SKN | מניות התקשורת צונחות בעקבות עסקת הספקטרום של SpaceX שמציבה איום תחרותי חדש
עומר בר
•
6 דק’ קריאה
•
לפני 10 שעה
נקודות מפתח
מניות התקשורת בארה״ב ובאירופה ירדו בחדות, לאחר שרכישת תדרים בתחום הספקטרום הנמוך (Low-band Spectrum) בידי SpaceX עוררה חששות מפני תחרות מצד שירותי תקשורת לווייניים.
T-Mobile, Verizon ו-AT&T נמנו עם המניות שבלטו בירידות במדד S&P 500, על רקע חששות המשקיעים מפני פגיעה אפשרית במודלים העסקיים המסורתיים של מפעילות הסלולר.
ענף התקשורת באירופה ירד לרמתו הנמוכה ביותר מאז ינואר, כאשר השווקים בחנו את השלכות התרחבות Starlink Mobile לשוק שירותי הסלולר המרכזי.
מניות חברות התקשורת בארה״ב ובאירופה נקלעו ללחץ ביום שישי, לאחר רכישת תדרים בתחום הספקטרום הנמוך בידי SpaceX החריפה את החששות ששירותי סלולר מבוססי לוויין יאתגרו את מפעילות התקשורת האלחוטית המסורתיות. תגובת השוק משקפת בחינה מחודשת של הסביבה התחרותית, כאשר Starlink Mobile שואפת להתרחב מעבר לשירותי אינטרנט לווייני ולהציע כיסוי שעשוי לפעול ללא תלות במגדלי סלולר מסורתיים.
העסקה של SpaceX מעוררת גל מכירות בענף התקשורת
ענף התקשורת היה בין המגזרים החלשים ביותר בשוקי המניות בארה״ב ובאירופה בעקבות ההודעה. בארה״ב, T-Mobile, Verizon ו-AT&T נמנו עם המניות שרשמו את הירידות הבולטות ביותר במדד S&P 500. התגובה מאותתת כי המשקיעים מתחילים להתייחס לקישוריות לוויינית כגורם תחרותי אפשרי עבור מפעילות הסלולר המבוססות, ולא רק כטכנולוגיה משלימה.
באירופה ירד הענף לרמתו הנמוכה ביותר מאז ינואר, לפי הדיווח של Reuters. הירידה מלמדת כי החששות חורגים מעבר למפעילות אמריקאיות בודדות ומשקפים בחינה מחודשת של הכלכלה העסקית של תשתיות התקשורת המסורתיות, במיוחד ככל שטכנולוגיית הלוויינים משתפרת ומסוגלת לספק קישוריות ישירה למשתמשי סלולר.
Starlink Mobile מאתגרת את גבולותיהן של הרשתות המסורתיות
רכישת הספקטרום בידי SpaceX משמעותית מבחינה אסטרטגית, משום שהיא עשויה לאפשר ל-Starlink Mobile לעקוף, במקרים המתאימים, את התלות במגדלי סלולר קונבנציונליים. מטרת המהלך היא להתחרות במפעילות הסלולר הגדולות הן בהיקף הכיסוי הגיאוגרפי והן באמינות השירות בתוך מבנים, ובכך לקרב את הקישוריות הלוויינית לשוק הסלולר המרכזי.
מפעילות הסלולר המסורתיות הסתמכו לאורך השנים על רשתות נרחבות של אנטנות ותשתיות קרקעיות אחרות כדי לספק כיסוי. שירות לווייני שיוכל להתחבר ישירות למכשירים ניידים עשוי לשנות את מאזן התחרות, במיוחד באזורים שבהם פריסת רשתות קרקעיות יקרה או מורכבת. עם זאת, ההשפעה האפשרית תהיה תלויה בהיקף השירות העתידי, באמינותו וביכולת להציע אותו באופן מסחרי נרחב.
הלחץ התחרותי עשוי לשנות את הכלכלה העסקית של ענף התקשורת
תגובת השוק הראשונית מצביעה על כך שהמשקיעים בוחנים כיצד קישוריות לוויינית עשויה להשפיע על הכלכלה העסקית ארוכת הטווח של ענף התקשורת. מפעילות מבוססות השקיעו סכומים משמעותיים בתשתיות רשת, בתדרים ובגיוס לקוחות. אם שירותים לווייניים יוכלו להציע חלופה בחלקים מסוימים של השוק, המפעילות עשויות להתמודד עם לחץ נוסף לבדל את עצמן באמצעות איכות הרשת, תמחור, חבילות שירות ושותפויות אסטרטגיות.
במקביל, קישוריות לוויינית עשויה להשלים את הרשתות הקיימות במקום להחליף אותן באופן מלא. תשתיות סלולר מסורתיות נותרות חיוניות באזורים צפופי אוכלוסין וברשתות תקשורת מבוססות, בעוד שלוויינים עשויים לסייע בצמצום פערי כיסוי ולספק קישוריות במקומות שבהם פריסת תשתיות קרקעיות מעשית פחות.
בהמשך, המשקיעים יעקבו אחר קצב הפיתוח של Starlink Mobile, היקף פריסת הספקטרום והתגובות של מפעילות התקשורת המבוססות. החלטות רגולטוריות, ביצועי הרשת והתנאים המסחריים של שירותי סלולר לווייניים יהיו גורמים מרכזיים בקביעה אם גל המכירות האחרון משקף תמחור מחדש וזמני של הסיכון התחרותי, או את תחילתו של שינוי מהותי יותר במבנה שוק התקשורת העולמי.
להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות
השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם
* אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.
