מדדי המניות המרכזיים באסיה נסחרים בעליות שערים במרבית מוקדי הפעילות בבוקר יום חמישי, 5 בנובמבר, בגיבוי מומנטום קניות חזק במרחב סין רבתי (Greater China) ובאוסטרליה. סנטימנט חיובי מובהק מאפיין חמישה מתוך ששת מדדי המניות המדווחים, ומבסס אווירת תיאבון סיכון (Risk-on) בולטת לאורך שעות הבוקר. עם זאת, צלילה נקודתית חדה במניות דרום קוריאה מייצרת שונות ביצועים ניכרת, בעוד הנתונים הזמינים אינם מצביעים על זרז מאקרו-כלכלי יחיד העומד מאחורי העליות הרחבות באזור.

מדדי סין רבתי ואוסטרליה מובילים את הזינוק האזורי

מדד ה-SSE Composite בסין היבשתית רושם את שיעור העלייה הגבוה ביותר בין מדדי האזור, עם טיפוס של 2.16% לרמה של 3,686.17 נקודות במסחר המוקדם ביום חמישי. המהלך החד בבורסה בשנגחאי מבטא התרחבות מורגשת של תיאבון הסיכון המקומי (Onshore), אם כי הנתונים אינם מפרטים את מחזורי המסחר, מצב הנזילות או אילו סקטורים ספציפיים — דוגמת פיננסים, אנרגיה ירוקה או מפעלי תעשייה ממשלתיים — מובילים את העליות.

מדד ה-Hang Seng בהונג קונג מתקדם בתיאום הדוק עם בורסות היבשת, ומוסיף 1.67% לרמה של 23,919.50 נקודות. העוצמה המסונכרנת במניות הסיניות, הן במסחר המקומי והן באפיקים הבינלאומיים (Offshore), ממחישה ביקושים ערים לנכסי סין רבתי בשעות הבוקר, ומעניקה רוח גבית חזקה לזירת המסחר באסיה-פסיפיק כולה.

מדד ה-S&P/ASX 200 באוסטרליה מפגין אף הוא עוצמה רבה, ומזנק ב-1.73% לרמה של 8,987.20 נקודות. מסחר הבוקר בסידני מצביע על איסוף מוסדי רחב במניות הליבה המקומיות, וממצב את המניות באוסטרליה לצד אלו של סין רבתי כמנועי הצמיחה העיקריים של הראלי האזורי. המשקיעים יעקבו בדריכות אם העליות היציבות הללו בשנגחאי, בהונג קונג ובסידני יחזיקו מעמד גם לקראת הפסקת הצהריים ועד לנעילת המסחר אחר הצהריים.

התקדמות בהודו וביפן מול לחצי מכירות כבדים בדרום קוריאה

מדד ה-S&P BSE Sensex בהודו מצטרף למגמה החיובית בעלייה מתונה של 0.50% לרמה של 77,301.40 נקודות. המשך העוצמה במומביי מעיד על זרימת הון יציבה למניות השורה הראשונה בהודו, התומכת בסנטימנט הכללי בשווקי דרום אסיה. הנתונים אינם מאשרים אם הכוח המניע מאחורי המהלך מגיע מגופים מוסדיים מקומיים, מקרנות זרות או מענקיות הבנקאות והטכנולוגיה.

מדד ה-Nikkei 225 ביפן לוקח אף הוא חלק ביום המסחר החיובי, ועולה ב-0.31% לרמה של 62,378.74 נקודות. העלייה הקלה בטוקיו משקפת ביקושים שקולים במניות הפריים המובילות לאחר התנודתיות בימים האחרונים, אם כי שיעור העלייה נותר מתון בהשוואה לזינוקים שנרשמו בסין היבשתית ובאוסטרליה.

בניגוד מוחלט לראלי האזורי, מדד ה-KOSPI בדרום קוריאה צולל ב-3.58% לרמה של 5,480.14 נקודות, ורושם את הירידה היחידה מבין מדדי המניות המדווחים. נסיגה חדה זו מייצרת התנתקות בולטת מיתר שווקי אסיה, ומשקפת מימושים כבדים בדסקי המסחר בסיאול משעות הבוקר המוקדמות. הנתונים אינם מצביעים אם גל המכירות מתרכז ביצרניות השבבים, ביצואניות האלקטרוניקה הצרכנית או בחברות הרכב, כך שלחצי המימוש הסקטוריאליים טרם קיבלו אישור רשמי.

מדדי המטבעות האזוריים ושוק הנכסים האלטרנטיביים

מעבר למדדי המניות המובילים, מדדי המט״ח ושוקי הנכסים האלטרנטיביים מציגים מגמה חיובית תואמת במהלך מסחר הבוקר ביום חמישי. מדד הדולר האוסטרלי (Australian Dollar Currency Index) עולה ב-0.56% לרמה של 70.06 נקודות, מתחזק במקביל לעליות במניות בסידני ומאשר ביקושים יציבים למטבעות מבוססי סחורות.

מדד ה-PHLX Yen מוסיף 0.19% לרמה של 63.13 נקודות, ומצביע על ייסוף קל במטבע היפני לצד העלייה במדד הניקיי. בשוק הפרטי, מדד ה-APAC Private Equity רושם התקדמות סמלית של 0.02% לרמה של 6,879.85 נקודות. אף שנכסים אלטרנטיביים מתומחרים לפי אופקי זמן ארוכים יותר, יציבות זו תואמת את הרקע החיובי הכללי באזור.

מאחר שמדדי מטבעות, שערוכי נכסים אלטרנטיביים ומדדי מניות ציבוריים מייצגים מבנים פיננסיים נפרדים בעלי מסגרות נזילות שונות, יש לבחון את תנועותיהם כאינדיקטורים עצמאיים ולא כשינוי פוזיציות מתואם בין האפיקים. פעילות המסחר בכל הבורסות המרכזיות מתנהלת כסדרה, תוך נזילות תפעולית מלאה במרכזים הפיננסיים המובילים.

מבט להמשך: המשתנים והגורמים המרכזיים למעקב

עם התקדמות יום המסחר לעבר שעות אחר הצהריים באסיה, מנהלי השקעות בינלאומיים ומוסדיים בישראל יעקבו בדריכות אם גל המכירות החריף בדרום קוריאה יתייצב, או שמא יתחיל להקרין לשלילה על השווקים השכנים שמגלים כעת חוסן. מוקד תשומת לב עיקרי יהיה יכולתן של הבורסות בשנגחאי, בהונג קונג ובסידני לשמר את מחזורי הקניות של הבוקר עד לנעילה, ואם מדד הסנסקס בהודו והניקיי ביפן יחזיקו בעליות כאשר דסקי המסחר באירופה יפתחו את המסחר המוקדם. המשקיעים יעקבו גם אחר תנודות בתשואות האג״ח הממשלתיות, היציבות במט״ח סביב הין והדולר האוסטרלי, ופרסומי דוחות כספיים קרובים של חברות. עבור מנהלי תיקים בינלאומיים, השאלה המכרעת היא אם הפיצול שנרשם הבוקר מבטא מימוש נקודתי וחולף בנכסים קוריאניים, או שמא מדובר בשלבים מוקדמים של ארגון מחדש מבני במניות אסיה.