שווקי המניות באסיה פתחו את מסחר הבוקר של יום רביעי, 22 ביולי, בהתאוששות חזקה ברוב האזור, כאשר המשקיעים שבו לנכסי סיכון לאחר תקופה של תנודתיות. דרום קוריאה הציגה התאוששות יוצאת דופן, בעוד שגם סין, יפן ואוסטרליה נסחרו בעליות משמעותיות. מנגד, הונג קונג והודו רשמו ירידות קלות, מה שמדגיש כי סנטימנט המשקיעים נותר סלקטיבי למרות השיפור הרחב יותר בשווקי המניות האזוריים. המשתתפים בשוק ממשיכים להעריך את תחזיות הרווחים של החברות, ציפיות הצמיחה הכלכלית, איתותי המדיניות של הבנקים המרכזיים וזרימות ההון הבינלאומיות ככל ששבוע המסחר מתקדם.

מסחר הבוקר משקף שיפור משמעותי בתיאבון לסיכון ברחבי צפון-מזרח אסיה, כאשר מניות הטכנולוגיה והחברות המוטות לייצוא מובילות את העליות. עם זאת, הביצועים המעורבים בהונג קונג ובהודו מצביעים על כך שהמשקיעים ממשיכים להבחין בין שווקים בודדים במקום לאמץ אסטרטגיה אזורית אחידה.

דרום קוריאה מובילה התאוששות עוצמתית כאשר סין ויפן מרחיבות את העליות

דרום קוריאה רשמה ללא ספק את הביצועים החזקים ביותר מבין מדדי המניות המרכזיים באסיה במהלך מסחר הבוקר של יום רביעי. מדד KOSPI Composite זינק ב-5.15% לרמה של 7,095.22 נקודות, וביצועיו עלו משמעותית על כל שוק מרכזי אחר באזור. העלייה מצביעה על רכישות רחבות היקף במניות יצרני השבבים, חברות הטכנולוגיה, החברות התעשייתיות והיצואנים, ומסמנת חידוש באמון המשקיעים לאחר תקופות של חולשה.

גם סין היבשתית רשמה התאוששות נאה. מדד SSE Composite עלה ב-1.79% לרמה של 3,864.37 נקודות, ובכך מחק חלק מהפסדיו האחרונים אף שהוא עדיין נסחר מתחת לרף של 4,000 נקודות. נראה כי המשקיעים קיבלו עידוד מהתעניינות מחודשת בחברות תעשייה, ייצור ותשתיות, תוך המשך מעקב אחר מצב הכלכלה המקומית והתפתחויות במדיניות.

מדד Nikkei 225 של יפן עלה ב-1.65% לרמה של 67,322.29 נקודות והפך למדד השלישי בעוצמתו מבין המדדים המרכזיים באזור. הרכישות חזרו למניות של יצרנים מוטי ייצוא, חברות טכנולוגיה וחברות תעשייה, כאשר המשקיעים הגיבו בחיוב לשיפור בסנטימנט האזורי. במקביל, מדד הין היפני ירד ב-0.41% לרמה של 61.29 נקודות, כאשר המטבע החלש יותר עשוי להעניק תמיכה נוספת ליצואנים היפנים.

השילוב של העליות החזקות בדרום קוריאה, סין ויפן יצר אווירה חיובית ברחבי צפון-מזרח אסיה ושיפר באופן משמעותי את סנטימנט השוק האזורי.

אוסטרליה מתקדמת בעוד הונג קונג והודו מציגות ביצועי חסר

מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה עלה ב-0.55% לרמה של 8,841.60 נקודות, והרחיב את ההתאוששות האזורית באמצעות עליות מתונות במניות הפיננסים, הכרייה והמשאבים. העלייה שיקפה שיפור באמון המשקיעים, אף שביצועי המדד היו מתונים משמעותית מהזינוק החד שנרשם בדרום קוריאה.

מדד Hang Seng של הונג קונג ירד ב-0.04% בלבד לרמה של 25,132.29 נקודות, ובפועל נסחר כמעט ללא שינוי במהלך מסחר הבוקר. הירידה הקלה מצביעה על כך שהמשקיעים שמרו על גישה זהירה כלפי מניות פיננסים, טכנולוגיה וצריכה הרשומות בהונג קונג, גם כאשר השווקים השכנים התחזקו.

מדד S&P BSE Sensex של הודו ירד ב-0.31% לרמה של 77,470.11 נקודות והיה למדד בעל הביצועים החלשים ביותר לאחר הונג קונג. הירידה המתונה מצביעה על מימושי רווחים סלקטיביים, למרות התחזית הכלכלית החזקה יחסית של הודו והמשך אמון המשקיעים בפוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של המדינה.

הפער בין ההתאוששות החזקה ברחבי צפון-מזרח אסיה לבין הביצועים הרכים יותר של הונג קונג והודו מדגיש את חשיבותם של גורמי ההשקעה הייחודיים לכל מדינה בעיצוב הקצאת ההון האזורית.

שווקי המט”ח נותרים יציבים כאשר התיאבון לסיכון משתפר

שווקי המט”ח נותרו רגועים יחסית בהשוואה לתנועות החזקות יותר שנרשמו בשווקי המניות. מדד הדולר האוסטרלי ירד בשיעור זעיר של 0.01% לרמה של 70.00 נקודות, מה שמעיד על תנאי מסחר כמעט ללא שינוי למרות העליות בשוק המניות האוסטרלי.

במקביל, מדד הין היפני ירד ב-0.41% לרמה של 61.29 נקודות. הין החלש יותר עשוי להמשיך לתמוך במגזרי הייצוא של יפן באמצעות שיפור כושר התחרות הבינלאומי של היצרנים היפנים, אף שתנועות המטבע היו מתונות בהרבה מהשינויים שנרשמו בשווקי המניות האזוריים.

היציבות היחסית בשוקי המט”ח מצביעה על כך שהמשקיעים מגדילים את החשיפה למניות מבלי לבצע התאמות הגנתיות רחבות בשוקי המטבעות. תשומת הלב ממשיכה להיות מופנית לפרסומי מאקרו קרובים, דוחות כספיים של חברות והודעות של בנקים מרכזיים, שעשויים להשפיע על כיוון השווקים במהלך המשך השבוע.

תחזית: המשקיעים בוחנים האם צפון-מזרח אסיה תוכל להמשיך את ההתאוששות

ככל שמסחר יום רביעי נמשך, המשקיעים יעקבו אחר יכולתו של מדד KOSPI Composite של דרום קוריאה לשמור על העלייה החדה, וכן אחר האפשרות שסין ויפן ימשיכו לבסס את ההתאוששות שלהן. משתתפי השוק יעקבו גם אחר סימני התייצבות בהונג קונג ובהודו, כדי להעריך האם שני השווקים בעלי ביצועי החסר יצליחו להצטרף להתאוששות האזורית בהמשך היום.

בהמשך הדרך, דוחות כספיים של חברות, נתונים כלכליים מהכלכלות המרכזיות באסיה, הנחיות מצד בנקים מרכזיים וזרימות הון בינלאומיות צפויים להמשיך להיות הגורמים המרכזיים שיקבעו את ביצועי השווקים האזוריים. עבור משקיעים גלובליים וישראלים, המסחר של 22 ביולי מאותת על שיפור משמעותי בסנטימנט ברחבי חלקים נרחבים של אסיה, אף שהפער בין השווקים המובילים לאלו המפגרים מחזק את חשיבותו של ניתוח ממוקד לכל מדינה בעת ניווט הזדמנויות ההשקעה באזור.