שוק המניות הישראלי חוזר לירידות

מניות ישראליות סיימו את יום המסחר ביום חמישי, 25 ביוני, בירידות חדות כאשר לחץ המכירות חזר כמעט לכל חלקי השוק. הירידות מחקו חלק גדול מהאופטימיות שנוצרה בעקבות ההתאוששות ביום הקודם והדגישו את השבריריות של סנטימנט המשקיעים בתקופה של אי-ודאות מתמשכת.

מדד ת”א-125 יורד מתחת ל-4,050 נקודות כאשר רוחב השוק הופך לשלילי

מדד ת”א-125, מדד הדגל של הבורסה בתל אביב, ירד ב-1.25% ונסגר ברמה של 4,023.06 נקודות. היקף הירידות היה משמעותי במיוחד, כאשר 100 ניירות ערך ירדו לעומת 23 שעלו בלבד. שני ניירות ערך בלבד סיימו את היום ללא שינוי, נתון המדגיש את האופי הרחב של גל המכירות.

מדד ת”א-35 איבד 1.23% וננעל ברמה של 4,099.40 נקודות. רק שש מניות במדד סיימו בעליות, בעוד עשרים ותשע מניות רשמו ירידות, מה שמעיד על לחץ משמעותי במניות הגדולות ביותר במשק.

מחזור המסחר במניות נותר גבוה והסתכם בכ-5.20 מיליארד שקל. השילוב בין מחזורי מסחר גבוהים לבין ירידות שערים מצביע על פעילות מכירה אקטיבית מצד גופים מוסדיים ועל התאמות בתיקי השקעות, ולא על היעדר עניין מצד המשקיעים.

הירידות הרחיקו את מדד ת”א-125 מהשיאים האחרונים וחיזקו את התחושה כי השוק מתקשה לבסס מגמת עלייה יציבה.

מניות בינוניות ומניות ערך סופגות את עיקר הפגיעה

החולשה החדה ביותר נרשמה במניות הבינוניות ובמניות הערך, אשר חוו תנודתיות גבוהה לאורך חודש יוני.

מדד ת”א-90 ירד ב-1.25% לרמה של 3,772.39 נקודות. רוחב השוק במדד היה שלילי במיוחד, עם 71 מניות בירידה לעומת 17 מניות בלבד שעלו. החולשה המתמשכת משקפת זהירות מצד המשקיעים כלפי חברות הנתפסות כרגישות יותר למצב הכלכלי ולשינויים בסנטימנט השוק.

מדד ת”א-90 ובנקים ירד ב-1.01% לרמה של 3,817.02 נקודות. גם מניות המגזר הפיננסי נותרו תחת לחץ והכבידו על ביצועי השוק הרחב.

מניות הערך ספגו אף הן ירידות משמעותיות. מדד ת”א-125 ערך ירד ב-0.97% לרמה של 3,836.03 נקודות. רק 11 מניות עלו לעומת 45 מניות שירדו, נתון המצביע על כך שהמשקיעים עדיין מהססים לחזור לסקטורים שנפגעו בתקופת התנודתיות האחרונה.

מדד תל אביב סקטור-באלאנס ירד ב-1.33% לרמה של 4,568.97 נקודות והיה מהמדדים החלשים ביותר ביום המסחר. שמונים מניות ירדו לעומת שמונה עשרה שעלו, דבר המאשר כי גל המכירות היה רחב ונגע למגוון רחב של ענפים.

שוק האג”ח מספק יציבות בזמן חולשה במניות

בעוד ששוק המניות רשם ירידות משמעותיות, שוק האג”ח הישראלי הציג תמונה חיובית יותר, המעידה על מעבר של משקיעים לנכסים בעלי סיכון נמוך יותר.

מדד אג”ח כללי עלה ב-0.12% לרמה של 432.36 נקודות. מספר האג”ח שעלו עמד על 366 לעומת 183 אג”ח שירדו, נתון המעיד על עוצמה יחסית בשוק החוב.

מחזור המסחר באג”ח הסתכם בכ-5.89 מיליארד שקל, גבוה ממחזור המסחר במניות, דבר המצביע על פעילות מוסדית ערה בשוק הסולידי.

מדד תל בונד 60 צמוד עלה ב-0.05% לרמה של 426.97 נקודות, בעוד מדד האג”ח הקצרות עלה ב-0.01% לרמה של 475.17 נקודות. העליות המתונות משקפות העדפה מתמשכת לנכסים בטוחים יותר בתקופה של תנודתיות בשוק המניות.

החולשה היחידה בשוק האג”ח נרשמה במדד תל בונד צמוד A, אשר ירד ב-0.03% לרמה של 436.83 נקודות. עם זאת, מדובר בירידה מינורית בהשוואה לירידות החדות שנרשמו בשוק המניות.

המשקיעים בוחנים האם חולשת חודש יוני תימשך

הירידות האחרונות מחזקות את החששות כי שוק ההון הישראלי עדיין פגיע לתנודתיות נוספת, למרות ההתאוששויות הזמניות שנרשמו מעת לעת. ההידרדרות החדה ברוחב השוק והאופי הרחב של המכירות מעידים כי אמון המשקיעים טרם התאושש באופן מלא.

במבט קדימה, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר יכולתו של מדד ת”א-125 לשמור על רמת התמיכה החשובה של 4,000 נקודות. המשך חולשה במניות הבינוניות ובמניות הערך עלול להעיד על סיכון לירידות נוספות, בעוד שהתייצבות במגזרים אלו עשויה להוות סימן ראשון להיחלשות לחץ המכירות.

המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר מגמות בשווקים הגלובליים, ציפיות הריבית, ההתפתחויות הגיאופוליטיות וזרימות ההון של הגופים המוסדיים לצורך קבלת רמזים לגבי הכיוון העתידי של השוק. היציבות היחסית בשוק האג”ח מעידה כי ההון עדיין פעיל במערכת הפיננסית המקומית, אך שיפור מתמשך ברוחב השוק ובהשתתפות המשקיעים יהיה ככל הנראה תנאי הכרחי להתאוששות יציבה וארוכת טווח.

תובנות מסכמות

המסחר של 25 ביוני הדגיש את הפער בין שוק המניות לבין שוק האג”ח בישראל. בעוד המשקיעים הפחיתו חשיפה למניות על רקע אי-ודאות ותנודתיות, שוק החוב המשיך להפגין יציבות יחסית. ההתפתחויות הקרובות בריבית, במצב הגיאופוליטי ובשווקים הגלובליים צפויות להיות גורמים מרכזיים בקביעת כיוון השוק בתקופה הקרובה.

לדיון חסוי בנושאי אסטרטגיית בנקאות קמעונאית, מודלים להפצת ביטוח, מערכות נאמנות לקוחות, שירותים פיננסיים דיגיטליים או הזדמנויות חדשנות פיננסית חוצת גבולות, ניתן ליצור קשר עם צוות הייעוץ הבכיר שלנו.