Snowflake מעלה את תחזית ההכנסות כאשר הביקוש ל-AI מתחזק

מניית Snowflake זינקה במסחר שלאחר שעות הפעילות לאחר שחברת תוכנות הנתונים בענן הציגה הכנסות ממוצרים גבוהות מהצפוי והעלתה את התחזית השנתית. החברה צופה כעת הכנסות ממוצרים של כ-6.07 מיליארד דולר בשנת הכספים המסתיימת בינואר, מעל התחזית הקודמת ובפער משמעותי מתחזית האנליסטים הממוצעת של 5.86 מיליארד דולר.

חשיבות העדכון חורגת מעבר למספר המרכזי. ההכנסות ממוצרים מהוות כ-95% מסך המכירות של Snowflake, ולכן התחזית נחשבת לאינדיקטור מרכזי לביקוש לפלטפורמת הנתונים המרכזית של החברה בענן.

ברבעון שהסתיים ביולי, ההכנסות ממוצרים עלו ב-37% לעומת השנה הקודמת והסתכמו ב-1.49 מיליארד דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של וול סטריט שעמדה על 1.42 מיליארד דולר. התוצאות מחזקות את הציפיות כי ההוצאות הארגוניות על תשתיות נתונים מבוססות ענן נותרות יציבות, כאשר חברות משלבות יותר ויותר בינה מלאכותית בפעילותן.

אימוץ CoCo מספק למשקיעים איתות נוסף לצמיחת ה-AI

הבינה המלאכותית הופכת למרכיב מרכזי יותר ויותר באסטרטגיה של Snowflake, והחברה הדגישה את האימוץ המהיר של עוזר הקידוד CoCo כעדות לכך שלקוחות מאמצים את יכולות ה-AI המתרחבות שלה.

יותר מ-2,000 חשבונות לקוחות החלו להשתמש ב-CoCo במהלך הרבעון, והביאו את מספר החשבונות הכולל המשתמשים בו לכ-9,100. ההאצה מצביעה על הניסיון של Snowflake להפוך את בסיס הלקוחות הקיים והרחב שלה ליתרון הפצה עבור מוצרים חדשים הקשורים ל-AI.

הזדמנות זו עשויה להפוך לחשובה יותר ככל שחברות מחפשות לבנות יישומי AI תוך שמירה על גישה לנתונים ארגוניים הנתונים לבקרה. הפלטפורמה של Snowflake מתמקדת בארגון ובניתוח נתונים בענן, ומעניקה לחברה הזדמנות לחבר בין עומסי עבודה של AI לבין המידע שחברות כבר מאחסנות ומנהלות.

בהתאם לכך, המשקיעים מייחסים חשיבות גוברת לשאלה האם צריכת שירותים המונעת על ידי AI יכולה לייצר עלייה מתמשכת בפעילות הלקוחות ובהכנסות. האתגר הוא להוכיח שהאימוץ הראשוני מתורגם להוצאות יציבות לאורך זמן, ולא רק להתלהבות זמנית סביב כלים חדשים.

Snowflake מתמודדת עם אתגר משמעותי מצד Databricks

למרות התחזית החיובית, Snowflake פועלת בשוק תחרותי יותר ויותר. Databricks, הנחשבת למתחרה המרכזית שלה, השלימה לאחרונה סבב גיוס שהעניק לחברה שווי של כ-190 מיליארד דולר, ודיווחה על קצב הכנסות שנתי העולה על 7 מיליארד דולר.

Databricks מסרה גם כי קצב ההכנסות שלה צמח ביותר מ-80% לעומת השנה הקודמת ברבעון השני, נתון המדגיש את עוצמת התחרות על הוצאות ארגוניות בתחום הנתונים וה-AI. לכן, Snowflake תצטרך להוכיח שהיצע ה-AI שלה יכול לייצר צריכה נוספת משמעותית, תוך שמירה על מעמדה בשוק הרחב של נתונים בענן.

התחייבויות הביצוע שנותרו (RPO), מדד לפעילות עסקית חוזית, הגיעו ל-9 מיליארד דולר ברבעון האחרון של Snowflake, מתחת לתחזית הממוצעת של האנליסטים שעמדה על 9.37 מיליארד דולר. נתון זה מספק נקודת נגד לביצועי ההכנסות החזקים יותר ומצביע על כך שהמשקיעים ימשיכו לבחון מקרוב את הביקוש העתידי.

כאשר המניה כבר עלתה ב-39% בשנת 2026 לפני הזינוק האחרון במסחר שלאחר שעות הפעילות, רמת הציפיות גבוהה. השלב הבא בביצועי מניית Snowflake יהיה תלוי ככל הנראה ביכולתם של CoCo ומוצרי AI נוספים לשמר את צמיחת הצריכה, להגדיל את הוצאות הלקוחות ולבדל את החברה מול Databricks. אם הדבר יתממש, העלייה האחרונה עשויה לייצג יותר מתגובה לדוחות; היא עשויה לסמן הערכה מחודשת רחבה יותר של תפקידה של Snowflake בשוק תשתיות ה-AI.