שווקי המניות באסיה פתחו את יום שני, 25 במאי, במומנטום חיובי רחב ברחבי האזור כאשר משקיעים חזרו לנכסים רגישי סיכון במהלך מסחר הבוקר. יפן הובילה את העליות האזוריות עם רווחים חזקים במגזרי היצוא והתעשייה, בעוד שסין היבשתית, הונג קונג, דרום קוריאה והודו נסחרו גם הן בעליות. אוסטרליה נותרה כמעט ללא שינוי כאשר המשקיעים איזנו בין אופטימיות בנוגע לצמיחה האזורית לבין חששות מתמשכים הקשורים לתנאי הביקוש הגלובליים וציפיות האינפלציה.

הטון החיובי בשווקי אסיה-פסיפיק משקף שיפור בביטחון המשקיעים לאחר תנודתיות אחרונה שנבעה מחוסר ודאות כלכלית עולמית, שינויים בזרימות ההון וחששות בנוגע לתחזית הסחר הבינלאומי והפעילות התעשייתית. המשקיעים ממשיכים להתמקד בטכנולוגיה, ייצור תעשייתי ותחרותיות יצוא כגורמים מרכזיים המעצבים את ביצועי השווקים האזוריים.

יפן מובילה את הראלי האזורי כאשר מגזרי היצוא והטכנולוגיה מתחזקים

יפן התבלטה כשוק המרכזי החזק ביותר במהלך מסחר הבוקר של יום שני, כאשר מדד Nikkei 225 זינק ב-2.95% לרמה של 65,207.42 נקודות. הראלי החד הונע על ידי עליות ביצרניות רכב, חברות ציוד תעשייתי, ספקיות שבבים וחברות אלקטרוניקה מתקדמת.

ההתאוששות במניות היפניות משקפת שיפור בסנטימנט כלפי מגזרים מוטי יצוא, כאשר המשקיעים הגיבו בחיוב להתייצבות בציפיות לביקוש הגלובלי ולתיאבון חזק יותר כלפי מגזרים מחזוריים. משתתפי השוק נראים אופטימיים יותר גם בנוגע להזדמנויות ארוכות טווח הקשורות לתשתיות בינה מלאכותית, אוטומציה וטכנולוגיות ייצור מתקדמות.

מדד הין היפני ירד ב-0.17% לרמה של 62.81, מה שמצביע על חולשה מתונה של הין. ין חלש יותר בדרך כלל תומך ביצואנים היפניים על ידי שיפור תחרותיות הרווחים מעבר לים כאשר הרווחים מומרים חזרה למטבע המקומי. תנועת המטבע סיפקה תמיכה נוספת לחברות מוטות יצוא במהלך המסחר.

גם מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה עלה, עם התחזקות של 0.41% לרמה של 7,847.71 נקודות במהלך מסחר הבוקר. יצרניות שבבים, חברות טכנולוגיה וחברות תעשייה מוטות יצוא תרמו לעליות כאשר המשקיעים הגדילו באופן סלקטיבי חשיפה למגזרי צמיחה.

פעילות המסחר האזורית בדרום קוריאה מושפעת גם מציון חג וסק (Vesak Day) הקשור לבורסת סיאול ול-KOSDAQ. למרות תנאי המסחר הקשורים לחג, השתתפות המשקיעים במניות הקוריאניות נותרה חיובית יחסית.

סין והונג קונג ממשיכות בעליות כאשר אמון המשקיעים משתפר

מדד SSE Composite של סין היבשתית עלה ב-0.87% לרמה של 4,112.90 נקודות במהלך מסחר הבוקר של יום שני, מה שמשקף שיפור בסנטימנט המשקיעים כלפי מגזרי תשתיות, תעשייה וחברות ממשלתיות. המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר הציפיות לצעדי תמיכה כלכליים נוספים מצד בייג’ינג שמטרתם לייצב את הצמיחה הכלכלית ולתמוך בביקוש המקומי.

העליות מצביעות על כך שהמשקיעים בונים מחדש בזהירות חשיפה למניות סיניות לאחר תקופות תנודתיות אחרונות. השקעות בתשתיות, פעילות ייצור ותנאי נזילות נותרו נושאים מרכזיים המשפיעים על מיצוב המשקיעים בנכסים הקשורים לסין.

גם מדד Hang Seng של הונג קונג התקדם, עם עלייה של 0.86% לרמה של 25,606.03 נקודות במהלך מסחר הבוקר. מניות טכנולוגיה ופיננסים הקשורות לסין תרמו לעליות כאשר הסנטימנט האזורי הרחב השתפר.

תנאי המסחר בהונג קונג מושפעים גם מציון יום הולדתו של הבודהה  הקשור לבורסת הונג קונג, דבר התורם להשתתפות מוסדית נמוכה יותר בחלקים מהאזור.

למרות החששות המתמשכים בנוגע לתחזית הצמיחה לטווח הבינוני של סין, אנליסטים ממשיכים לראות בהונג קונג שער מרכזי לזרימות הון בינלאומיות אל שווקי אסיה-פסיפיק. העליות האחרונות עשויות להצביע על כך שהמשקיעים חוזרים באופן סלקטיבי למניות הקשורות לסין כאשר תיאבון הסיכון הרחב מתייצב.

הודו שומרת על יציבות בעוד אוסטרליה נסחרת ללא שינוי כאשר המשקיעים עוקבים אחר זרימות ההון האזוריות

מדד S&P BSE SENSEX של הודו נסחר בעלייה מתונה של 0.31% לרמה של 75,415.35 נקודות במהלך מסחר הבוקר. מגזרי הפיננסים, חברות תשתית ומניות צריכה המשיכו למשוך עניין מוסדי כאשר המשקיעים שמרו על אמון בתחזית הצמיחה המקומית ארוכת הטווח של הודו.

השקעות חזקות בתשתיות, מגמות צריכה עמידות והמשך השתתפות של השקעות זרות נותרו גורמים חשובים התומכים בסנטימנט כלפי המניות ההודיות למרות התנודתיות האזורית הרחבה יותר.

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה נסחר כמעט ללא שינוי, עם ירידה קלה של 0.01% לרמה של 8,656.50 נקודות במהלך מסחר הבוקר. מגזרי הכרייה, הבנקאות והאנרגיה הציגו ביצועים מעורבים כאשר המשקיעים העריכו את ציפיות הביקוש לסחורות ואת תנאי הסחר הגלובליים.

מדד הדולר האוסטרלי ירד ב-0.38% לרמה של 71.28, מה שמשקף סנטימנט מעט חלש יותר כלפי מטבעות הקשורים לסחורות. המשקיעים ממשיכים להתמקד ביחסים הכלכליים של אוסטרליה עם סין ובזרימות הסחר האזוריות הרחבות כאינדיקטורים מרכזיים לביקוש לסחורות ולפעילות יצוא.

השתתפות השוק האזורית מושפעת גם ממספר סגירות הקשורות לחגים ופעילות מסחר מצומצמת, כולל ירדן — בורסת עמאן — יום העצמאות, ערב הסעודית — הבורסה הסעודית — עיד אל-אדחא , ואיחוד האמירויות הערביות — בורסות אבו דאבי ודובאי — עיד אל-אדחא.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר מומנטום הטכנולוגיה, איתותי המדיניות מסין ומגמות המטבע

ככל שמסחר הבוקר באסיה מתקדם ב-25 במאי, המשקיעים ימשיכו לעקוב האם המומנטום החזק ביפן והשיפור בסנטימנט בסין ובהונג קונג יוכלו לתמוך בעליות אזוריות רחבות יותר לאורך השבוע. מגזרי הטכנולוגיה, השבבים והמגזרים מוטי היצוא נותרו מרכזיים במיצוב המשקיעים כאשר ציפיות הביקוש הגלובליות מתייצבות.

תשומת הלב תישאר ממוקדת גם בסין, שם משתתפי השוק ממשיכים לעקוב אחר צעדי תמיכה כלכליים נוספים הקשורים להשקעות בתשתיות, פעילות ייצור וצריכה מקומית. הנחיות מדיניות חזקות יותר מבייג’ינג עשויות לחזק עוד יותר את האמון בשווקי אסיה-פסיפיק.

שווקי המטבע צפויים להישאר מוקד מרכזי נוסף, במיוחד תנועות הין היפני והדולר האוסטרלי, אשר ממשיכים לספק תובנות בנוגע לתחרותיות היצוא, ציפיות הביקוש לסחורות ומגמות זרימת ההון האזוריות הרחבות.

עבור משקיעים גלובליים וישראלים, הסביבה הנוכחית מדגישה הזדמנויות סלקטיביות במגזרי הטכנולוגיה, התעשייה והתשתיות ברחבי שווקי אסיה-פסיפיק. עם זאת, המשקיעים צפויים להישאר זהירים גם בנוגע למגמות האינפלציה, תנאי הצמיחה הגלובליים והתנודתיות המתמשכת הקשורה לשינויים בציפיות המאקרו-כלכליות בחודשים הקרובים.