פעילות הליבה של Tesla בתחום הרכב הציגה סימנים להתאוששות ברבעון השלישי, כאשר מספר המסירות עלה משמעותית על ציפיות וול סטריט והעניק ליצרנית הרכב החשמלי אפשרות לחזור למסלול של צמיחה שנתית במכירות. התוצאות החזקות נתמכו בהתאוששות הביקוש באירופה, שסייעה לקזז תנאים חלשים יותר בארה״ב ותחרות גוברת בסין.

Tesla מסרה יותר כלי רכב מהצפוי

Tesla מסרה 486,532 כלי רכב בין יולי לספטמבר, בהתאם לנתוני החברה שצוטטו בדיווח Reuters. הנתון היה גבוה משמעותית מתחזית הקונצנזוס של Visible Alpha, שעמדה על 456,896 כלי רכב, והיווה פער של 29,636 כלי רכב – תוצאה רבעונית חזקה מהצפוי עבור יצרנית הרכב.

לתוצאה חשיבות מיוחדת על רקע שתי שנים רצופות של ירידה במסירות השנתיות של Tesla. כעת החברה צריכה למסור לפחות 311,448 כלי רכב ברבעון הרביעי כדי להימנע מירידה שנתית שלישית ברציפות. אנליסטים גם העלו את תחזית המסירות הממוצעת שלהם לשנה כולה ל-1.82 מיליון כלי רכב, לעומת 1.65 מיליון בתחזית הקונצנזוס של יוני.

אירופה מספקת התאוששות חשובה בביקוש

אירופה הפכה למקור מרכזי לשיפור במהלך הרבעון. רישומי Tesla באירופה נחלשו באופן משמעותי בשנה שעברה, אך הרישומים ברחבי האיחוד האירופי עלו בכשני שלישים עד אוגוסט, לפי הדיווח של Reuters. בצרפת הפך Model Y לדגם הרכב הנמכר ביותר מכל סוג, בפעם הראשונה שבה דגם של Tesla הגיע למקום הראשון בדירוג הכללי במדינה.

גם היצוא ממפעל Tesla בשנגחאי כמעט הוכפל ביולי ובאוגוסט. ההתפתחויות מצביעות על כך שהביקוש האזורי והקצאת הייצור הופכים לגורמים חשובים במאמצי Tesla לייצב את פעילות הרכב שלה, במיוחד כאשר החברה פועלת ללא התמיכה של תמריצי המס הפדרליים לרכב חשמלי בארה״ב.

ההתאוששות ברכב מתרחשת במקביל לשאיפות ה-AI

נתוני המסירות נותרים חשובים משום שמכירות כלי הרכב הן עדיין מקור ההכנסות הגדול ביותר של Tesla, גם כאשר המשקיעים מתמקדים יותר ויותר בתוכניות ארוכות הטווח של המנכ״ל אילון מאסק בתחומי הבינה המלאכותית, הרובוטקסי והרובוטים דמויי האדם.

שירות הרובוטקסי של Tesla התרחב בטקסס ובפלורידה ללא מפקח בטיחות בתוך הרכב, והחברה הוסיפה את ה-Cybercab הייעודי שלה לשירות באוסטין. תוכנת Full Self-Driving של החברה אושרה גם בשמונה מדינות באירופה, מה שעשוי ליצור עבור Tesla ערוץ נוסף לחיזוק מעמדה באזור.

הרבעון הרביעי הופך למבחן הבא

מניית Tesla עלתה ביותר מ-3% במסחר המוקדם לאחר פרסום נתוני המסירות, אף שהמניה ירדה ביותר מ-21% עד לסגירה הקודמת מתחילת השנה. תגובת השוק משקפת את החשיבות שהמשקיעים ממשיכים לייחס ליכולתה של החברה לייצב את פעילות הרכב המרכזית שלה, במקביל לפיתוח עסקים חדשים המבוססים על טכנולוגיה.

המבחן המרכזי הבא יגיע עם פרסום תוצאות הרבעון השלישי של Tesla ב-21 באוקטובר, לאחר סגירת המסחר. המשקיעים יתמקדו במסירות כלי הרכב, בשולי הרווח, בביקוש האזורי ובתרומת העסקים המתפתחים. יכולתה של החברה לשמר את המומנטום באירופה ולהגיע לרף המסירות הנדרש ברבעון הרביעי תסייע לקבוע אם השיפור האחרון מסמן שינוי מתמשך במגמת פעילות הרכב שלה או התאוששות זמנית בלבד.