכירות מחודש.

דפוסי המסחר הלא אחידים מדגישים כי סנטימנט המשקיעים ממשיך להיות מושפע בעיקר מהתפתחויות ייחודיות לכל מדינה ולא ממגמה אזורית אחידה. המשתתפים בשוק ממשיכים להעריך את תחזיות הרווחים של החברות, ציפיות הצמיחה הכלכלית, כיווני המדיניות המוניטרית ומגמות זרימת ההון הבין-לאומיות לקראת סיום השבוע.

סין מובילה את הירידות האזוריות בעוד יפן ודרום קוריאה ממשיכות להיחלש

סין היבשתית רשמה את הביצועים החלשים ביותר מבין שווקי המניות המרכזיים באזור במהלך מסחר הבוקר של יום שישי. מדד SSE Composite ירד ב-2.03% לרמה של 4,028.90, הירידה החדה ביותר מבין המדדים שנבחנו. למרות שהמדד נותר מעל רמת 4,000 הנקודות, הירידה משקפת סנטימנט זהיר מצד המשקיעים כלפי המניות הסיניות המקומיות, תוך בחינת תחזיות הצמיחה הכלכלית והתפתחויות במדיניות.

מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה ירד ב-1.20% לרמה של 7,556.01, ובכך המשיך את החולשה האחרונה באחד משווקי הטכנולוגיה המרכזיים באסיה. לחץ המכירות ניכר במיוחד במגזרי המוליכים למחצה, היצוא והתעשייה המתקדמת, והוסיף למשקל השלילי על השוק.

גם מדד Nikkei 225 של יפן נסחר בירידה של 1.05% לרמה של 68,009.84. הירידה משקפת זהירות מתמשכת כלפי חברות יצוא ותעשייה. יחד, הירידות בסין, דרום קוריאה ויפן הכבידו משמעותית על הסנטימנט האזורי במהלך המסחר.

הונג קונג, הודו ואוסטרליה מספקות תמיכה לשווקים האזוריים

למרות החולשה בצפון-מזרח אסיה, מספר שווקים מרכזיים הציגו עליות נאות. מדד Hang Seng של הונג קונג עלה ב-0.76% לרמה של 23,055.03 והיה למדד המניות בעל הביצועים הטובים ביותר מבין המדדים המרכזיים שנבחנו במהלך המסחר. העלייה משקפת התחדשות בביקושים למניות הנסחרות בהונג קונג לאחר תקופה של תנודתיות.

מדד S&P BSE Sensex של הודו התחזק ב-0.75% לרמה של 77,502.12 והמשיך להפגין עמידות, הנתמכת באמון בצמיחה הכלכלית המקומית, בהשקעות בתשתיות ובביקוש הצרכני. הביצועים החיוביים מחזקים את מעמדה של הודו כאחד משווקי המניות היציבים יחסית באזור.

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה עלה ב-0.67% לרמה של 8,782.70, בתמיכת ביצועים יציבים במגזרי הפיננסים והמשאבים. אף שהעלייה הייתה מתונה, היא עמדה בניגוד לירידות שנרשמו בחלקים אחרים של האזור וסייעה לאזן במידה מסוימת את התמונה הכוללת.

העליות בהונג קונג, הודו ואוסטרליה קיזזו באופן חלקי את החולשה הרחבה יותר, אך לא הספיקו כדי ליצור מגמה חיובית אחידה ברחבי אסיה.

שוקי המטבע שומרים על יציבות בעוד חג בארה”ב עשוי לצמצם את היקפי המסחר הגלובליים

שוקי המטבע נותרו יציבים יחסית למרות הפערים בביצועי שוקי המניות. מדד הין היפני עלה ב-0.91% לרמה של 62.07 ורשם את התנועה החדה ביותר מבין מדדי המטבע המדווחים, מה שמעיד על ביקוש מוגבר לין במהלך המסחר. במקביל, מדד הדולר האוסטרלי עלה ב-0.29% לרמה של 69.15, תוך שמירה על תנודתיות מתונה.

התנועות המתונות יחסית בשוקי המטבע מעידות כי המשקיעים מבצעים התאמות סלקטיביות ולא שינויי הקצאת נכסים רחבים ברמה המאקרו-כלכלית. המסחר במטבעות היה רגוע משמעותית בהשוואה לתנודתיות שנרשמה בשוקי המניות.

המשקיעים עוקבים גם אחר תנאי המסחר הגלובליים, כאשר הבורסה לניירות ערך של ניו יורק בארצות הברית סגורה לרגל יום העצמאות. החג צפוי להפחית את היקף ההשתתפות של משקיעים מצפון אמריקה ועלול להביא למחזורי מסחר נמוכים יותר בשווקים הגלובליים במהלך המשך יום המסחר.

תחזית: המשקיעים בוחנים האם הפערים האזוריים יימשכו גם בשבוע הבא

ככל שמסחר יום שישי נמשך, המשקיעים יעקבו אחר השאלה האם לחץ המכירות בסין היבשתית, יפן ודרום קוריאה יתמתן או יימשך עד לסיום השבוע. תשומת לב מיוחדת תופנה למדד SSE Composite לאחר הירידה החדה, וכן ליכולתם של הונג קונג, הודו ואוסטרליה לשמור על המומנטום החיובי שלהן.

נתונים כלכליים שיתפרסמו בקרוב, עדכוני רווחי חברות, ציפיות למדיניות הבנקים המרכזיים ומגמות זרימת ההון הבין-לאומיות צפויים להמשיך להיות הגורמים המרכזיים שיעצבו את כיוון השווקים באזור. עבור משקיעים גלובליים וישראלים, מסחר ה-3 ביולי מדגיש סביבת השקעות באסיה-פסיפיק המאופיינת בפערים משמעותיים בין השווקים, שבה בחירה סלקטיבית של השקעות ומעקב הדוק אחר ההתפתחויות הייחודיות לכל מדינה נותרים חיוניים.